PHILADELPHIE - WhiteHawk Energy, LLC, une société spécialisée dans les intérêts miniers et les redevances de gaz naturel, a fait une proposition publique pour acquérir PHX Minerals Inc. à 4,00$ par action. Cette offre, détaillée dans une lettre au conseil d'administration de PHX, représente une prime de 19% par rapport au prix moyen pondéré en volume sur 90 jours de PHX et une prime de 17% par rapport à sa moyenne sur 30 jours, au 11/10/2024.
L'offre d'acquisition intervient après 18 mois d'efforts de WhiteHawk pour engager le dialogue avec PHX, période durant laquelle WhiteHawk affirme que le cours de l'action de PHX a sous-performé en raison de frais généraux et administratifs excessifs, d'acquisitions dilutives et de dividendes minimes. WhiteHawk, qui détient environ 2,5% des actions ordinaires en circulation de PHX, a ajusté ses propositions pour répondre aux demandes changeantes de PHX et exhorte le conseil d'administration de PHX à considérer la transaction dans l'intérêt de la valeur pour les actionnaires.
Le président et PDG de WhiteHawk, Daniel C. Herz, a exprimé sa déception face à la réticence de PHX à s'engager au cours de la dernière année et demie, soulignant le potentiel d'une vente à une prime significative. Herz a souligné que depuis 2020, PHX a dépensé plus de 40 millions de dollars en espèces en frais généraux et administratifs tout en ne versant que moins de 12 millions de dollars en dividendes aux actionnaires. Il a également pointé la performance boursière de PHX à la traîne par rapport à ses pairs du secteur minier et à d'autres indices de marché depuis 2020.
La proposition d'acquisition inclut une option pour les actionnaires qualifiés de PHX d'échanger leurs actions contre des actions ordinaires de WhiteHawk, pouvant potentiellement bénéficier de l'amélioration de la valeur de l'entreprise combinée. La proposition n'est pas contraignante, et WhiteHawk a retenu Stephens Inc. comme conseiller financier et Weil, Gotshal & Manges LLP comme conseiller juridique.
La poursuite de cette transaction par WhiteHawk s'inscrit dans sa stratégie plus large de consolidation des intérêts dans les zones de ressources de gaz naturel de haute qualité. Elle gère actuellement environ 1.050.000 acres bruts d'unités dans les zones centrales des schistes de Marcellus et Haynesville.
Cette nouvelle est basée sur un communiqué de presse et ne constitue pas une offre d'achat ou une sollicitation d'offre de vente de titres. La transaction proposée est soumise à la négociation et à l'exécution d'une documentation définitive par WhiteHawk et PHX.
Dans d'autres actualités récentes, PHX Minerals a rapporté une forte performance lors de sa dernière alerte résultats trimestrielle. La société de ressources naturelles a enregistré ses plus hauts volumes trimestriels depuis le deuxième trimestre 2018, avec une augmentation significative de 40% de la production totale de l'entreprise par rapport au trimestre précédent. Notamment, les volumes de redevances représentent maintenant environ 90% de la production de PHX Minerals, indiquant un changement stratégique vers les actifs miniers.
Financièrement, l'entreprise a renforcé sa position en réduisant sa dette et en augmentant les dividendes, tout en clôturant 3,5 millions de dollars d'acquisitions minières. Malgré une légère baisse des prix réalisés, les revenus des ventes ont augmenté de manière substantielle de 39%, principalement en raison de l'augmentation des volumes de production.
Les perspectives d'avenir de PHX Minerals semblent optimistes, avec un inventaire de sept ans d'emplacements de forage de haute qualité et des attentes d'augmentation continue de l'activité. Cependant, les prix des matières premières et les décisions des opérateurs devraient influencer la croissance future. Ce sont des développements récents au sein de l'entreprise que les investisseurs devraient noter.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la proposition d'acquisition de PHX Minerals Inc. par WhiteHawk Energy, il est crucial d'examiner la situation financière actuelle et la position sur le marché de PHX. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de PHX s'élève à 132,18 millions de dollars, avec un ratio cours/bénéfice de 22,97. Cette métrique de valorisation suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de PHX, ce qui pourrait être un facteur d'intérêt pour WhiteHawk.
Il est intéressant de noter que PHX a démontré un engagement envers les rendements des actionnaires, comme en témoignent deux conseils clés d'InvestingPro. L'entreprise a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives et a maintenu le paiement de dividendes pendant 41 années consécutives impressionnantes. Cet historique de dividendes de longue date pourrait être en contradiction avec l'affirmation de WhiteHawk concernant des "dividendes minimes" et pourrait être un point de discorde dans les négociations.
De plus, le rendement du dividende de PHX de 4,55% et une croissance substantielle du dividende de 77,78% au cours des douze derniers mois indiquent une forte concentration sur le retour de valeur aux actionnaires. Cela contraste avec l'affirmation de WhiteHawk selon laquelle PHX a sous-performé dans ce domaine.
Il convient de noter que PHX se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, le cours actuel étant à 92,26% de son pic. Cela pourrait suggérer que le marché a déjà reconnu une partie de la valeur de l'entreprise, rendant potentiellement l'offre de prime de 19% de WhiteHawk moins attrayante pour les actionnaires actuels.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires qui pourraient être précieux pour évaluer l'impact complet de cette acquisition potentielle. Il y a 5 autres conseils InvestingPro disponibles pour PHX, qui pourraient fournir un contexte supplémentaire à cette situation en développement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.