Vendredi, une grande firme financière a commenté l'état du marché boursier américain après un rapport solide sur l'emploi, indiquant des perspectives économiques saines. Les données récentes, incluant un secteur des services robuste et des révisions positives du PIB et du RIB, ont dressé un tableau plus optimiste de la santé économique. Cela survient alors que l'on s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise le rythme de son assouplissement monétaire.
Le rapport sur l'emploi, qui a dépassé les attentes, fait partie d'une série d'indicateurs économiques positifs. L'ISM des services a montré de la vigueur, et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont été modérées, contribuant à l'évaluation économique optimiste. Ces facteurs façonnent les attentes concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale.
La Réserve fédérale, en réponse aux données économiques encourageantes, devrait ralentir ses baisses de taux à 25 points de base en novembre. Malgré la réduction du rythme d'assouplissement, le marché ne devrait pas réagir négativement. Les analystes suggèrent que la poursuite des baisses de taux, bien qu'à un rythme plus lent, ne dissuadera pas le sentiment positif sur le marché boursier.
Le taux des fonds fédéraux, qui est le taux d'intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent des soldes de réserve à d'autres institutions de dépôt du jour au lendemain, devrait se situer autour de 3-3,25% d'ici l'automne 2025. Cette projection s'aligne sur l'approche probable de la Réserve fédérale en matière de politique monétaire compte tenu des conditions économiques actuelles.
Dans l'ensemble, les perspectives de croissance de l'économie américaine semblent beaucoup plus saines que prévu initialement. La combinaison de baisses de taux continues et d'un environnement économique robuste est considérée comme un scénario favorable pour les actions, qui continuent d'être soutenues par la force économique générale.
Dans d'autres actualités récentes, Goldman Sachs a révisé ses prévisions pour les taux hypothécaires conformes à 30 ans, abaissant l'attente à 6% pour 2024 et 6,05% pour 2025. Cela fait suite à la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux de 50 points de base. Les analystes de la firme anticipent également une accumulation progressive de données de croissance positives conduisant à une réévaluation par le marché du taux terminal des fonds fédéraux à la hausse, relevant les rendements intermédiaires.
Par ailleurs, le Secure Overnight Financing Rate (SOFR) a récemment connu sa plus forte augmentation en une journée depuis la pandémie de COVID-19, indiquant un resserrement des marchés de financement à court terme. Morgan Stanley et Wells Fargo ont analysé une réduction substantielle de 50 points de base des taux par la Réserve fédérale, prédisant de nouvelles réductions malgré un marché du travail solide.
Morgan Stanley a également prévu des baisses de taux supplémentaires par la Réserve fédérale, projetant une réduction de 25 points de base en novembre et en décembre. La firme anticipe un ralentissement économique plus large à la fin de l'année, mais elle ne prévoit pas de récession.
Les investisseurs surveillent de près l'escalade des tensions au Moyen-Orient, qui a provoqué un mouvement vers les actifs refuges. Cela pourrait avoir des implications potentielles sur les prix du pétrole et la stabilité du marché, comme le surveillent Tellimer et LPL Financial.
Enfin, les investisseurs se préparent à une publication cruciale de données sur le marché du travail la semaine prochaine, qui mettra à l'épreuve le sentiment dominant selon lequel l'économie américaine pourrait réaliser un "atterrissage en douceur" malgré les récents vents contraires. Le prochain rapport sur l'emploi est particulièrement important car il fait suite à une série d'augmentations d'emplois plus faibles que prévu.
Perspectives InvestingPro
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), qui suit le marché boursier américain plus large, reflète les perspectives économiques positives discutées dans l'article. Selon les données d'InvestingPro, SPY a montré une forte performance avec un rendement total de 35,52% au cours de l'année écoulée et se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines à 98,8% de ce niveau. Cela s'aligne sur le sentiment de l'article concernant les conditions favorables pour les actions.
Les conseils InvestingPro soulignent que SPY a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 32 années consécutives, démontrant des rendements constants pour les investisseurs même à travers divers cycles économiques. Le rendement actuel du dividende s'élève à 1,23%, offrant un flux de revenus stable en plus de l'appréciation potentielle du capital.
La performance robuste de l'ETF est encore démontrée par son rendement total depuis le début de l'année de 20,59%, mettant en évidence la résilience et la croissance du marché face à l'évolution des conditions économiques et des politiques de la Réserve fédérale discutées dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires pour SPY, fournissant des aperçus plus approfondis sur son potentiel d'investissement dans le climat économique actuel.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.