WideOpenWest (NYSE:WOW), une entreprise de télécommunications, a finalisé une transaction financière importante en obtenant un nouvel accord de crédit super-prioritaire. L'accord comprend un prêt à terme senior de 200 millions de dollars, qui arrivera à échéance en décembre 2028. Le prêt porte un taux d'intérêt indexé sur le SOFR avec 700 points de base supplémentaires.
KeyBanc a maintenu sa notation Sector Weight sur WideOpenWest suite à cette annonce. La firme a indiqué que les implications de ce nouvel accord de crédit pourraient être négatives pour les actions de WOW. Parmi les préoccupations soulevées figure l'augmentation des frais d'intérêts annuels en espèces, qui devraient passer d'environ 77 millions de dollars au deuxième trimestre 2024 à environ 104 millions de dollars après la transaction, soit une hausse estimée à environ 27 millions de dollars.
La transaction suggère que WideOpenWest pourrait ne pas donner suite à l'offre non sollicitée de rachat privé de 4,80 dollars par action reçue de Digital Bridge, initialement présentée en mai. Elle laisse également entendre qu'il est peu probable que d'autres offres émergent pour l'entreprise. Le capital supplémentaire devrait fournir seulement deux à trois ans de financement opérationnel, le flux de trésorerie disponible devant passer d'environ -40 millions de dollars en 2024, en supposant un EBITDA stable de 2024 à 2025.
L'augmentation des obligations financières due à la hausse des frais d'intérêts en espèces, associée à la nécessité potentielle de gérer plus étroitement les dépenses d'investissement, pourrait avoir un impact sur les initiatives de croissance de WideOpenWest. KeyBanc suggère également que ce ne sera peut-être pas le dernier tour de financement pour l'entreprise, sur la base d'évaluations précédentes.
Dans le cadre des conditions de la transaction, WideOpenWest a également fourni quelques détails prévisionnels pour les années 2025 à 2028, qui pourront servir de cadre aux investisseurs pour modéliser les résultats financiers futurs. Cette décision stratégique de WideOpenWest intervient alors que l'entreprise cherche à naviguer dans son avenir financier dans un environnement opérationnel difficile.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.