Vendredi, Truist Securities a ajusté ses perspectives sur les actions de Churchill Downs (NASDAQ:CHDN), réduisant légèrement l'objectif de cours à 165$ contre 166$ précédemment, tout en réaffirmant une recommandation d'achat sur le titre. Cette décision intervient après la publication des résultats du troisième trimestre de l'entreprise, qui étaient conformes aux attentes.
Les discussions de la direction lors de l'alerte résultats ont apporté un éclairage sur les prochaines phases des projets de l'hippodrome Churchill Downs (CDRT) et du Derby. La firme a souligné plusieurs initiatives de croissance prévues pour les machines de courses historiques (HRM). L'industrie attend avec impatience l'ouverture prochaine du Rose le 7 novembre.
Malgré des conditions généralement tendues dans le secteur des jeux, Truist Securities a légèrement ajusté l'EBITDA prévu, le réduisant de 2-3% pour introduire un certain degré de prudence dans les prévisions du segment des jeux et de l'entreprise. Cependant, l'analyste a noté un potentiel de surprise positive concernant les performances du Rose.
L'objectif de cours révisé de 165$ reflète une valorisation plus prudente de la somme des parties (SOTP) pour les opérations de jeux. Néanmoins, la firme maintient sa recommandation d'achat, citant la croissance continue des segments du Derby et des HRM, ainsi que le potentiel de fusions et acquisitions stratégiques.
Dans d'autres actualités récentes, Churchill Downs Incorporated a annoncé un chiffre d'affaires net et un EBITDA ajusté records pour son troisième trimestre, avec une augmentation de 10% du chiffre d'affaires et une croissance de 8% de l'EBITDA ajusté en glissement annuel.
Ce succès a été attribué aux segments Live and Historical Racing et Gaming de l'entreprise, qui ont connu une forte hausse grâce à l'expansion de l'expérience du Kentucky Derby et à l'ouverture de nouvelles propriétés de machines de courses historiques (HRM) en Virginie.
L'entreprise a également annoncé un flux de trésorerie disponible record de 591 millions $ pour les neuf premiers mois de l'année, soit une augmentation de 32% par rapport à l'année précédente.
CapitalOne a maintenu une recommandation Surpondérer sur Churchill Downs, citant l'annonce récente d'une importante initiative de rénovation et de développement à l'hippodrome Churchill Downs, prévue entre 2026 et 2028.
La rénovation devrait remplacer plus de 10.000 sièges existants et des installations de restauration obsolètes par environ 16.000 nouvelles options de sièges et une gamme d'expériences d'accueil premium. L'hippodrome rénové devrait contribuer de plus en plus au chiffre d'affaires et aux marges bénéficiaires de l'entreprise à long terme.
Les développements récents incluent l'approbation par le Conseil d'administration d'une augmentation de 7% du dividende, qui sera versé début 2025. L'entreprise a également révélé des plans d'expansion de sa présence HRM avec de nouveaux sites à Richmond, Owensboro et Calvert City.
Malgré quelques défis, tels qu'une légère baisse des marges à périmètre constant dans les propriétés de jeux régionales et une reprise post-COVID plus lente à Derby City Gaming, les expansions stratégiques et les optimisations opérationnelles de l'entreprise sont appelées à se poursuivre.
Perspectives InvestingPro
Churchill Downs (NASDAQ:CHDN) continue de démontrer une forte performance financière, en ligne avec les perspectives positives de Truist Securities. Selon les données d'InvestingPro, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à 12,21% sur les douze derniers mois, avec une impressionnante croissance de l'EBITDA de 23,35% sur la même période. Cette croissance robuste soutient la position optimiste de la firme sur les segments Derby et HRM de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que Churchill Downs a maintenu le versement de dividendes pendant 51 années consécutives, démontrant sa stabilité financière et son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ce bilan est particulièrement remarquable compte tenu des initiatives de croissance en cours de l'entreprise et des investissements stratégiques dans des projets comme l'hippodrome Churchill Downs et le Rose.
Bien que le ratio P/E de l'entreprise de 24,33 puisse sembler élevé, il est important de considérer le contexte de ses perspectives de croissance. La juste valeur InvestingPro de 150,04$ suggère qu'il pourrait encore y avoir un potentiel de hausse, en accord avec les perspectives haussières de Truist Securities et l'objectif de cours de 165$.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.