Bénéfices des détaillants, inflation européenne, stocks de l'EIA - Ce qui fait bouger les marchés ce mercredi

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Par Geoffrey Smith

Investing.com -- D'autres grands détaillants américains publient leurs résultats, complétant les messages envoyés mardi par le rapport sur les ventes au détail et Walmart (NYSE:WMT). La Banque centrale européenne pourrait envisager une hausse de 50 points de base de son taux directeur en juillet, et la livre souffre après que l'inflation ait atteint son plus haut niveau en 40 ans, au moment même où le Royaume-Uni semble sur le point de déclencher une guerre commerciale avec l'UE. Les prix du pétrole repartent à la hausse après un nouveau rapport sur les stocks, et les actionnaires de JPMorgan (NYSE:JPM) pensent que Jamie Dimon est suffisamment riche, merci beaucoup. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mercredi 18 mai.

1. Résultats de la grande distribution

La publication mardi d'un rapport sur les ventes au détail étonnamment fort pour le mois d'avril, associée à une mise à jour trimestrielle étonnamment faible de Walmart, a mis l'accent sur le barrage des résultats du secteur de la vente au détail.

Target (NYSE:TGT) et TJX (NYSE:TJX) publieront leurs résultats avant l'ouverture, et seront tous examinés pour corroborer les sombres prédictions de Walmart. Lowe's (NYSE:LOW) doit franchir une barre plus haute, étant donné que le rapport de son rival Home Depot (NYSE:HD) suggère que le boom de l'amélioration de l'habitat a encore de la vigueur malgré les signes de refroidissement du marché du logement.

A ce propos, les mises en chantier et les permis de construire d'avril sont attendus à 14h30, tandis que les mises à jour hebdomadaires des taux hypothécaires et des demandes sont attendues à 13h00.

2. Changement des attentes de la BCE

L'euro s'est maintenu au-dessus de 1,05 dollar, les marchés monétaires ayant revu à la hausse leurs prévisions de relèvement des taux d'intérêt par la BCE d'ici la fin de l'année. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt à court terme reflètent désormais les attentes d'un resserrement de 100 points de base de la part de Francfort, après que le banquier central néerlandais Klaas Knot (un faucon notoire) a évoqué mardi la possibilité d'une hausse de 50 points de base en juillet, ce qui constitue la première déclaration d'un responsable de la BCE.

Le gouverneur de la Banque de Finlande, Olli Rehn, a également déclaré mercredi que la BCE devrait porter son taux directeur au-dessus de zéro "relativement rapidement", ajoutant que de nombreux membres du conseil d'administration de la BCE sont du même avis.

L'IPC de la zone euro a été révisé légèrement à la baisse à 7,4 % en avril, tandis que le taux d'inflation hors alimentation et énergie a été confirmé à 3,9 %. Toutefois, les dangers d'un ralentissement économique brutal ont également été mis en évidence, puisque les immatriculations de voitures dans l'UE ont chuté de 20,6 % sur un an en avril. Elles sont en baisse de 14,4 % depuis le début de l'année.

3. Les actions sont prêtes à reprendre leur souffle après un rallye ; les actionnaires de JPMorgan rejettent le plan de rémunération de Dimon

Les actions américaines devraient ouvrir en légère baisse plus tard, abandonnant une partie des gains importants réalisés mardi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ayant laissé passer l'occasion de se montrer encore plus belliciste en réponse au rapport sur les ventes au détail.

À 13h30, les Dow Jones futures étaient en baisse de 86 points, soit 0,3%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,4%.

Outre les détaillants, les sociétés qui publieront leurs résultats plus tard comprennent Analog Devices (NASDAQ:ADI) et Experian (OTC:EXPGF), tandis que Cisco (NASDAQ:CSCO) est la plus grande société qui publiera ses résultats après les heures de marché.

Les autres valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière sont Twitter (NYSE:TWTR) (à nouveau), après qu'il a déclaré son intention de faire respecter les engagements juridiques d'Elon Musk concernant l'offre de rachat par emprunt de 54,20 dollars par action, et JPMorgan, après que les actionnaires ont adopté une motion non contraignante rejetant la rémunération faramineuse du PDG Jamie Dimon attribuée l'année dernière.

4. La livre sterling en difficulté en raison de la hausse de l'inflation au Royaume-Uni et de la résurgence des craintes liées au Brexit

La livre a de nouveau été mise à mal par une inflation record en 40 ans combinée à la résurgence des craintes d'une guerre commerciale avec l'UE, ce qui a encore assombri les perspectives économiques du Royaume-Uni.

Le bond de l'inflation à 9,0 % était largement attendu, en raison d'une hausse de la TVA et de la réglementation des factures d'énergie des ménages. Toutefois, le risque que l'Union européenne impose des droits de douane aux importations britanniques et restreigne l'accès au marché unique pour les principaux secteurs de services, y compris la finance, suscite de plus en plus d'inquiétudes après que le gouvernement britannique a officiellement annoncé son intention de modifier unilatéralement les protocoles de l'accord de Brexit. Le Royaume-Uni souhaite supprimer les contrôles douaniers sur les marchandises circulant entre la Grande-Bretagne continentale et l'Irlande du Nord.

À 13h30, la livre était en baisse de 0,6 % par rapport au dollar, à 1,2413 $.

5. Le pétrole pousse à la hausse après la baisse des stocks de brut de l'API

Les prix du pétrole brut sont repartis à la hausse, après un rapport étonnamment solide de l'American Petroleum Institute montrant que la demande de pétrole reste forte malgré les prix record de l'essence et du diesel. Les données du gouvernement sont attendues à 16h30.

Les risques géopolitiques ont également augmenté après que le Premier ministre libyen élu par le parlement se soit retiré dans la ville de Syrte, après avoir été chassé de la capitale Tripoli par des factions rivales. Cela laisse présager de nouvelles perturbations dans les expéditions du principal fournisseur nord-africain, qui n'est pas soumis à l'accord de quotas de l'OPEP+.

Les commentaires de Janet Yellen, secrétaire au Trésor, suggérant que l'UE impose des tarifs douaniers sur le pétrole russe plutôt qu'un embargo, semblent avoir peu contribué à atténuer les tensions sur le marché.

Vers 13h40, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 1,3% à 111,06 $ le baril, tandis que le Brent était en hausse de 1,0% à 113,09 $ le baril.