UBS a rétrogradé Ono Pharmaceutical Co., Ltd (4528:JP) (OTC : OPHLY) de Neutre à Vendre, ajustant l'objectif de prix à 1 900 ¥ contre 2 500 ¥. Cette révision fait suite à une analyse détaillée des perspectives financières d'Ono après l'acquisition de Deciphera Pharmaceuticals, qui a été finalisée le 30 avril, pour un coût de 380,2 milliards de yens.
L'abaissement de la note reflète la réévaluation par UBS des prévisions de bénéfices d'Ono Pharmaceutical pour l'exercice fiscal se terminant en mars 2025 (FY3/25) et les années suivantes. Les nouvelles projections de ventes de l'entreprise comprennent 10 milliards de yens supplémentaires provenant de neuf mois de ventes de Qinlock, un traitement des tumeurs stromales gastro-intestinales développé par Deciphera, pour l'exercice fiscal se terminant en mars 2025 (FY3/25). Pour l'exercice fiscal se terminant en mars 2026 (FY3/26) et au-delà, UBS prévoit 12 mois complets de ventes de Qinlock.
Outre les estimations de ventes, UBS a tenu compte de l'augmentation des frais de vente, généraux et administratifs, ainsi que des coûts de recherche et développement associés à l'intégration de Deciphera. En outre, l'entreprise a inclus une estimation de 15 milliards de yens d'amortissement du goodwill dans les autres dépenses pour l'exercice 3/25, ce chiffre passant à 20 milliards de yens pour l'exercice 3/26.
Perspectives InvestingPro
A la lumière de l'abaissement de la note d'UBS pour Ono Pharmaceutical Co, Ltd (OTC : OPHLY), les investisseurs actuels et potentiels pourraient trouver intéressant de prendre en compte des mesures et des perspectives supplémentaires d'InvestingPro. La direction de la société a racheté activement des actions, ce qui peut être un signe de confiance dans la valeur de la société. De plus, Ono Pharmaceutical a augmenté son dividende pendant quatre années consécutives, ce qui démontre son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires.
Du point de vue de la valorisation, le ratio C/B d'Ono Pharmaceutical s'établit à 8,46, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2025 légèrement inférieur, à 8,33. Ces chiffres suggèrent une action potentiellement sous-évaluée, en particulier lorsqu'elle est associée à un fort rendement du flux de trésorerie disponible impliqué par l'évaluation de la société. De plus, la société opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait lui conférer une certaine flexibilité financière.
Bien que la société ait été rentable au cours des douze derniers mois, les investisseurs doivent noter qu'Ono Pharmaceutical se négocie actuellement près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait indiquer une opportunité d'achat potentielle ou refléter le sentiment du marché concernant sa récente acquisition et ses perspectives d'avenir. Pour ceux qui souhaitent approfondir leur analyse, d'autres Conseils InvestingPro sont disponibles sur la plateforme InvestingPro.
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