Jeudi, Joshua Spector, analyste chez UBS, a relevé la note des actions de TRONOX (NYSE: TROX), une entreprise chimique, de Neutre à Achat et a augmenté l'objectif de cours de 17 à 19 dollars. Cette réévaluation reflète une perspective positive sur le potentiel de bénéfices de l'entreprise, les estimations d'EBITDA d'UBS pour 2025/26 étant respectivement 9% et 8% supérieures au consensus.
L'analyste a souligné les taux opérationnels de l'entreprise, qui ont récemment dépassé 80%, comme un facteur significatif dans l'amélioration de leurs prévisions financières. Cette augmentation de l'efficacité opérationnelle devrait apporter une hausse de 55 millions de dollars à l'EBITDA de TRONOX d'ici 2025.
L'entreprise, un acteur clé dans la production de dioxyde de titane utilisé dans les peintures et revêtements, a vu ses volumes rester environ 10% en dessous des niveaux de 2021, comparé à une baisse de 5% des volumes de peinture.
Les baisses de taux d'intérêt anticipées et les potentielles mesures de relance économique en Chine pourraient catalyser une augmentation de la demande et un réapprovisionnement dans l'industrie. De plus, les droits de douane imposés en Europe sont susceptibles de contribuer à une tendance à la hausse des prix.
La combinaison de ces facteurs devrait entraîner une augmentation de l'EBITDA d'environ 32% d'une année sur l'autre, poussant l'EBITDA de TRONOX au-dessus de 800 millions de dollars.
L'analyse financière prévoit également une diminution des dépenses en capital pour TRONOX, conduisant à un flux de trésorerie disponible de plus de 300 millions de dollars. Selon UBS, la valorisation actuelle du marché ne reflète pas pleinement ce potentiel d'augmentation du flux de trésorerie, l'action se négociant à un rendement de trésorerie d'environ 13%. Cela suggère que les améliorations de performance financière attendues par UBS ne sont pas encore intégrées dans la valeur actuelle de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, Tronox Holdings a rapporté une augmentation de 3% de son chiffre d'affaires en glissement annuel pour le deuxième trimestre 2024, atteignant 820 millions de dollars. L'entreprise a également connu une augmentation de 8% séquentielle et de 16% en glissement annuel des volumes de dioxyde de titane (TiO2), ainsi qu'une demande stable de Zircon.
Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Tronox, réduisant l'objectif de cours de l'action à 20,00 dollars contre 22,00 dollars précédemment, tout en maintenant une recommandation d'Achat. BMO Capital Markets a également maintenu sa note Surperformance sur Tronox, avec un objectif de cours constant à 22,00 dollars. Les deux firmes ont souligné le potentiel de l'entreprise à bénéficier de l'amélioration des conditions de marché, des mesures réglementaires et de la performance financière.
Tronox anticipe une baisse saisonnière des volumes de TiO2 pour le troisième trimestre mais s'attend à des volumes stables de Zircon et à une légère augmentation des prix du TiO2. L'entreprise prévoit également un EBITDA ajusté pour le troisième trimestre entre 145 millions et 165 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
En complément des perspectives positives d'UBS sur TRONOX (NYSE: TROX), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de l'entreprise. Malgré les projections optimistes de l'analyste, il convient de noter que TRONOX opère actuellement avec une dette importante, comme le souligne l'un des conseils InvestingPro. Ce facteur pourrait influencer la flexibilité financière de l'entreprise dans sa poursuite d'opportunités de croissance.
Sur une note positive, les données InvestingPro montrent que TRONOX a maintenu le versement de dividendes pendant 13 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela s'aligne avec le potentiel d'augmentation du flux de trésorerie disponible, tel que projeté par UBS. De plus, l'action a montré un fort rendement au cours du dernier mois, avec un rendement total du prix de 16,77%, reflétant possiblement une confiance croissante des investisseurs dans les perspectives de l'entreprise.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de TRONOX, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici. Ces informations pourraient s'avérer précieuses pour évaluer l'impact complet des améliorations opérationnelles et des conditions de marché discutées dans l'analyse d'UBS.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.