Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les données sur le PIB et les demandes d'allocations chômage aux États-Unis serviront de toile de fond au discours de Jerome Powell à Jackson Hole vendredi. La Corée relève ses taux d'intérêt, premier grand pays asiatique à le faire depuis le début de la pandémie. Les actions sont au ralenti avant le discours de la Fed, tandis que la nouvelle politique de Delta Air Lines en matière de vaccins suscite la controverse. La SEC s'en prend à l'industrie ESG et les matières premières subissent une nouvelle alerte sur la croissance chinoise. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 26 août.
1. Le PIB, les inscriptions au chômage et les données sur les prix préparent le terrain pour Powell
Les données économiques américaines revêtent une importance particulière aujourd'hui, car elles constituent la toile de fond du discours très attendu de Jerome Powell, vendredi, au symposium de Jackson Hole de la Réserve fédérale.
La première révision des données du PIB pour le deuxième trimestre sera publiée à 14h30, et bien qu'elle soit largement rétrospective, certaines de ses sous-composantes seront toujours intéressantes - notamment l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation, qui est la mesure préférée de l'inflation par la Fed.
Selon la première estimation du gouvernement, les prix des dépenses personnelles de consommation ont augmenté de 6,1 % au cours de l'année jusqu'au deuxième trimestre. Toute révision de ce chiffre pourrait affecter la perception de la volonté de Powell de signaler une réduction progressive des achats d'obligations vendredi.
En plus de tout cela, il y aura les chiffres hebdomadaires (plus opportuns) des réclamations de chômage également à 14h30, et l'enquête régionale sur les entreprises de la Fed de Kansas City à 17h.
2. La Corée relève ses taux et le procès-verbal de la BCE est attendu
Bien entendu, certaines banques centrales n'attendent pas la Fed. La Banque de Corée est devenue la plus grande banque centrale d'Asie à commencer à resserrer sa politique monétaire après la flambée de l'année dernière lors de la première phase de la pandémie.
La banque a relevé son taux directeur de 0,5 % à 0,75 %, une décision qui n'était pas attendue par la plupart des analystes.
La politique laxiste adoptée l'année dernière a alimenté une flambée des prix de l'immobilier et une flambée de l'endettement des ménages, qui connaissent tous deux une croissance annuelle de plus de 10 %.
Ailleurs, la Banque centrale européenne doit publier les minutes de sa dernière réunion de politique monétaire, mais il est peu probable qu'elles fassent craindre un resserrement de la politique, compte tenu des avertissements émis ces derniers jours sur les perspectives de croissance de l'Allemagne. En Allemagne, l'indice mensuel de confiance des consommateurs pour le mois de septembre a chuté, comme l'a indiqué l'institut de sondage GfK.
3. Les actions devraient ouvrir en demi-teinte ; Delta en ligne de mire
Les actions américaines devraient ouvrir en baisse après avoir atteint de nouveaux records dans un faible volume mercredi. Les mouvements du pré-marché semblent modérés, les investisseurs ne prenant pas de nouveaux paris importants avant les données d'aujourd'hui et le discours de Powell vendredi.
A 13h15, les Dow Jones Futures étaient stables, tandis que les S&P 500 Futures étaient en baisse de 0,1% et les Nasdaq 100 Futures en baisse de 0,2%.
Parmi les sociétés susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Williams-Sonoma (NYSE:WSM), qui a progressé de plus de 11 % en prémarché après avoir déclaré qu'il n'y avait aucun signe de relâchement de la tendance post-pandémique à l'amélioration de la maison. La société a de nouveau relevé ses prévisions après avoir dépassé les chiffres trimestriels.
Delta Air Lines (NYSE:DAL) sera également sous les feux de la rampe, car elle est la dernière entreprise en date à prendre des mesures contre les employés non vaccinés. La compagnie aérienne va ajouter 200 dollars à leurs primes dans le cadre du régime d'assurance maladie de l'entreprise et menace également de réduire leurs indemnités de maladie.
4. La SEC secoue l'investissement ESG
Les régulateurs américains ont remué le monde douillet et bienfaisant de l'investissement ESG, avec une enquête sur des allégations de dénonciation chez le gestionnaire d'actifs allemand DWS Group (DE:DWSG).
Selon le Wall Street Journal, des personnes connaissant bien le dossier ont déclaré que la Securities and Exchanges Commission en était aux premiers stades de l'examen des allégations de l'ancien responsable du développement durable de DWS selon lesquelles la société a surestimé son utilisation des critères de référence environnementaux, sociaux et de gouvernance. L'action DWS, dont la majeure partie est détenue par la Deutsche Bank (DE:DBKGn), a fortement chuté dans la matinée en Europe.
L'investissement ESG a été le nouveau domaine le plus chaud pour les gestionnaires de fonds institutionnels au cours des dernières années, offrant une nouvelle façon de proposer des produits haut de gamme à un moment où les stratégies d'investissement passif moins chères mangent leurs activités traditionnelles. Les actifs sous gestion des fonds ESG ont plus que triplé en deux ans pour atteindre plus de 2 000 milliards de dollars, selon les données de Morningstar.
5. Le pétrole se débat après les dernières inquiétudes chinoises
Les prix du pétrole se sont heurtés à une résistance autour du niveau de 70 $, malgré les données du gouvernement américain montrant des réductions saines des stocks de brut et d'essence à l'approche de la Fête du travail, traditionnellement considérée comme la fin de la saison estivale de conduite.
Vers 13h20, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de 0,9% à 67,69 $ le baril, tandis que le brent était en baisse de 0,8% à 70,68 $ le baril, les deux références se consolidant après une solide hausse en début de semaine en réponse aux données économiques américaines et chinoises.
Les autres matières premières étaient également en mode consolidation, les métaux de base et les métaux précieux étant en baisse, alors que la Chine a annoncé de nouvelles mesures pour refroidir le secteur immobilier, mettant fin à trois jours de hausse des actions locales.