Vendredi, UBS a abaissé la note des actions de Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) de Neutre à Vendre, tout en relevant l'objectif de prix de 147 $ à 197 $. Cette révision intervient dans le cadre d'une réévaluation de la valorisation de la société de véhicules électriques et d'énergie, compte tenu de l'anticipation par le marché plus large de ses perspectives de croissance, en particulier dans le domaine de l'intelligence artificielle (IA).
L'analyste d'UBS a reconnu la diversification de Tesla au-delà de la construction automobile, soulignant les développements positifs dans les segments de l'énergie et de la conduite autonome (FSD) comme facteurs de soutien supplémentaires.
Malgré ces avancées, les attentes concernant l'activité principale de Tesla dans le domaine de l'automobile sont en baisse. L'analyste a souligné que l'évaluation de Tesla a traditionnellement inclus une prime pour sa croissance potentielle dans diverses initiatives. Toutefois, la difficulté réside dans l'évaluation précise de cette "optionnalité".
La prime de Tesla s'est récemment élargie, sous l'effet de l'enthousiasme accru autour de l'IA. Après avoir évalué les différents secteurs d'activité de Tesla, UBS a conclu que le cours actuel de l'action laissait une valeur implicite de plus de 500 milliards de dollars pour les initiatives de croissance futures.
Pour justifier le niveau actuel des actions, il faudrait une valeur future de 1 000 milliards de dollars dans un horizon de cinq ans, et encore plus pour justifier une note d'achat.
L'analyste d'UBS a fait part de ses préoccupations concernant les investissements coûteux dans la technologie de l'IA, le rythme imprévisible des améliorations et la nature à long terme des rendements potentiels. L'entreprise a averti que si l'enthousiasme du marché pour l'IA diminue, le multiple de l'action de Tesla pourrait être affecté négativement.
Le titre se négociant actuellement à 86 fois le ratio cours/bénéfice des douze prochains mois, le manque de visibilité et la possibilité que les opportunités de croissance se matérialisent plus tard que prévu, voire pas du tout, justifient la rétrogradation à "Vendre".
Dans d'autres nouvelles récentes, Tesla a diversifié sa gamme de modèles 3 avec une nouvelle variante à propulsion arrière et à grande autonomie, dont le prix est fixé à 42 490 dollars. Cet ajout fait partie de la stratégie de l'entreprise visant à offrir aux consommateurs une option de longue portée plus abordable.
Par ailleurs, le lancement du service Robotaxi de Tesla a été reporté d'août à octobre. Par ailleurs, Tesla a ajusté les prix de ses véhicules Model 3 dans plusieurs pays européens en réponse aux droits de douane imposés par la Commission européenne sur les véhicules électriques fabriqués en Chine.
En ce qui concerne les investissements, Morgan Stanley a révisé l'évaluation de l'activité de stockage d'énergie de Tesla à 50 dollars par action, citant une hausse mondiale attendue de la demande d'électricité en raison de l'essor des technologies d'intelligence artificielle. Il s'agit d'une augmentation significative par rapport à l'estimation précédente de 36 dollars par action. La société d'investissement Oppenheimer a prévu que les ventes de Tesla dans le domaine du stockage d'énergie pourraient dépasser les 3 milliards de dollars au cours du trimestre actuel.
Par ailleurs, Cathie Wood, PDG d'ARK Investment Management, a rassuré les investisseurs sur la stratégie du fonds phare de l'entreprise, malgré la récente sous-performance. Mme Wood s'est montrée confiante quant au potentiel de redressement du fonds avec la baisse des taux d'intérêt. Parmi les principaux investissements du fonds au 31 mai figuraient Tesla, Coinbase et Roku.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'UBS a abaissé la note de Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) et que le marché se concentre sur les perspectives de l'entreprise en matière d'IA, les données et les analyses en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire. La capitalisation boursière de Tesla reste solide, à 768,69 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur. Le ratio C/B de la société, un indicateur clé pour les investisseurs, s'élève à 56,61, ce qui indique une valorisation supérieure qui s'aligne sur l'évaluation d'UBS des attentes de croissance de Tesla, en particulier dans le domaine de l'IA et d'autres initiatives.
D'un point de vue opérationnel, la marge bénéficiaire brute de Tesla sur les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est de 17,78 %, ce qui souligne les défis mentionnés par UBS concernant le cœur de métier de l'entreprise, à savoir l'automobile. Cependant, la solide performance de Tesla est évidente dans ses rendements totaux sur un mois et sur trois mois, avec 35,95 % et 40,91 %, respectivement. Ces rendements soulignent l'accueil positif que le marché a récemment réservé aux perspectives de Tesla, en dépit des inquiétudes générales.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que Tesla détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan et que les analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui suggère une confiance dans la santé financière et les performances futures de l'entreprise. En outre, il existe 19 autres conseils disponibles sur Perspectives InvestingPro qui peuvent fournir des informations plus approfondies sur la position financière et boursière de Tesla. Pour ceux qui souhaitent tirer parti de ces informations, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir jusqu'à 10 % de réduction sur un abonnement annuel Pro et un abonnement annuel ou bi-annuel Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.