NEW YORK et DALLAS - Dans le but d'étendre considérablement son réseau de fibre optique, Verizon Communications Inc. (NYSE, NASDAQ: VZ) a accepté d'acquérir Frontier Communications Parent, Inc. (NASDAQ: FYBR) pour un montant de 20 milliards de dollars. L'opération, entièrement en numéraire, ajoutera 2,2 millions d'abonnés à la fibre optique à la clientèle de Verizon et étendra son réseau à 25 millions de locaux dans 31 États, y compris Washington, D.C.
La transaction, qui devrait être finalisée dans environ 18 mois, aura un effet relutif sur les taux de croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté de Verizon une fois qu'elle sera achevée. Verizon a également prévu au moins 500 millions de dollars de synergies de coûts annuelles d'ici la troisième année suivant l'acquisition.
Frontier a été reconnue pour ses investissements importants dans l'infrastructure de fibre optique, totalisant 4,1 milliards de dollars au cours des quatre dernières années, et l'acquisition est considérée comme une adéquation stratégique pour Verizon, améliorant sa capacité à fournir des services haut de gamme. Avec cette acquisition, Verizon entend tirer parti du réseau de Frontier pour renforcer ses offres Fios et étendre ses capacités en matière de réseaux intelligents.
Hans Vestberg, président-directeur général de Verizon, a déclaré que cette acquisition renforcera la position de l'entreprise en tant que fournisseur de choix et permettra d'étendre son offre de services haut de gamme à un plus grand nombre de clients. Nick Jeffery, président-directeur général de Frontier, a déclaré que cet accord témoignait des progrès réalisés par Frontier dans la mise en place d'un réseau à fibres optiques de premier ordre.
L'opération valorise Frontier à 38,50 dollars par action, soit une prime de 43,7 % par rapport au cours moyen de l'action Frontier pondéré en fonction du volume sur 90 jours au 3 septembre 2024. Elle a reçu l'approbation unanime des conseils d'administration des deux sociétés et est soumise à l'approbation des actionnaires de Frontier, aux autorisations réglementaires et à d'autres conditions de clôture habituelles.
Verizon a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, notamment une croissance du chiffre d'affaires total des services sans fil de 2,0 % à 3,5 % et une croissance de l'EBITDA ajusté de 1,0 % à 3,0 %. L'entreprise prévoit également un BPA ajusté de 4,50 à 4,70 dollars et des dépenses d'investissement comprises entre 17,0 et 17,5 milliards de dollars.
Centerview Partners LLC et Morgan Stanley & Co. LLC ont été les conseillers financiers de Verizon, tandis que PJT Partners et Barclays ont conseillé Frontier. Le conseil juridique de Verizon a été assuré par Debevoise & Plimpton LLP, et celui de Frontier par Cravath, Swaine & Moore LLP et Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP.
Cette annonce est basée sur un communiqué de presse de Verizon Communications, Inc.
Dans d'autres nouvelles récentes, Frontier Communications a obtenu plus de 23 millions de dollars de subventions pour l'expansion du service de fibre optique à haut débit dans les comtés californiens de San Bernardino et de Riverside. Ce financement, provenant de la California Public Utility Commission, devrait permettre d'améliorer la connectivité internet pour les communautés non desservies ou mal desservies. En outre, Benchmark a relevé l'objectif de cours de l'action Frontier de 35 à 37 dollars, tout en maintenant une note d'achat, reflétant des attentes positives pour les bénéfices futurs de l'entreprise jusqu'en 2025.
Frontier a déclaré une augmentation de 2% de son chiffre d'affaires, atteignant 1,48 milliard de dollars, et une croissance de 5% de l'EBITDA lors de son appel à résultats du deuxième trimestre 2024, en grande partie grâce à d'importants ajouts de clients haut débit en fibre optique. Malgré une perte nette de 123 millions de dollars, principalement due à des éléments hors trésorerie, le flux de trésorerie opérationnel de l'entreprise est resté robuste, à 374 millions de dollars. Frontier a également levé 750 millions de dollars par le biais d'une deuxième titrisation de fibre et a réalisé 580 millions de dollars d'économies depuis 2021.
La société prévoit que les revenus des consommateurs augmenteront dans la fourchette inférieure à un chiffre et que les revenus des entreprises et des grossistes se situeront dans la partie supérieure de la fourchette de 1 % à 2 % pour le reste de l'année. L'expansion agressive de Frontier et les taux d'adoption par les clients indiquent une forte demande pour des services à large bande en fibre optique de haute qualité, ce qui contribue à la fois à la base de clients et aux indicateurs de performance financière. Il s'agit des derniers développements dans les efforts continus de la société pour combler le fossé de la connectivité et favoriser une croissance et un développement inclusifs dans l'État de Californie.
Perspectives InvestingPro
Dans le contexte de l'acquisition de Frontier Communications Parent, Inc. par Verizon Communications Inc. (NASDAQ: FYBR), les récentes mesures et analyses d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière et la performance du marché de Frontier. La capitalisation boursière de Frontier s'élève à environ 9,63 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur des télécommunications. Cependant, le ratio C/B de la société s'élève à -100,39, ce qui indique que les investisseurs paient une prime pour une société qui n'est pas rentable à l'heure actuelle. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, qui est de -231,95, en est une preuve supplémentaire.
Malgré le manque de rentabilité, Frontier a connu un rendement significatif au cours de l'année dernière, avec un rendement total de 142,05%, ce qui suggère une forte confiance de la part des investisseurs et un potentiel de croissance future. Ce sentiment optimiste du marché est également soutenu par l'augmentation substantielle du cours de la société, qui se négocie près de son plus haut de 52 semaines à 98,65 % de cette valeur. Néanmoins, il est important de noter que les conseils d'InvestingPro soulignent des préoccupations telles que le fait que Frontier fonctionne avec un endettement important et que les analystes révisent leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir. En outre, les obligations à court terme de la société dépassent ses actifs liquides, ce qui pourrait poser des problèmes de liquidité.
Pour les investisseurs intéressés par une analyse plus complète, Perspectives InvestingPro offre des perspectives supplémentaires. Actuellement, 13 autres conseils InvestingPro sont disponibles pour Frontier Communications, qui peuvent fournir des informations précieuses pour évaluer les perspectives de la société à la lumière de l'acquisition et au-delà. Ces conseils sont disponibles sur https://www.investing.com/pro/FYBR et offrent une perspective détaillée sur la performance financière de Frontier et les tendances du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.