Vendredi, Truist Securities a révisé son objectif de cours pour les actions de Manpower Inc. (NYSE:MAN), une société leader dans les solutions de main-d'œuvre, le réduisant à 74$ contre 78$ précédemment, tout en maintenant une recommandation "Conserver" sur le titre.
Cet ajustement fait suite aux prévisions de chiffre d'affaires de Manpower pour le quatrième trimestre, qui s'alignent sur les attentes actuelles du marché, mais sont éclipsées par l'anticipation d'une demande plus faible en Europe du Nord. Cette perspective régionale fait partie des raisons pour lesquelles les prévisions de bénéfice par action (BPA) de l'entreprise sont inférieures au consensus.
L'analyste de Truist Securities a souligné que le budget préliminaire en France pourrait introduire un taux d'imposition plus élevé en 2024 et 2025, présentant un défi financier supplémentaire pour Manpower. Cette préoccupation, ainsi que les problèmes de demande en Europe du Nord, ont contribué à une baisse de 10% de la valeur de l'action de l'entreprise.
En termes de projections financières, Truist Securities s'attend à ce que Manpower connaisse une croissance de l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pratiquement nulle en 2025. Cependant, la firme prévoit une croissance plus robuste de l'EBITDA d'environ 30% pour l'année 2026. Malgré ces projections, la firme maintient sa recommandation "Conserver" sur le titre.
La déclaration de l'analyste a fourni un aperçu des facteurs influençant l'objectif de cours révisé : "Bien que les prévisions de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre soient conformes aux attentes du marché, la demande en Europe du Nord devrait être faible, ce qui a contribué à des prévisions de BPA inférieures au consensus.
Le budget préliminaire français pose un risque supplémentaire d'un taux d'imposition plus élevé en 2024/5. Ces facteurs ont contribué à la baisse de 10% de l'action. Nous estimons une croissance de l'EBITDA pratiquement nulle en 2025, mais une croissance d'environ 30% en 2026. Nous maintenons notre recommandation 'Conserver' et abaissons notre objectif de cours à 74$ (contre 78$ précédemment), et ajustons nos estimations."
L'objectif de cours révisé et les perspectives financières pour Manpower reflètent l'évaluation par la firme des défis à court terme de l'entreprise et de son potentiel de croissance à plus long terme, ainsi que des facteurs économiques plus larges qui pourraient affecter sa performance.
Dans d'autres nouvelles récentes, ManpowerGroup a connu une baisse de 2% de son chiffre d'affaires en glissement annuel au troisième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires total atteignant 4,5 milliards $. L'EBITA ajusté de l'entreprise a connu une augmentation de 2%, s'établissant à 117 millions $, tandis que le bénéfice par action ajusté a baissé de 8% en glissement annuel à 1,29$. Ces développements s'inscrivent dans les tendances récentes de l'entreprise.
ManpowerGroup prévoit des tendances similaires de chiffre d'affaires au quatrième trimestre, avec des défis continus, particulièrement en Europe du Nord. L'entreprise prévoit un bénéfice par action entre 0,98$ et 1,08$ pour le quatrième trimestre, et une baisse attendue du chiffre d'affaires organique de 1% à 5%.
Malgré le déclin sur les marchés clés comme la France, l'Italie, le Royaume-Uni et l'Allemagne, il y a eu des développements positifs. Le chiffre d'affaires de Talent Solutions de l'entreprise a augmenté de 7%, et il y a eu une croissance dans le segment Asie-Pacifique, Moyen-Orient de 3%, principalement tirée par l'augmentation de 9% du chiffre d'affaires au Japon.
L'entreprise continue de se concentrer sur l'augmentation des activités de vente et la gestion des coûts, particulièrement en Europe du Nord. Malgré les défis, ManpowerGroup reste optimiste quant à la demande future, notamment dans la transformation numérique, et estime être bien positionnée pour capitaliser sur la reprise éventuelle dans l'industrie du recrutement.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse fournie par Truist Securities, les données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la situation financière de Manpower Inc. Malgré les défis soulignés dans l'article, Manpower affiche un solide rendement du dividende de 4,59%, ce qui pourrait séduire les investisseurs axés sur les revenus. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro notant que l'entreprise a maintenu le paiement de dividendes pendant 31 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires.
Un autre conseil InvestingPro révèle que Manpower se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité potentielle pour les investisseurs axés sur la valeur, surtout compte tenu du ratio P/E (Ajusté) de l'entreprise de 18,09 pour les douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2024. Cette métrique de valorisation suggère un prix plus raisonnable par rapport au P/E non ajusté de 95,28 mentionné dans l'article.
Il convient de noter qu'InvestingPro dispose de 11 conseils supplémentaires disponibles pour Manpower, offrant une analyse plus complète pour les investisseurs cherchant des perspectives plus approfondies sur les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.