Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les marchés obligataires se sont calmés après le choc de l'inflation de jeudi, mais les actions devraient à nouveau ouvrir en baisse, car le marché craint que la Réserve fédérale fasse plus, et plus vite, que prévu pour faire baisser l'inflation. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, tente de ramener le calme sur les marchés obligataires de la zone euro avec un message plus dovish. L'indice de confiance des consommateurs du Michigan, qui mesure les attentes en matière d'inflation, est en tête du calendrier des données, tandis que les prix du pétrole augmentent à nouveau après que l'Agence internationale de l'énergie a déclaré que la demande mondiale de pétrole a été sous-estimée au cours des trois dernières années. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 11 février.
1. Les obligations s'ajustent après le message percutant de Bullard
Le rendement des {{23705|notes du Trésor à 10 ans} devrait ouvrir à plus de 2 % pour la première fois en trois ans plus tard, tandis que le rendement des notes à 2 ans est à 1,60 %, après une nouvelle réévaluation à la hausse des anticipations de taux d'intérêt américains jeudi.
Si, dans un premier temps, les marchés ont accueilli assez calmement le pic de 40 ans de l'inflation atteint en janvier, ils ont repris peur lorsque James Bullard, président de la Réserve fédérale de St Louis, a déclaré à Bloomberg qu'il souhaitait un resserrement complet de 100 points de base d'ici le 1er juillet.
Bullard est une voix relativement marginale au sein du FOMC, mais il est membre votant cette année et, plus important encore, le fait qu'il soit devenu hawkish avant le Conseil basé à Washington, D.C., donne l'impression qu'il est un indicateur avancé de l'orientation de la politique de la Fed. En conséquence, ses propos ont plus d'impact sur les marchés qu'ils n'en auraient normalement.
2. Lagarde tente d'aplanir les vagues du marché obligataire ; l'économie du Royaume-Uni fait fi de l'Omicron
L'histoire est différente dans la zone euro, où la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a dû recourir à une autre longue interview pour annuler les signaux politiques qu'elle avait donnés lors de sa conférence de presse de la semaine dernière.
Lagarde a déclaré qu'il était dangereux d'agir trop hâtivement et a affirmé que "toutes nos actions seront graduelles", à commencer par la réduction des achats d'actifs en avril. Son ton plus conciliant a permis à une grande vente d'obligations italiennes de se dérouler sans incident, bien que l'écart de rendement 10 ans avec l'Allemagne - un indicateur approximatif du stress financier dans la zone euro - reste à plus de 150 points de base, son plus haut niveau depuis 18 mois.
Ailleurs en Europe, le {{ecl-1792||PIB} du Royaume-Uni a baissé moins que prévu en janvier, ce qui suggère que l'économie a mieux résisté à la vague Omicron de Covid-19 qu'on ne le pensait. Cependant, le PIB était toujours inférieur à son niveau pandémique à la fin de 2019, contrairement aux États-Unis et à une grande partie de l'Europe.
3. Les actions devraient ouvrir en baisse ; Affirm, Zillow et Under Armour (NYSE:UA) en ligne de mire
Les marchés obligataires se sont peut-être un peu calmés, mais les actions américaines sont toujours sous pression et devraient ouvrir avec de nouvelles pertes, donnant l'impression que les gains de cette semaine ont été essentiellement un rallye du marché baissier.
À 13h20, les contrats à terme du Dow Jones étaient en baisse de 140 points, soit 0,4 %, tandis que les contrats à terme du S&P 500 étaient en baisse de 0,6 % et ceux du NASDAQ 100, de 0,8 %. Ces trois marchés sont donc en passe de terminer la semaine avec des pertes modestes.
Les données sur l'inflation de jeudi garantiront que la composante attentes en matière d'inflation de l'indice Michigan Consumer Sentiment attirera l'attention plus tard, tandis que les actions en ligne de mire comprennent Affirm (NASDAQ:AFRM), spécialiste de l'achat immédiat et du paiement différé, qui a subi la désormais familière sanction de -20 % en réponse à la faiblesse des prévisions tard dans la journée de jeudi.
Parmi les autres valeurs sous les feux de la rampe, citons Zillow (NASDAQ:Z), qui semble prête à rebondir après ses chiffres, Expedia (NASDAQ:EXPE) - qui a également publié des résultats et des prévisions solides après la cloche, et British American Tobacco (NYSE:BTI), après avoir augmenté les versements aux actionnaires. Les sociétés Under Armour, Newell Brands et Dominion Energy publient tôt.
4. Un tribunal de l'Ontario se prononce sur les protestations des camionneurs alors que le secteur automobile souffre
La Cour supérieure de l'Ontario entendra une motion de la ville canadienne de Windsor demandant une ordonnance du tribunal afin de faire dégager les camionneurs protestataires du plus important passage routier entre les États-Unis et le Canada.
Le pont Ambassador est bloqué depuis quatre jours par les camionneurs qui protestent contre les politiques du gouvernement libéral en matière de vaccins et de masques, perturbant ainsi le flux des échanges commerciaux et menaçant de prolonger l'agonie de la chaîne d'approvisionnement ressentie par les constructeurs automobiles basés à Détroit en particulier.
La fermeture du pont a déjà contraint Ford Motor (NYSE:F) à réduire la production dans une usine de moteurs à Windsor et dans une usine de SUV à Oakville, à l'ouest de Toronto, selon le Wall Street Journal.
5. Nous avons brûlé beaucoup plus de pétrole que nous ne le pensions, selon l'AIE
L'Agence internationale de l'énergie a revu à la hausse ses estimations de la demande mondiale de pétrole dans le passé, suggérant que le marché mondial est encore plus tendu qu'on ne le pensait. Dans son rapport mensuel, l'agence a augmenté les bases de référence de la demande passée de 770 000 à 970 000 barils par jour au cours des trois dernières années et a relevé ses prévisions pour 2022 de 870 000 barils par jour. Cela met encore plus en évidence le faible niveau actuel des stocks.
Les prix à terme du brut américain sont repassés au-dessus de 90 dollars le baril en réaction à la nouvelle, tandis que le Brent a augmenté de 0,8 % à 92,13 dollars le baril, les discussions sur une levée rapide des sanctions iraniennes passant au second plan.
Le nombre d'appareils de forage de Baker Hughes, qui a atteint la semaine dernière son plus haut niveau depuis avril 2020, montrera à quelle vitesse les producteurs de schiste américains réagissent à la flambée des prix.