Mercredi, JPMorgan a maintenu une note Neutre et un objectif de cours de 20,00$ pour Wolfspeed (NYSE: WOLF). Cette décision fait suite à l'annonce par Wolfspeed d'un financement cumulé d'environ 2,5 milliards de dollars, comprenant 750 millions de dollars du CHIPS Act et 750 millions de dollars supplémentaires menés par le groupe d'investissement Apollo. Ce financement s'ajoute au milliard de dollars attendu en remboursements d'impôts en vertu de la section 48D du CHIPS Act.
L'entreprise de semi-conducteurs a également réitéré ses initiatives en matière de dépenses opérationnelles (opex) et de dépenses d'investissement (capex), initialement discutées lors de la publication des résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2024. Ces initiatives, associées au nouveau financement, devraient renforcer la confiance des investisseurs.
Ce soutien vient rassurer certains investisseurs qui craignaient que la discipline en matière de coûts de Wolfspeed ne soit une réaction à un manque de financement plutôt qu'à des améliorations stratégiques de l'efficacité.
Le commentaire de JPMorgan a souligné les avantages du financement pour Wolfspeed, notant qu'il renforcera le bilan de l'entreprise et fournira le capital nécessaire pour les futurs investissements aux États-Unis. De plus, le soutien financier devrait contribuer aux objectifs de génération de trésorerie et de rentabilité à long terme de Wolfspeed.
La perspective de l'analyste suggère que l'annonce du financement est un développement positif pour Wolfspeed. Il est considéré comme un facteur permettant à l'entreprise de poursuivre sa trajectoire de croissance et d'atteindre ses objectifs financiers et opérationnels.
Cette annonce de financement intervient à un moment où les entreprises de semi-conducteurs naviguent sur un marché mondial dynamique, ces investissements étant considérés comme cruciaux pour maintenir la compétitivité et l'innovation. L'accent mis par Wolfspeed sur l'efficacité et la santé financière est particulièrement important alors que l'industrie continue d'évoluer.
Dans d'autres nouvelles récentes, Wolfspeed a obtenu une subvention de 750 millions de dollars du gouvernement américain pour sa nouvelle usine de fabrication de wafers en carbure de silicium (SiC) en Caroline du Nord, ainsi qu'un financement supplémentaire de 750 millions de dollars dirigé par un groupe d'investissement mené par Apollo.
L'entreprise prévoit également d'étendre son usine de fabrication de dispositifs existante à Marcy, New York, dans le cadre de sa stratégie d'expansion de capacité de 6 milliards de dollars. Ces développements ont été accueillis par diverses notations d'analystes, Citi maintenant une note Neutre, Canaccord Genuity et Roth/MKM maintenant une note d'Achat, et Deutsche Bank conservant une note de Conservation sur l'entreprise.
Les récents résultats financiers de Wolfspeed ont montré une légère augmentation du chiffre d'affaires au quatrième trimestre de l'exercice 2024, dépassant les prévisions, avec une croissance significative tirée par le marché des véhicules électriques (VE). L'entreprise transfère la production de l'usine de fabrication de Durham 150mm à l'usine Mohawk 200mm, visant à améliorer les marges EBITDA.
Wolfspeed prévoit un chiffre d'affaires pour le premier trimestre de l'exercice 2025 entre 185 millions et 215 millions de dollars, avec une perte nette non-GAAP projetée entre 138 millions et 140 millions de dollars. L'entreprise a terminé l'exercice avec une liquidité robuste de 2,2 milliards de dollars et prévoit des dépenses d'investissement nettes pour l'exercice 2025 entre 1,2 milliard et 1,4 milliard de dollars.
Ces développements récents font partie de la stratégie de Wolfspeed visant à atteindre un flux de trésorerie disponible positif d'ici début 2026 grâce à la réduction des dépenses d'investissement et à des optimisations opérationnelles. Malgré des préoccupations opérationnelles et une diminution substantielle des dépenses d'investissement d'ici 2026, Wolfspeed reste optimiste quant à son avenir, grâce à ses négociations stratégiques et à ses arrangements de financement.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation financière et à la performance de marché de Wolfspeed. Malgré la nouvelle positive d'un financement important, l'entreprise fait face à certains défis financiers. La capitalisation boursière de Wolfspeed s'élève à 1,44 milliard de dollars, avec un chiffre d'affaires de 807,2 millions de dollars au cours des douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024. Cependant, l'entreprise opère actuellement à perte, avec un résultat d'exploitation ajusté de -372 millions de dollars pour la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que Wolfspeed brûle rapidement ses liquidités et opère avec une dette importante, ce qui souligne l'importance du financement récemment annoncé. L'action de l'entreprise a montré une volatilité significative, avec un rendement solide de 67,48% au cours du dernier mois, mais un rendement de -60,3% sur l'année écoulée. Cette volatilité s'aligne avec la note Neutre de l'analyste de JPMorgan.
Les investisseurs devraient noter que la marge bénéficiaire brute de Wolfspeed est faible à 9,59%, ce qui pourrait affecter son chemin vers la rentabilité. Sur une note positive, les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, offrant une certaine flexibilité financière.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour Wolfspeed, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.