Lundi, TotalEnergies SE (NYSE:TTE) a vu son objectif de cours abaissé par TD Cowen de 74,00$ à 72,00$, tandis que la firme a maintenu une recommandation "Conserver" sur l'action. Cet ajustement fait suite au rapport de TotalEnergies faisant état d'une performance de raffinage au plus bas depuis plusieurs années, hors période COVID-19, couplée à des perspectives prudentes pour l'avenir proche de ce segment d'activité.
TD Cowen a cité plusieurs facteurs influençant la révision de l'objectif de cours. L'entreprise connaît des tendances qui pourraient entraîner des performances financières inférieures à ses prévisions pour l'exercice 2024, notamment en termes de flux de trésorerie et d'endettement - une mesure du levier financier. Malgré ces préoccupations, l'analyste a noté que le bilan de TotalEnergies devrait continuer à soutenir les distributions aux actionnaires jusqu'en 2026.
Le rapport a également mentionné que TotalEnergies pourrait potentiellement récupérer 2 milliards de dollars si le conflit entre la Russie et l'Ukraine se résolvait. Cependant, il a été souligné que les indicateurs d'endettement de l'entreprise devraient terminer la période à des niveaux plus élevés, ce qui implique une augmentation de la dette par rapport aux fonds propres d'ici fin 2026.
Le commentaire de l'analyste n'a pas modifié la position de la société d'investissement sur TotalEnergies, réitérant une recommandation "Conserver". Cela suggère que la firme conseille aux investisseurs de maintenir leurs positions actuelles sur l'action, sans acheter activement plus d'actions ni vendre les participations existantes pour le moment.
Le commentaire souligne une approche prudente, reflétant les incertitudes dans le secteur du raffinage et les défis financiers plus larges auxquels TotalEnergies pourrait être confrontée dans les années à venir.
Dans d'autres actualités récentes, TotalEnergies a rapporté un T3 résilient, avec un résultat net ajusté de 4,1 milliards de dollars, totalisant 13,9 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2024. Malgré un environnement de marché difficile, le géant de l'énergie a confirmé son engagement envers les rendements pour les actionnaires avec une augmentation du dividende et un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars prévu pour le T1 2024.
L'entreprise a également rapporté de solides performances dans ses segments GNL intégré et Électricité intégrée, avec des résultats opérationnels nets ajustés de 1,1 milliard de dollars et 0,5 milliard de dollars pour le T3, respectivement.
TotalEnergies a fourni une mise à jour sur ses nouveaux projets au Suriname et en Ouganda, qui progressent bien et devraient démarrer la production d'ici mi-2026. L'entreprise a également esquissé ses plans futurs, visant une croissance annuelle de la production de 3% jusqu'en 2030 et fixant des prévisions d'investissements nets pour 2024 entre 16 et 18 milliards de dollars.
TotalEnergies surveille également la situation au Mozambique, la reprise des opérations étant conditionnée à une amélioration de la sécurité et de la stabilité politique.
Malgré une baisse de 66% des marges de raffinage européennes et une chute de 5% des prix du Brent, TotalEnergies reste prudemment optimiste quant à la restructuration des raffineries européennes et à la transition vers les bioraffineries.
L'entreprise a également rapporté une dépréciation d'actifs de 1 milliard de dollars, principalement liée au Chapitre 11 de SunPower, et une baisse du rendement du capital moyen employé de l'Électricité intégrée en dessous de 10%. Ce sont là quelques-uns des développements récents chez TotalEnergies.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers actuels et la position sur le marché de TotalEnergies SE offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de TD Cowen. Selon les données d'InvestingPro, le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 8,75, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela pourrait être particulièrement intéressant à la lumière de l'objectif de cours abaissé, car cela indique une valeur potentielle pour les investisseurs malgré les défis à court terme dans le segment du raffinage.
Les conseils InvestingPro soulignent que TotalEnergies a maintenu le versement de dividendes pendant 48 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela s'aligne avec l'observation de TD Cowen selon laquelle le bilan de l'entreprise devrait soutenir les distributions aux actionnaires jusqu'en 2026. De plus, l'action se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité pour les investisseurs considérant les perspectives à long terme de l'entreprise.
Il convient de noter que TotalEnergies opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait offrir une certaine flexibilité alors qu'elle navigue dans les défis du secteur du raffinage. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 6 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la santé financière et la position sur le marché de TotalEnergies.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.