Mardi, UBS a apporté un changement notable dans ses perspectives concernant AppLovin Corp (NASDAQ: NASDAQ:APP), en relevant la recommandation de l'action de cette entreprise de technologie mobile de Neutre à Achat. La firme a également augmenté l'objectif de cours à 145,00 dollars, contre 100,00 dollars précédemment. Cette révision à la hausse intervient en réponse à une meilleure visibilité d'AppLovin sur la croissance des revenus à moyen terme et à une valorisation que UBS juge favorable, l'entreprise se négociant à 13,7 fois l'EBITDA ajusté prévu pour l'exercice 2025.
UBS a souligné le retour sur dépenses publicitaires (ROAS) relatif exceptionnel d'AppLovin par rapport à d'autres canaux de publicité numérique, ce qui est rare dans ce domaine. Cette efficacité devrait contribuer à une croissance de 20 à 30 % des revenus logiciels provenant uniquement du jeu. À l'avenir, AppLovin est prêt à explorer de nouvelles opportunités de croissance en ciblant le marché adressable total (TAM) de 140 milliards de dollars de la publicité pour l'e-commerce. À plus long terme, l'entreprise pourrait potentiellement concéder des licences de sa technologie Axon 2.0 à des plateformes publicitaires plus petites.
Selon UBS, les investisseurs n'ont pas besoin d'une croissance des revenus supérieure à 25 % pour que les actions d'AppLovin soient considérées comme un bon investissement, car la firme estime un taux de croissance annuel composé (CAGR) des revenus sur deux ans de 20 %. UBS prévoit que davantage de preuves du succès d'AppLovin dans l'e-commerce pourraient commencer à apparaître au cours de l'exercice 2025. Cela pourrait entraîner une augmentation des estimations supérieures à la norme de l'entreprise et potentiellement faire grimper le multiple de l'action, compte tenu de la taille substantielle du marché de la publicité pour l'e-commerce.
UBS surveille les progrès d'AppLovin dans l'exploitation des opportunités liées au jeu et pense maintenant que le marché de la publicité pour l'e-commerce pourrait offrir un potentiel de hausse significatif par rapport à leurs prévisions. Les démarches stratégiques de l'entreprise dans ce domaine pourraient attirer une plus grande part des dépenses publicitaires, ce qui pourrait encore améliorer ses perspectives financières.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.