Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a lancé son premier fonds tokenisé, le fonds USD Institutional Digital Liquidity (BUIDL), qui fonctionnera sur la blockchain . Blackrock USD Institutional Digital Liquidity (BUIDL), qui fonctionnera sur la blockchain Ethereum. Le nouveau fonds investira dans des bons du Trésor américain, des pensions et des liquidités, offrant une valeur stable de 1 $ par jeton et des dividendes sous la forme d'un rendement en USD tokenisé aux investisseurs qualifiés.
Selon Bernstein, un courtier en recherche d'investissement et en gestion d'actifs institutionnels, cette initiative représente un changement majeur vers la numérisation des actifs financiers traditionnels. Le fonds s'appuiera sur la technologie blockchain pour accroître l'accessibilité mondiale, réduire les coûts d'exploitation et rationaliser les processus de règlement.
La création de BUIDL s'inscrit dans une tendance croissante à la tokenisation des titres, signalant une nouvelle phase apparentée au boom des ETF des deux dernières décennies, note le rapport.
Pour faciliter cette initiative, Blackrock s'est associée à des acteurs clés du secteur financier traditionnel et du secteur des cryptomonnaies. Securitize agira en tant que plateforme de tokenisation et agent de transfert et de placement, tandis que des sociétés telles qu'Anchorage, Coinbase (NASDAQ :COIN), BitGo et Fireblocks fourniront des services de conservation et de règlement des actifs numériques. BNY Mellon a été chargé de combler le fossé entre la finance traditionnelle et numérique en conservant les actifs sous-jacents du fonds.
Le choix d'Ethereum pour la blockchain publique reflète l'importance de l'interopérabilité et le potentiel des rachats de fonds sur la chaîne et des intégrations de stablecoins. Les analystes de Bernstein suggèrent que l'entreprise pourrait conduire à l'interopérabilité de nouvelles classes d'actifs sur la blockchain.
"Bien que les fonds monétaires à jetons ne soient pas nouveaux (Templeton les a lancés plus tôt), le lancement de BUIDL est significatif dans la façon dont il a réuni des partenaires clés de l'écosystème des deux côtés de la frontière. Blackrock a rassemblé des partenaires clés de l'écosystème du monde traditionnel et du monde de la cryptographie. Cela faciliterait l'interopérabilité entre les deux parties et conforterait les clients institutionnels plus traditionnels à adopter les fonds on-chain, sans points de friction majeurs", écrivent les analystes.
Dans l'ensemble, le lancement du premier fonds tokenisé de Blackrock sur une blockchain publique est remarquable pour l'intégration des principaux partenaires de l'écosystème de la finance traditionnelle et de l'industrie des crypto-monnaies. Cette approche apporte non seulement une légitimité aux réseaux de blockchain publics, mais ouvre également de nouvelles voies pour la gestion d'actifs.