Les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur le bitcoin ont continué à recevoir un flux constant d'investissements la semaine dernière, le montant total des nouveaux fonds (hors GBTC) atteignant 1,6 milliard de dollars au cours des trois dernières semaines d'activité de négociation des ETF.
Neuf nouveaux ETF Bitcoin ont attiré collectivement 6,6 milliards de dollars d'investissements. Parmi eux, IBIT et FBTC ont chacun attiré plus de 3 milliards de dollars et 2,6 milliards de dollars, respectivement, comme l'ont souligné les analystes de Bernstein dans un rapport publié lundi.
Pour l'avenir, la société d'investissement prévoit que cette année sera celle où le bitcoin (BTC) atteindra un nouveau record, dépassant le pic de 69 000 dollars atteint en novembre 2021. Plus précisément, les analystes prévoient que la principale monnaie numérique pourrait atteindre une valeur proche de 70 000 dollars d'ici à la fin 2024, ce qui représenterait une augmentation d'environ 65 % par rapport à son prix actuel.
Cette perspective optimiste repose sur cinq facteurs potentiels.
1) Bernstein prévoit que les ETF continueront à avoir un impact significatif sur le prix du bitcoin. Au cours de la semaine dernière, ces fonds ont enregistré un ajout net d'environ 19 000 bitcoins, soit le triple de la quantité gagnée et probablement vendue par les opérations minières de bitcoin au cours de la même période.
"Dans un produit de base dont l'offre est limitée et prévisible, toute augmentation significative de la demande d'achat à ce niveau deviendra importante pour le prix", ont déclaré les analystes dans le rapport.
"Les ETF ne représentent que 3,5 % de l'offre totale disponible, et plus de 12 % des bitcoins restent encore sur les plateformes d'échange, mais c'est la demande supplémentaire nette qui est importante, étant donné que la pression à la vente est plus facile à prévoir."
2) L'utilisation des ETF par les réseaux nationaux de conseillers financiers est en hausse, comme l'indiquent les rapports des principaux fournisseurs d'ETF.
La semaine dernière, une conversation avec le directeur des investissements de Bitwise a révélé une augmentation rapide et marquée de l'intérêt des réseaux de conseillers pour l'ajout du bitcoin aux portefeuilles d'investissement de leurs clients. Le gestionnaire de fonds indiciels sur les crypto-monnaies a enregistré des entrées supérieures à 600 millions de dollars, ce qui le place juste derrière les principaux ETF tels que IBIT et FBTC.
3) Des sociétés minières de bitcoins financièrement stables. Comme le note Bernstein, les sociétés minières américaines cotées en bourse développent leurs activités et font preuve d'une meilleure santé financière.
Contrairement aux cycles précédents de réduction des récompenses en bitcoins, les mineurs augmentent leur capacité en prévision de la prochaine réduction et maintiennent des revenus de transaction importants pour compenser la diminution des récompenses en bitcoins.
"Nous prévoyons que 15 % des mineurs ayant les coûts les plus élevés réduiront leur production lors du prochain événement de réduction, mais nous nous attendons à ce que les mineurs ayant des coûts plus bas et une plus grande compétitivité augmentent leur part de marché (RIOT et CLSK sont nos meilleures sélections)", écrivent les analystes.
4) Le lancement attendu du réseau de deuxième couche au quatrième trimestre 2024 pourrait être un autre moteur du prix du bitcoin cette année.
Cette avancée technologique devrait améliorer l'efficacité et réduire les coûts des transferts directs de bitcoins sur la blockchain ainsi que l'utilisation de l'actif numérique comme garantie pour les activités de prêt et de finance décentralisée (DeFi), par rapport aux transactions sur le réseau primaire.
"Nous prévoyons également que les solutions de seconde couche continueront à générer des revenus de transaction pour les mineurs et que l'activité économique liée à la création de nouveaux jetons et de jetons non fongibles (NFT) persistera à mesure que la communauté des développeurs de Bitcoin s'élargira", ont ajouté les analystes.
5) Enfin, Bernstein fait référence à un environnement économique plus large favorable avec la possibilité de réductions des taux d'intérêt au cours d'une année électorale américaine comme cinquième facteur.
"Si les premières tendances électorales indiquent un changement potentiel de gouvernement après les élections, et avec des changements possibles dans la direction actuelle de la Securities and Exchange Commission (SEC), qui a été moins favorable aux crypto-monnaies, le bitcoin et le marché plus large des crypto-monnaies pourraient connaître un rallye basé sur ces signaux, et les taux d'intérêt pourraient fournir un élan supplémentaire à ce rallye", a suggéré le rapport.
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