Lundi, UBS a initié la couverture d'Alpine Income Property Trust (NYSE:PINE) avec une recommandation Neutre et un objectif de cours fixé à 19,00$.
"Nous sommes Neutres sur les actions de PINE car nous pensons que ses opportunités d'acquisition croissantes dans un contexte de modération du taux à 10 ans sont déjà intégrées dans le cours de l'action", ont déclaré les analystes d'UBS.
Alpine Income Property Trust a montré une augmentation de ses activités d'acquisition, avec une hausse significative des investissements pour le troisième trimestre 2024 s'élevant à 38 millions $. C'est une augmentation considérable par rapport aux 16 millions $ du deuxième trimestre et au seul million $ du premier trimestre de l'année. Malgré cette croissance, le rythme actuel reste inférieur à la moyenne annuelle à long terme de la société de 162 millions $, bien qu'il soit comparable au volume total des acquisitions réalisées en 2023, qui était de 83 millions $.
La société investit également activement dans des opportunités de prêts à la construction à court terme, avec environ 30 millions $ engagés depuis le début de l'année. Cependant, UBS prévoit que les futures opportunités de croissance pour Alpine Income Property Trust pourraient être limitées par son coût du capital et les considérations liées à son bilan. Le taux de capitalisation implicite de la société, tel qu'estimé par UBS, s'établit à 7,4%, avec des taux de capitalisation d'acquisition autour de 8%. De plus, le ratio d'endettement d'Alpine est rapporté à 7,4 fois, ce qui est supérieur à la moyenne de 5,2 fois observée chez ses pairs.
Pour financer ses acquisitions, Alpine Income Property Trust a utilisé des cessions d'actifs, avec des ventes totalisant 64 millions $ depuis le début de l'année à un taux de capitalisation de 7,0%. Cette stratégie de financement par les ventes est considérée comme limitant le potentiel de croissance des bénéfices de ces investissements.
Dans d'autres actualités récentes, Alpine Income Property Trust a connu des changements importants dans son conseil d'administration et ses perspectives financières. Mark O. Decker Jr. a démissionné du conseil d'administration, ce qui a déclenché une recherche pour son remplacement. La société a également annoncé une augmentation de 13,9% des fonds provenant de l'exploitation (FFO) par action pour le premier trimestre 2024. Parallèlement, Alpine a prolongé son accord de gestion avec Alpine Income Property Manager, LLC, jusqu'au 31 janvier 2025, assurant ainsi la continuité dans la gestion de son portefeuille immobilier.
Truist Securities a relevé son objectif de cours pour Alpine à 18,00$, maintenant une recommandation Conserver. B.Riley a également relevé l'objectif de cours de l'action à 20,00$, maintenant une recommandation d'Achat. Stifel, une autre société de recherche indépendante, a maintenu une recommandation d'Achat mais a ajusté l'objectif de cours à 18,00$ après avoir examiné le portefeuille d'investissements en prêts d'Alpine.
Perspectives InvestingPro
Les données financières récentes et la performance boursière d'Alpine Income Property Trust offrent un contexte supplémentaire à la recommandation Neutre d'UBS. Selon InvestingPro, la capitalisation boursière de la société s'élève à 265,92 millions $, avec un rendement du dividende de 6,26% selon les dernières données. Ce rendement attrayant s'aligne sur l'un des conseils InvestingPro, qui note que PINE "a augmenté son dividende pendant 5 années consécutives", ce qui pourrait séduire les investisseurs axés sur les revenus.
La croissance du chiffre d'affaires de la société de 5,44% sur les douze derniers mois et une croissance plus robuste de 10,06% au cours du trimestre le plus récent suggèrent une tendance positive en ligne avec l'augmentation de l'activité d'acquisition mentionnée dans l'article. Cependant, les données InvestingPro révèlent également que PINE "n'est pas rentable sur les douze derniers mois", avec un ratio P/E négatif, ce qui peut expliquer la position prudente d'UBS.
Il est intéressant de noter qu'un autre conseil InvestingPro indique que "la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs", ce qui pourrait être considéré comme un signe de confiance dans la valeur de l'entreprise. Cette action, combinée à la croissance des dividendes, pourrait aider à soutenir le cours de l'action malgré les défis actuels de rentabilité.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Alpine Income Property Trust, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.