Par Geoffrey Smith
Investing.com -- C'est le premier Black Friday sans COVID en trois ans, et les recherches indiquent une reprise saine des ventes dans la rue principale, malgré le défi d'une inflation élevée. La Chine assouplit un peu plus sa politique monétaire afin de soulager la situation critique de son secteur immobilier. L'économie allemande a connu une croissance un peu plus forte que prévu au troisième trimestre et la forte baisse de confiance en Europe semble avoir atteint son point le plus bas. Elon Musk annonce une amnistie générale pour les comptes suspendus sur Twitter (NYSE:TWTR), mais il a fort à faire avec les rappels chez Tesla. Et l'UE ne parvient pas à se mettre d'accord sur les plafonds de prix proposés pour le gaz naturel et le pétrole russe. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 25 novembre.
1. La Chine assouplit à nouveau sa politique monétaire
La banque centrale chinoise a de nouveau assoupli sa politique monétaire, la dernière d'une série de tentatives officielles cette semaine pour soutenir un système financier aux prises avec l'implosion d'une bulle de crédit immobilier.
La Banque populaire de Chine a annoncé qu'elle allait réduire de 25 points de base le taux de réserves obligatoires pour la plupart des banques, libérant ainsi environ 500 milliards de CNY de liquidités pour l'économie. Cette annonce intervient après que les principales banques d'État ont déclaré qu'elles offriraient près de 200 milliards de dollars de nouveaux crédits au secteur.
La PBoC s'est montrée réticente à trop assouplir sa politique cette année, mais l'évolution récente de l'inflation, qui s'est atténuée au cours de l'année, lui a donné une plus grande marge de manœuvre pour ouvrir les robinets de liquidités.
2. Le Black Friday profitera aux magasins physiques, pas aux vendeurs en ligne
Le premier Black Friday post-COVID en trois ans devrait réaffirmer la primauté des magasins physiques sur les achats en ligne, ne serait-ce que pour une journée.
Le SpendingPulse de Mastercard (NYSE:MA prévoit que les ventes dans les magasins physiques augmenteront de 18 % par rapport à l'année dernière, tandis que les ventes en ligne ne devraient progresser que de 3,7 %, soit nettement moins que le taux d'inflation.
Les fêtes de fin d'année constituent un test sévère pour le moral des consommateurs, étant donné la forte augmentation des coûts de voyage, de cuisine et d'hébergement cette année. L'indice Michigan Consumer Sentiment publié la semaine dernière était considérablement plus bas qu'à n'importe quel moment de la pandémie, lorsque les généreuses aides gouvernementales et les taux d'intérêt nuls permettaient encore de faire des folies saisonnières.
3. Les actions sont prêtes à augmenter pour les fêtes de fin d'année ; les rappels de Tesla en ligne de mire
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir une session tronquée en légère hausse plus tard, mais il est difficile de voir quelqu'un s'enthousiasmer pour les mouvements du marché en ce jour où la plupart des participants seront encore loin de leur bureau.
Vers 13h30, les Dow Jones futures étaient en hausse de 72 points ou 0,2%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse d'un montant similaire, et les Nasdaq 100 futures étaient globalement stables par rapport à la clôture de mardi. Le principal facteur de soutien reste les conclusions du procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale mardi, qui a pratiquement confirmé le passage à des hausses plus faibles des taux d'intérêt à partir de décembre.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Tesla (NASDAQ:TSLA), qui a dû procéder à son 19e rappel de l'année en raison d'un problème logiciel affectant les feux arrière de certaines voitures. Le régulateur chinois a quant à lui ordonné le rappel de près de 70 000 Teslas en raison de problèmes liés aux ceintures de sécurité et à un éventuel dysfonctionnement de la batterie.
Les rappels signifient que le PDG Elon Musk a encore plus à faire après avoir annoncé une amnistie générale pour les comptes suspendus sur Twitter (bien qu'un blogueur ukrainien notable ait été suspendu après avoir été signalé par plusieurs comptes russes). Musk avait dit qu'il ne prendrait pas de décision avant de convoquer un conseil spécial sur la levée des suspensions.
4. L'Europe touche le fond - pour l'instant
Le goutte-à-goutte de nouvelles légèrement meilleures en provenance d'Europe s'est amélioré, puisque le produit intérieur brut allemand du troisième trimestre a été révisé à la hausse et que le principal indice de confiance des consommateurs du pays a montré de nouveaux signes de stabilisation.
La plus grande économie d'Europe a connu une croissance de 0,4 % au cours des trois mois se terminant en septembre, au lieu des 0,3 % initialement annoncés, la demande de voyages refoulée et la réduction des goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement dans l'industrie ayant contribué à atténuer l'impact de la forte hausse des prix de l'énergie.
Le sentiment des consommateurs GfK a progressé pour le deuxième mois consécutif, après des conventions collectives généreuses et l'annonce de mesures gouvernementales visant à plafonner les prix du gaz et de l'électricité.
En Italie, la confiance des consommateurs et des entreprises a fortement augmenté après la formation relativement rapide d'un nouveau gouvernement, tandis qu'en Espagne, l'inflation des prix à la production s'est ralentie, passant de 36,5 % en septembre à 25,1 % en octobre.
5. Le marchandage de l'UE sur le pétrole et le gaz se poursuit
Les prix du pétrole brut se sont redressés cette nuit, malgré les signes d'une baisse de plus en plus marquée de la mobilité en Chine, le nombre de cas de COVID-19 atteignant de nouveaux records.
A 13h45, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 2,4% à 79,81$ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en hausse de 1,7% à 86,83$ le baril.
L'Union européenne reste dans le désarroi en ce qui concerne les projets visant à imposer des plafonds aux exportations de pétrole russe et aux prix de référence du marché de gros pour le gaz naturel. Le bloc a été contraint de reporter une décision sur ce dernier point à une autre réunion en décembre, après les protestations de l'Espagne et d'autres pays qui estimaient que le plafond était trop élevé pour pouvoir entrer en vigueur. La pression en faveur d'un plafond plus bas provient essentiellement de pays qui ne disposent pas d'une marge de manœuvre budgétaire aussi importante que l'Allemagne pour soutenir la consommation au cours des six prochains mois.