Mercredi, Truist Securities a ajusté son objectif de cours pour BellRing Brands (NYSE: BRBR), le faisant passer de 50 à 60 dollars, tout en maintenant une recommandation de conservation sur l'action. Cet ajustement fait suite à une période de volatilité pour les actions de BellRing, influencée par les rapports de données de scanner de l'entreprise.
BellRing Brands a connu une baisse de 16% de son cours de bourse après la publication de ses résultats du deuxième au troisième trimestre fiscal, les données de scanner au cours du trimestre de juin étant inférieures aux prévisions de l'entreprise pour l'exercice 2024. Cependant, la tendance s'est inversée au trimestre de septembre, les données de scanner indiquant une croissance des ventes dépassant les projections de la direction pour l'exercice 2024. Par conséquent, l'action a connu une hausse de 25% depuis la publication des résultats du troisième trimestre fiscal.
L'entreprise devrait annoncer ses prévisions pour l'exercice 2025 lors de la publication en novembre des résultats du quatrième trimestre fiscal 2024. Les indications préliminaires de la direction suggèrent que la croissance des ventes se situera dans la partie supérieure de leur algorithme à long terme, qui prévoit une augmentation de 10 à 12%.
Truist Securities s'est dit surpris par la performance robuste de la marque Premium Protein de BellRing tout au long de l'année. Malgré une approche de ce qui était considéré comme la maturité du marché, avec environ 20% de pénétration des ménages et 80% des produits utilisés comme substituts de repas pour le petit-déjeuner, la marque a maintenu une forte croissance.
Pour l'exercice 2025, Truist Securities reste prudent quant aux perspectives de BellRing. Des inquiétudes ont été soulevées concernant le potentiel de la marque Premier Protein à s'étendre sur de nouveaux marchés, tels que les produits à portion individuelle dans les magasins de proximité, et à séduire de nouveaux segments démographiques, notamment les hommes et les jeunes femmes.
Tout en reconnaissant la possibilité pour l'entreprise d'atteindre une croissance de 10 à 15% de son chiffre d'affaires avec ses produits de base, Truist Securities a également noté des inquiétudes quant à la capacité de l'action à maintenir ses multiples de valorisation si la croissance des ventes ralentit à 10%. Les multiples actuels s'établissent à 4,4 fois les ventes de l'exercice 2025 et 21,1 fois l'EBITDA de l'exercice 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, BellRing Brands a fait l'objet d'analyses de la part de Citi qui maintient une recommandation d'achat pour l'action de l'entreprise. La confiance de la firme découle des perspectives de croissance des ventes de BellRing, qui devraient se situer dans la partie supérieure de son algorithme à long terme de 10 à 12% d'ici 2025. De plus, les analystes de Citi prévoient que BellRing Brands pourrait dépasser les attentes en matière de bénéfice par action grâce à de solides performances de ventes et un environnement de coûts favorable.
BellRing Brands, connue pour ses produits Premier Protein, a rapporté un solide troisième trimestre pour l'exercice 2024, avec une croissance significative des ventes. Cette performance a été largement portée par la marque Premier Protein, qui a connu une augmentation de 20% de ses ventes nettes et une pénétration record des ménages. En conséquence, BellRing Brands a revu à la hausse ses perspectives pour l'année complète, s'attendant à ce que les ventes et l'EBITDA augmentent respectivement de 18 à 20% et de 27 à 30%.
Dans d'autres développements, BellRing Brands a racheté 1,3 million d'actions pour 74 millions de dollars et conserve une autorisation de rachat d'actions de 216 millions de dollars. Pour l'avenir, l'entreprise prévoit une forte croissance des ventes pour l'exercice 2025, tout en exprimant une certaine prudence quant à l'impact potentiel de l'inflation et de l'augmentation des dépenses marketing. Des plans d'expansion pour 2026 sont également en cours d'évaluation pour renforcer davantage le potentiel de croissance de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de BellRing Brands. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,51 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur des protéines et de la nutrition. Le chiffre d'affaires de BellRing pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 a atteint 1,91 milliard de dollars, avec une impressionnante croissance du chiffre d'affaires de 21,58% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que BellRing se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un solide rendement de 27,41% au cours des trois derniers mois. Cela correspond à la mention dans l'article de la hausse de 25% de l'action depuis la publication des résultats du troisième trimestre fiscal. De plus, la rentabilité de l'entreprise est mise en avant, InvestingPro notant que BellRing a été rentable au cours des douze derniers mois.
Le ratio P/E (ajusté) de 35,18 indique que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de BellRing, ce qui pourrait être attribué aux fortes perspectives de croissance de l'entreprise mentionnées dans l'article. Cependant, un conseil InvestingPro suggère que l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce que les investisseurs devraient prendre en compte à la lumière des préoccupations de Truist Securities concernant le maintien des multiples de valorisation si la croissance des ventes ralentit.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires pour BellRing Brands, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.