Investing.com - L'économie européenne et américaine a longtemps fait preuve d'une grande résistance aux hausses de taux d'intérêt de la BCE et de la Fed. C'est du moins l'impression que l'on avait en regardant les données du marché du travail et les indices comme le Nasdaq et le S&P 500. Cependant, la façade polie, qui était jusqu'à présent agréable à regarder, commence non seulement à se fissurer de manière disgracieuse, mais menace également de s'effondrer. Les indices montrant qu'une accélération de la descente aux enfers est déjà en cours sont évidents.
1. le marché du travail déjà évoqué a montré qu'avec 261.000 demandes d'allocations chômage aux États-Unis, le nombre d'Américains ayant besoin d'une aide n'avait plus été aussi élevé depuis octobre 2021.
2. selon les suppressions d'emplois de Challenger, le nombre de licenciements a augmenté de 315 % au cours des cinq premiers mois de 2023 par rapport à la même période de l'année précédente.
3. les grandes entreprises ne sont pas les seules à se séparer de leurs employés pour défendre leurs bénéfices et le cours de leurs actions face à la menace de récession. Au sein de l'industrie manufacturière américaine, le sentiment selon les données de S&P Global a baissé en mai pour le septième mois consécutif. La baisse s'est accélérée par rapport au mois précédent, à tel point que l'ensemble du secteur s'attend désormais à une contraction des commandes.
4) Ce ralentissement ne se limite pas aux États-Unis. L'Allemagne se trouve déjà dans une récession technique, alors que la performance économique a baissé pour le deuxième trimestre consécutif. Pour la zone euro dans son ensemble, la situation n'est guère meilleure, puisque le produit intérieur brut a reculé de -0,1 pour cent au premier trimestre.
5. outre les banques qui ont fait faillite en mars (Silicon Valley Bank (OTC :SIVBQ), etc.), un désastre se profile en outre sur le marché immobilier, qui devrait toucher durement d'autres établissements financiers et le secteur de la construction.
En effet, la hausse des taux d'intérêt et le niveau élevé de l'inflation amènent les gens à la limite de ce qu'ils peuvent supporter financièrement et les poussent à la ruine. Aux États-Unis, selon ATTOM, le nombre de saisies immobilières a augmenté de 14 pour cent en mai sur une base annuelle, pour atteindre 35.196 biens immobiliers. Les données des derniers mois indiquent une nette tendance à la hausse, qui devrait se poursuivre.
Parallèlement, le nombre de ventes de biens immobiliers existants diminue, ce qui crée un déséquilibre entre l'offre croissante et la demande décroissante, ce qui a à son tour un effet négatif sur les prix de l'immobilier, ainsi que sur les garanties déposées auprès des banques.
Aujourd'hui déjà, 8 millions d'Américains vivent dans des conditions économiques si précaires qu'ils ne sont plus en mesure de payer leurs loyers à temps. Parallèlement, le nombre de personnes qui n'ont plus de logement augmente, ce qui explique que les files de camping-cars s'allongent au bord des routes.
A Los Angeles, où le prix d'un appartement d'une pièce avoisine les 2500 dollars, c'est la triste réalité pour plus de 11.000 personnes, bien qu'elles aient au moins un emploi. Une augmentation de plus de 50 % entre 2018 et aujourd'hui.
6. et ce chiffre devrait encore augmenter car, outre la tendance à la hausse des saisies, le nombre de faillites d'entreprises est également préoccupant. Selon S&P Global Market Intelligence, au cours des cinq premiers mois de 2023, il n'y en a jamais eu autant depuis 2010.
7) La situation n'est guère meilleure en ce qui concerne l'immobilier commercial. La nouvelle de la fermeture de deux des plus grands hôtels de San Francisco a récemment fait les gros titres. Park Hotels & Resorts a annoncé que les crédits d'un montant de 725 millions de dollars pour le Hilton San Francisco Union Square (NYSE :SQ) et Parc 55 ne pourront plus être honorés.
Les experts estiment qu'il ne s'agit là que de la partie émergée de l'iceberg, car d'autres biens immobiliers commerciaux nécessiteront des financements de suivi dans les deux années à venir, ce qui est impossible à assumer en raison des taux d'intérêt élevés.
Compte tenu de tous ces indices, il ne faut pas s'attendre à ce que les marchés financiers aient atteint la fin de la descente et que la prochaine étape de la montagne soit imminente. En effet, si l'on tient compte des défis géopolitiques mentionnés ci-dessus, il est à craindre que l'étape de la descente la plus rapide soit encore à venir.