Mercredi, Deutsche Bank a relevé les actions de Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN) de Hold à Buy, ajustant l'objectif de prix de 180 à 155 dollars.
Suite à une visite du site de Repligen à Marlborough, l'analyse de la banque indique que malgré le fait que la société opère à ses marges EBIT les plus faibles de 13% pour l'année 2024, contre 22% en 2019, il existe un potentiel de croissance significative des bénéfices d'ici 2027.
Repligen est la seule société de biotransformation couverte par la Deutsche Bank à connaître des marges plus faibles après la pandémie.
La banque prévoit un taux de rendement interne (TRI) de 20 à 30 % pour Repligen au cours des deux à trois prochaines années, d'après son analyse de scénarios. Même dans des conditions moins optimistes, où la croissance de l'entreprise s'aligne sur la partie supérieure de l'expansion du marché des bioprocédés, on s'attend à un taux de rendement interne à un chiffre, dans le bas ou le milieu de la fourchette. La technologie de Repligen a été reconnue pour sa spécificité par des clients impliqués dans des processus cliniques et commerciaux, ce qui renforce sa position concurrentielle.
Le retour attendu à une croissance à deux chiffres, supérieure à celle du marché, en 2025 est un point central du débat sur l'action de la société. Cependant, les prévisions pour 2024 et la transition du PDG Tony Hunt, qui a joué un rôle central pour Repligen depuis 2015, suscitent des inquiétudes.
Le marché a déjà pris en compte ces risques, l'action de Repligen ayant chuté de 41 % depuis son pic de février, alors que le Nasdaq a enregistré un gain de 12 %, et une chute supplémentaire de 14 % depuis l'annonce du plan de succession de Tony Hunt.
La Deutsche Bank reconnaît que la partie supérieure des prévisions de revenus de Repligen pour 2024 pourrait être inaccessible sans une augmentation significative du budget ou une participation à une expansion majeure du capital au cours du quatrième trimestre. Néanmoins, avec le séjour prévu de M. Hunt au cours des trois prochaines années, dont deux en tant que président exécutif, la banque prévoit une transition de leadership en douceur soutenue par une équipe de direction renforcée.
Dans d'autres nouvelles récentes, Repligen Corporation a annoncé d'importants changements de direction, Tony J. Hunt devenant président exécutif et Olivier Loeillot prenant les rênes de la société en tant que président-directeur général. M. Loeillot, qui a près de trente ans d'expérience dans l'industrie, devrait poursuivre la forte trajectoire de croissance de l'entreprise.
Repligen a déclaré un chiffre d'affaires de 151 millions de dollars au premier trimestre et prévoit un chiffre d'affaires compris entre 300 et 310 millions de dollars pour le premier semestre 2024. Malgré une baisse de 17 % des revenus globaux en glissement annuel, la société prévoit une croissance plus forte en 2025.
Le bénéfice ajusté par action pour le premier trimestre était de 0,28 $, contre 0,64 $ au premier trimestre 2023, et sa position de trésorerie a augmenté pour atteindre 781 millions de dollars. La société maintient ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année entre 620 et 650 millions de dollars. Les initiatives stratégiques de Repligen, notamment l'intégration de Metenova et le lancement de nouveaux produits comme le système de filtration RS10, devraient renforcer sa position sur le marché des bioprocédés.
Les dirigeants de l'entreprise restent confiants dans leur entonnoir de vente et dans la capacité de l'entreprise à atteindre ses objectifs de fin d'année. Ce sont là quelques-uns des récents développements de Repligen Corporation.
Perspectives InvestingPro
Suite à la mise à niveau de Repligen Corporation par la Deutsche Bank, une plongée dans les données en temps réel d'InvestingPro fournit un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La capitalisation boursière de Repligen s'élève à 6,88 milliards de dollars et, malgré une période difficile, les liquidités de la société dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une situation financière solide.
En outre, les analystes ont noté que Repligen se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 273,4, ce qui pourrait indiquer une valorisation supérieure sur le marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que le RSI suggère que l'action est actuellement en territoire survendu, ce qui pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs à contre-courant. Il est essentiel de prendre en compte le fait que 7 analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait tempérer les attentes.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir leur analyse, il existe 11 autres InvestingPro Tips, qui offrent une vue d'ensemble de la santé financière de Repligen et de sa position sur le marché. Pour accéder à ces perspectives, pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ chez InvestingPro.
Le chiffre d'affaires de Repligen pour les douze derniers mois au T1 2024 s'élève à 607,45 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 47,64%. Ces chiffres, juxtaposés à la performance de l'entreprise et à la récente baisse du cours de l'action de 22,14% au cours du dernier mois, donnent une idée des défis actuels et du potentiel de croissance future.
Alors que la Deutsche Bank prévoit un TRI de 20 à 30% pour Repligen au cours des prochaines années, ces indicateurs et conseils d'InvestingPro peuvent constituer un outil précieux pour les investisseurs qui prennent des décisions éclairées dans l'industrie des bioprocédés.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.