Mercredi, l'analyste d'UBS a relevé les actions de Collins Foods Ltd. (CKF:AU) (OTC : CLLFF) de Neutre à Achat, ajustant l'objectif de prix à 11,50 AUD contre 10,95 AUD. Il a cité une performance résistante de la société, notant que les résultats étaient nettement supérieurs aux attentes du marché malgré un environnement de consommation difficile.
Ce relèvement intervient après que Collins Foods a fait état d'une légère baisse de 0,8 % de ses ventes à périmètre constant au cours des sept premières semaines de l'année. Toutefois, UBS anticipe un redressement potentiel, prévoyant des ventes à l'unité positives au second semestre 2025, avec une augmentation estimée à 1,8 %. L'analyste d'UBS a souligné plusieurs facteurs qui pourraient contribuer à la croissance de l'entreprise, notamment les fortes positions sur le marché en Australie occidentale et au Queensland, le potentiel de gains de parts de marché grâce à des prix compétitifs, et une stratégie d'expansion qui comprend la croissance organique et les fusions et acquisitions.
L'analyste d'UBS a également souligné que Collins Foods pourrait bénéficier de la baisse des prix à la consommation en période de ralentissement économique. En outre, une enquête UBS Evidence Lab Consumer a indiqué que les intentions de dépenses des consommateurs dans le secteur de la restauration rapide (QSR) pourraient s'améliorer au cours des 12 prochains mois.
En termes de valorisation, il suggère que Collins Foods est proposé à un prix attractif par rapport à ses pairs. Le multiple de la valeur d'entreprise prévue pour l'exercice 25 par rapport à l'EBITDA (bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) est de 8,1 fois, ce qui implique un taux de croissance annuel composé (TCAC) de l'EBITDA sur deux ans de 13 %. Ces chiffres contrastent avec ceux des entreprises internationales comparables qui se négocient à un multiple moyen de 11,4 fois et à un taux de croissance annuel composé de 10 %, ainsi qu'avec le multiple EV/EBITDA de 48 fois pour l'exercice 25 de GYG, avec une croissance de l'EBITDA de 39 %.
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