Mercredi, UBS a relevé son objectif de cours sur les actions Swedbank à 249 SEK contre 246 SEK précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite au récent rapport financier trimestriel de la banque, qui a montré une forte performance, notamment en termes de revenus d'intérêts nets (NII).
Swedbank, cotée sous le symbole SWEDA:SS et OTC: SWDBY, a présenté un ensemble de résultats solides pour le troisième trimestre, avec une performance dépassant les attentes en matière de revenus d'intérêts nets, de gestion des coûts et de maintien de faibles pertes sur prêts. Ces résultats positifs ont incité UBS à revoir à la hausse ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour les années 2024 à 2026, avec une augmentation d'environ 1 à 5%.
L'analyste d'UBS a reconnu que, bien que le NII du trimestre ait été impressionnant, seule une partie de cette augmentation est susceptible d'être durable dans le temps. Malgré cela, les prévisions de NII sous-jacentes ont été relevées d'environ 2%. Cependant, cela est partiellement contrebalancé par des baisses de taux anticipées en 2025. L'effet combiné de gains de trading plus élevés et de pertes sur prêts plus faibles a conduit à une hausse d'environ 1% de l'estimation du BPA pour 2025 et d'environ 2% pour 2026.
Ces estimations révisées ont contribué à l'objectif de cours plus élevé de 249 SEK pour l'action Swedbank, dérivé de la somme des parties (SOTP). L'analyste d'UBS a également mentionné que les actions de Swedbank sont considérées comme attractivement valorisées, tant en termes relatifs qu'absolus, malgré les défis potentiels à venir pour les bénéfices. La banque est également favorisée pour l'augmentation potentielle des distributions suite au règlement sur la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), bien que le calendrier de cela reste incertain.
Dans d'autres nouvelles récentes, Swedbank AB a vu sa notation boursière relevée par BofA Securities, passant de Sous-performance à Neutre. Ce changement a été effectué en prévision de résolutions potentielles d'amendes américaines attendues au second semestre 2024, qui pourraient avoir un impact positif sur le cours de l'action de la banque et augmenter la distribution de capital. Cependant, cette mise à niveau était motivée par une perspective opportuniste plutôt que par un changement fondamental dans les perspectives de Swedbank.
Malgré cela, la banque fait face à des défis dans ses fondamentaux, avec le taux de croissance des revenus d'intérêts nets le plus faible prévu parmi ses pairs pour 2023-2025, estimé à une baisse de 7%. Cela est dû à l'exposition importante de Swedbank aux marchés concurrentiels dans les pays baltes et aux secteurs des prêts hypothécaires et de l'épargne suédois, ainsi qu'à l'absence de couvertures de taux d'intérêt.
D'autres préoccupations pour Swedbank incluent un effet de levier opérationnel négatif attendu avec des projections de baisse de 8% en 2024 et de 11% en 2025, motivées par des coûts d'exploitation anticipés plus élevés. D'autres risques découlent de la possibilité d'une augmentation et d'une prolongation des prélèvements bancaires en Suède et dans les pays baltes. Malgré ces défis, la clarté à court terme sur les amendes réglementaires américaines est considérée comme un facteur positif pour le cours de l'action de Swedbank.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives positives d'UBS sur Swedbank, les données d'InvestingPro révèlent des informations convaincantes. Le ratio P/E de la banque de 7,1 et le ratio P/E ajusté de 6,76 pour les douze derniers mois au T2 2024 suggèrent que Swedbank se négocie à un multiple de bénéfices relativement bas. Cela s'aligne sur l'un des conseils d'InvestingPro, qui note que Swedbank "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
De plus, le rendement du dividende de Swedbank s'élève à un impressionnant 5,99%, soutenant un autre conseil d'InvestingPro selon lequel la banque "verse un dividende important aux actionnaires". Ce rendement élevé, combiné à une croissance substantielle du dividende de 55,6% au cours des douze derniers mois, pourrait être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
La santé financière de la banque semble robuste, avec une croissance des revenus de 16,31% au cours des douze derniers mois et une marge de revenu d'exploitation de 60,44%. Ces chiffres soutiennent la position positive d'UBS sur la performance et les perspectives futures de Swedbank.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires pour Swedbank, offrant une compréhension plus approfondie de la position financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.