Jeudi, UBS a ajusté sa position sur GE HealthCare (NASDAQ:GEHC) Technologies Inc. (NASDAQ:GEHC), en abaissant la recommandation de l'action de Neutre à Vente. La firme a également révisé son objectif de cours à la baisse, le faisant passer de 84 à 74 dollars.
Cette décision intervient alors que l'analyste d'UBS a exprimé des inquiétudes quant au fait que les cours actuels des actions ont pleinement intégré les récompenses attendues, mais n'ont pas pris en compte les risques potentiels, en particulier ceux provenant du marché chinois.
Les actions de GE HealthCare ont connu une hausse significative cette année, grimpant d'environ 20% et s'approchant de leurs plus hauts historiques. Cette envolée a conduit les actions de l'entreprise à se négocier avec une prime de 5% en termes de ratio cours/bénéfices (PE) par rapport à son concurrent proche, alors qu'elles se négociaient traditionnellement avec une décote moyenne de 15% sur 18 mois.
L'analyste a souligné que cette prime semble injustifiée compte tenu des perspectives de croissance plus faibles de GE HealthCare, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice par action attendu de 10%, contre 11% pour son concurrent.
L'analyste d'UBS a souligné que les attentes des investisseurs pourraient dépasser même le consensus des analystes sell-side, ce qui pourrait préparer le terrain à une potentielle déception en termes de croissance à court et moyen terme.
De plus, le rapport incluait des perspectives de la Q-Series d'UBS sur la perturbation du secteur MedTech en Chine, qui suggère que l'expansion internationale des entreprises chinoises d'imagerie pourrait réduire la croissance du marché final pour les fabricants occidentaux de 5% à 3-4%. Selon l'analyse, GE HealthCare est particulièrement vulnérable à ce risque.
En conclusion, la décision de l'analyste d'abaisser la recommandation à Vente avec un nouvel objectif de cours de 74 dollars est basée sur l'évaluation que le marché a surévalué les actions de GE HealthCare en ne tenant pas suffisamment compte des risques, en particulier ceux liés aux pressions concurrentielles de la Chine.
Le rapport de la firme souligne le potentiel de croissance qui pourrait ne pas répondre aux attentes des investisseurs et l'impact de la concurrence accrue des entreprises chinoises de technologie médicale sur le marché mondial.
Dans d'autres actualités récentes, GE HealthCare Technologies Inc. a annoncé un dividende trimestriel en espèces de 0,03 dollar par action, reflétant son engagement à fournir des rendements aux investisseurs. La société a également reçu une amélioration de la part de BTIG, passant d'une recommandation Neutre à Achat, en raison de perspectives favorables pour le second semestre de l'année. De plus, GE HealthCare a lancé une offre publique secondaire de 10 millions d'actions ordinaires, dirigée par Morgan Stanley & Co. LLC et Citigroup.
D'autres développements récents incluent un essai démontrant l'efficacité du logiciel End-tidal Control de GE HealthCare dans l'administration d'anesthésie par inhalation, montrant un potentiel de réduction de l'utilisation d'agents anesthésiques. De plus, JPMorgan a initié une couverture sur l'entreprise avec une recommandation Neutre, soulignant l'important carnet de commandes de l'entreprise et son potentiel d'expansion des marges.
Enfin, GE HealthCare a rapporté des revenus de 4,84 milliards de dollars au deuxième trimestre et un bénéfice par action de 1,00 dollar, correspondant presque aux attentes de Wall Street. Cette performance a été portée par de solides résultats dans le segment des Diagnostics Pharmaceutiques et une forte demande aux États-Unis, conduisant à une croissance de 3% des commandes. Malgré les vents contraires du marché en Chine, l'entreprise a maintenu ses prévisions de bénéfices pour l'année et a relevé ses prévisions d'expansion de la marge du bénéfice ajusté avant intérêts et impôts.
Perspectives InvestingPro
GE HealthCare Technologies Inc. (NASDAQ:GEHC) a réalisé une forte performance ces derniers mois, avec un rendement de 19,29% au cours des trois derniers mois. Ce rendement robuste reflète le statut de l'entreprise en tant qu'acteur majeur dans l'industrie des équipements et fournitures de santé. Malgré les inquiétudes soulevées par les analystes d'UBS concernant les risques potentiels, y compris la concurrence du marché chinois, la santé financière de GE HealthCare semble stable, avec une capitalisation boursière de 41,5 milliards de dollars et un chiffre d'affaires sur douze mois glissants de 19,52 milliards de dollars, affichant une croissance modeste de 2,52%.
Les conseils InvestingPro indiquent que l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, ce qui pourrait être un facteur contribuant à la dégradation d'UBS, car la firme pourrait percevoir un potentiel de hausse limité à partir des niveaux actuels. De plus, l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est en territoire de surachat, ce qui indique généralement qu'une action pourrait être due pour un repli ou une période de consolidation. Cependant, il est important de noter que GE HealthCare a été rentable au cours des douze derniers mois, et les analystes prédisent que l'entreprise restera rentable cette année.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus détaillée et d'informations supplémentaires, il existe 11 autres conseils InvestingPro disponibles pour GE HealthCare Technologies, qui peuvent être trouvés sur InvestingPro GEHC. Ces conseils peuvent aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées en tenant compte à la fois des risques potentiels et des forces de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.