Par Geoffrey Smith
Investing.com -- L'inflation américaine devrait avoir atteint son plus haut niveau en 40 ans en décembre, mettant à l'épreuve la confiance retrouvée du marché dans la capacité de l'économie à faire face à un durcissement de la politique monétaire. L'inflation des prix à la production en Chine diminue, ce qui donne à la banque centrale du pays une plus grande marge de manœuvre pour protéger ses secteurs immobilier et financier. L'action Biogen (NASDAQ:BIIB) s'effondre après un coup dur porté aux perspectives de revenus de son médicament contre la maladie d'Alzheimer, et les États-Unis ont enregistré mardi un nombre record d'admissions dans les hôpitaux Covid. Les données hebdomadaires sur les stocks de pétrole américains sont également attendues. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mercredi 12 janvier.
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Les chiffres de l'inflation américaine pour le mois de décembre à 14h30 constitueront un test sévère pour un marché qui a augmenté pour la deuxième journée consécutive après que le président de la Réserve fédérale Jerome Powell ait choisi de ne pas lâcher de nouvelles bombes au Sénat lors de son audition de reconfirmation mardi.
Les analystes s'attendent à ce que le taux global de l'inflation des prix à la consommation atteigne 7,0 % sur l'année, tandis que l'IPC de base devrait bondir à 5,4 % contre 4,9 % en novembre. Les taux mensuels global et de base, qui donneront une meilleure idée de la dynamique actuelle, devraient augmenter de 0,4 % et 0,5 % respectivement.
Les mises en garde habituelles s'appliquent à ces chiffres : l'IPC n'est pas la mesure de l'inflation à laquelle la Fed attache le plus d'importance, et les distorsions des habitudes de consommation et les ajustements saisonniers liés à la pandémie plaident également contre une lecture excessive des chiffres. Toutefois, un pic de 40 ans reste un pic de 40 ans, quelle que soit la façon dont on le découpe.
Le phénomène est loin d'être limité aux États-Unis. L'Organisation de coopération et de développement économiques a indiqué que l'inflation dans l'ensemble des économies avancées du monde a atteint 5,8 % en novembre.
2. La banque centrale de Chine est soulagée de la pression sur les prix
Tous ceux qui cherchent des signes de relâchement des pressions inflationnistes mondiales peuvent se rassurer avec les dernières données de la Chine, qui montrent que les prix à la consommation ont baissé de 0,3 % en décembre et que le taux annuel d'inflation est tombé à 1,5 %.
Plus important encore pour les entreprises et les consommateurs du monde entier, la inflation des prix à la production chinoise a également diminué à 10,3 % sur l'année, ce qui est nettement inférieur aux prévisions d'une baisse plus modeste à 11,1 %.
Ces chiffres suggèrent que la Banque populaire de Chine disposera de la marge de manœuvre nécessaire pour assouplir davantage sa politique monétaire afin de soulager la pression exercée sur un secteur immobilier en difficulté. Ces espoirs ont stimulé tous les secteurs, des actions technologiques de Hong Kong aux prix du minerai de fer en Chine au cours de la nuit, ces derniers étant également aidés par de graves interruptions de production liées aux conditions météorologiques au Brésil.
3. Les actions devraient ouvrir en demi-teinte ; Biogen en point de mire
Les actions américaines devraient ouvrir dans un schéma d'attente plus tard après deux jours de gains, avec la session de la nuit dans les contrats à terme tenus en suspens par les chiffres de l'IPC.
À 13h20, les Dow Jones futures étaient en hausse de 42 points, soit 0,1%, tandis que les S&P 500 futures étaient également en hausse de 0,1% et les Nasdaq 100 futures de 0,2%.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Biogen, qui a chuté d'environ 10 % avant la séance, après que les autorités de réglementation ont déclaré que la couverture Medicare de son médicament contre la maladie d'Alzheimer, aduhelm, serait limitée aux patients participant aux essais cliniques. C'est le dernier rebondissement dans une saga qui a explosé en controverse l'année dernière lorsque la Food and Drug Administration a approuvé le médicament malgré les objections de certains de ses propres experts.
L'action de Meta Platforms (NASDAQ:FB) sera également au centre de l'attention, après que le propriétaire de Facebook (NASDAQ:FB) a nommé le PDG de DoorDash (NYSE:DASH) Tony Xu à son conseil d'administration pour l'aider à se développer dans le commerce électronique.
4. Les décès dus au Covid atteignent leur niveau le plus élevé depuis trois mois aux Etats-Unis et les admissions à l'hôpital atteignent un niveau record
Le gouvernement fédéral va distribuer des tests Covid-19 gratuits aux écoles afin de les aider à rester ouvertes, alors que la vague actuelle de la variante Omicron de la maladie fait payer un lourd tribut aux enseignants et aux élèves.
Les hospitalisations dues à la Covid-19 aux États-Unis ont bondi mardi pour atteindre leur niveau le plus élevé jamais enregistré, un revers brutal pour ceux qui espéraient que la réduction de la gravité générale de la maladie causée par Omicron permettrait à l'économie de survivre sans heurts à la dernière vague d'infection. Le nombre de décès liés à Covid aux États-Unis a également atteint son plus haut niveau depuis octobre.
Ailleurs, le Québec a dévoilé la politique sans doute la plus radicale pour contraindre les gens à se faire vacciner, en déclarant qu'il imposerait une nouvelle taxe aux personnes non vaccinées. La Chine, quant à elle, a continué à renforcer les restrictions à la mobilité, principalement sur les liaisons aériennes à l'entrée et à la sortie du pays.
5. Le pétrole pousse à la hausse avant les données sur les stocks
Les prix du pétrole brut ont poursuivi leur ascension après les commentaires de Jerome Powell lors de son audition de confirmation, ce qui a permis de maintenir un ton doux sur le dollar.
Le gouvernement américain publiera ses données hebdomadaires sur le brut et les inventaires de produits à 16h30 comme d'habitude, un jour après que l'American Petroleum Institute ait signalé une augmentation de 10 millions de barils des stocks d'essence (corroborant tardivement les données du gouvernement de la semaine précédente).
Vers 13h30, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 0,8% à 81,83 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en hausse de 0,6% à 84,20 $ le baril.