Mardi, TD Cowen a maintenu sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 16,00$ pour Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), soulignant les mesures proactives de l'entreprise pour répondre aux principales préoccupations. La firme a mis en avant l'impact positif du plan de fermeture de magasins de Walgreens et le bénéfice anticipé de 100 millions $ sur le résultat opérationnel ajusté (AOI) d'ici l'exercice fiscal 2025. L'analyste a souligné que les besoins en liquidités estimés à environ 160 millions $ pour couvrir un éventuel flux de trésorerie disponible (FCF) négatif pour l'exercice 2025 sont inférieurs à ce que beaucoup avaient anticipé. TD Cowen a également noté que Walgreens dispose d'autres actifs et d'une ligne de crédit renouvelable qui pourraient couvrir les besoins de trésorerie à court terme.
Les récentes actions de Walgreens ont été bien accueillies par le marché, comme en témoigne la performance de l'action aujourd'hui. L'entreprise s'est concentrée sur des fermetures stratégiques de magasins pour rationaliser ses opérations et améliorer sa stabilité financière. Ces mesures s'inscrivent dans un plan plus large visant à optimiser la présence commerciale de l'entreprise et à améliorer sa rentabilité à long terme.
Selon TD Cowen, les avantages de ces fermetures sont significatifs. D'ici l'exercice fiscal 2025, Walgreens devrait voir une augmentation substantielle de son AOI, qui est un indicateur clé de la performance opérationnelle de l'entreprise, excluant les éléments exceptionnels et certaines dépenses non monétaires. Cette amélioration prévue est considérée comme un résultat direct des initiatives stratégiques actuelles de l'entreprise.
En plus de la stratégie de fermeture de magasins, TD Cowen a abordé les préoccupations concernant le flux de trésorerie de Walgreens. L'estimation de l'analyste concernant les liquidités nécessaires pour compenser un éventuel déficit de flux de trésorerie disponible pour l'exercice 2025 est inférieure à ce que beaucoup sur le marché supposaient auparavant. Cela suggère que Walgreens est mieux positionnée pour gérer ses finances sans tension significative.
De plus, TD Cowen a rassuré les investisseurs en indiquant que Walgreens a accès à d'autres actifs et à une ligne de crédit renouvelable, qui pourraient être utilisés pour répondre aux besoins de trésorerie à court terme si nécessaire. Cette flexibilité financière est un aspect important de la santé financière globale de l'entreprise et de sa capacité à naviguer dans des conditions de marché difficiles.
Dans d'autres actualités récentes, Walgreens Boots Alliance a annoncé son intention de fermer environ 1.200 magasins sous-performants au cours des trois prochaines années, une stratégie visant à stabiliser les opérations dans un contexte de marché difficile. L'entreprise a rapporté une baisse du bénéfice par action (BPA) ajusté pour le quatrième trimestre 2024, avec une diminution de 41% en glissement annuel à 0,39$. Le BPA ajusté pour l'année complète a également connu une baisse de 28% pour s'établir à 2,88$. Malgré ces défis financiers, les réalisations de l'entreprise en matière de réduction des coûts ont dépassé 1 milliard $ et la dette nette a été réduite de 1,9 milliard $ au cours de l'exercice 2024.
Les prévisions de BPA ajusté de l'entreprise pour l'exercice 2025 se situent entre 1,40$ et 1,80$, et elle anticipe une réduction de 150 millions $ des dépenses d'investissement. Walgreens vise également 500 millions $ d'initiatives de fonds de roulement pour l'exercice 2025, s'attendant à générer environ 500 millions $ de flux de trésorerie disponible. Malgré une perte nette de 8,6 milliards $ selon les normes GAAP, le segment de la pharmacie de détail aux États-Unis a vu ses ventes comparables augmenter de 8,3%, et le segment de la santé aux États-Unis a dépassé les attentes avec un EBITDA ajusté de 66 millions $.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de TD Cowen sur Walgreens Boots Alliance (WBA). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,75 milliards $, reflétant sa valorisation actuelle sur le marché. Malgré les défis soulignés dans l'article, le chiffre d'affaires de WBA pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 a atteint 145,53 milliards $, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 6,92% sur la même période.
Un conseil InvestingPro suggère que l'action de WBA se négocie à un faible ratio prix/valeur comptable de 0,57, indiquant qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable. Cela s'aligne avec la recommandation d'achat maintenue par TD Cowen et pourrait soutenir le potentiel de hausse suggéré par leur objectif de cours de 16,00$.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro souligne que WBA offre un rendement de dividende élevé de 11,11%. Bien que cela puisse être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus, il est important de noter que le taux de croissance des dividendes a diminué de 47,92% au cours des douze derniers mois, ce qui pourrait être lié aux préoccupations concernant les flux de trésorerie mentionnées dans l'article.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires qui pourraient éclairer davantage les décisions d'investissement concernant Walgreens Boots Alliance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.