Par Geoffrey Smith
Investing.com --- L'inflation américaine devrait atteindre un nouveau record depuis quatre décennies en juin, mais il n'est pas certain que cela suffise à inciter la Fed à relever ses taux d'intérêt. Les données en provenance de Chine suggèrent que les fameux goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement mondiale s'atténuent à mesure que les restrictions sont levées. La Nouvelle-Zélande et la Corée du Sud relèvent leurs taux d'intérêt directeurs, et le Canada et le Chili devraient faire de même plus tard. Delta Air Lines annonce le début de la saison des bénéfices du deuxième trimestre et le pétrole se stabilise après être passé sous la barre des 100 dollars en raison de la hausse des stocks américains. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers le mercredi 13 juillet.
1. L'IPC américain est prêt à atteindre un nouveau sommet
L'inflation annuelle des prix à la consommation aux États-Unis devrait atteindre un nouveau sommet depuis quatre décennies en juin, les prix de l'énergie et du logement ayant fait grimper le chiffre global à 8,8 % contre 8,6 % en mai.
Ces données vont probablement renforcer les attentes d'une nouvelle hausse de 75 points de base des taux d'intérêt américains lors de la réunion de la Réserve fédérale le 27 juillet, mais des limites au rythme du resserrement de la Fed semblent déjà en vue, la présidente de la Fed de Kansas City, Esther George - qui n'est en aucun cas une colombe de l'inflation - ayant mis en garde contre le danger de "survirer" les hausses de taux à mesure que l'économie se refroidit.
La preuve de ce refroidissement pourrait être apportée par les demandes hebdomadaires de prêts hypothécaires à 13h00. Le rapport sur l'IPC suivra à 14h30.
2. Les exportations chinoises bondissent, atténuant les problèmes de la chaîne d'approvisionnement
Les exportations chinoises ont enregistré un retour impressionnant en juin, la levée des fermetures à Shanghai et dans ses environs ayant permis de désengorger l'une des principales plaques tournantes de l'économie mondiale.
La croissance des exportations s'est accélérée pour atteindre 17,9 %, contrecarrant les attentes d'un ralentissement à 12 % seulement et indiquant que les fameuses "contraintes de la chaîne d'approvisionnement" qui sont susceptibles de figurer dans un grand nombre de rapports sur les bénéfices américains à venir pourraient en fait s'améliorer assez rapidement. Les craintes d'un retour au confinement à Shanghai se sont un peu apaisées, les données de mercredi sur les tests n'ayant révélé aucun nouveau cas en dehors des zones de quarantaine.
L'autre côté de la balance commerciale de la Chine a donné de moins bonnes nouvelles pour l'économie mondiale. La croissance des importations est tombée à seulement 1,0 % sur l'année et a effectivement stagné au cours des quatre derniers mois, la forte baisse des importations de métaux de base laissant présager une faiblesse durable de la production industrielle.
La Chine publie vendredi les chiffres de la croissance du deuxième trimestre, qui devraient la laisser bien loin de l'objectif de croissance de 5,5 % du PIB fixé par le gouvernement.
3. Les actions s'apprêtent à augmenter avant l'IPC ; les résultats de Delta sont attendus
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en légère hausse plus tard, mais resteront les otages de l'inflation.
À 12h55, les Dow Jones futures étaient en hausse de 64 points, ou 0,2 %, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,3 %, tout comme les Nasdaq 100 futures. Les trois principaux indices monétaires avaient reculé de 0,6 % à 1,0 % mardi.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Alphabet (NASDAQ:GOOGL), après que le Wall Street Journal a rapporté que sa principale unité, Google, allait ralentir ses recrutements pour le reste de l'année, et - bien sûr - Twitter (NYSE:TWTR), qui a officiellement intenté une action en justice mardi pour faire respecter l'accord de rachat avorté d'Elon Musk.
Fastenal (NASDAQ:FAST), Progressive (NYSE:PGR), et peut-être le plus intéressant, Delta Air Lines (NYSE:DAL), vont tous publier leurs résultats.
4. Des hausses de taux sur trois continents alors que la situation économique s'améliore un peu
Les craintes de récession se sont légèrement apaisées en Europe, après que la production industrielle de la zone euro a enregistré une hausse étonnamment forte de 0,8 % en mai, tandis que la hausse d'avril a été révisée à la hausse à 0,5 %. Cela donne à la zone euro de meilleures chances de rester en territoire de croissance positive pour le deuxième trimestre.
Le Royaume-Uni a également publié des chiffres économiques meilleurs que prévu pour le mois de mai, avec une hausse mensuelle du PIB de 0,5 % grâce à une forte activité dans le secteur du transport routier, des voyages et - qui l'eut cru ? - plus de rendez-vous chez les médecins généralistes. La production dans le secteur de la construction a également été forte.
Les données lèvent une partie de la résistance à la hausse des taux d'intérêt des banques centrales par la Banque d'Angleterre et la BCE, mais ne soulagent guère la livre et l'euro. Les banques centrales de Corée du Sud et de Nouvelle-Zélande ont toutes deux relevé leurs taux directeurs de 50 points de base, et celles du Canada et du Chili devraient leur emboîter le pas ultérieurement.
5. Le pétrole se stabilise alors que l'AIE voit l'équilibre offre-demande s'améliorer
L'Agence internationale de l'énergie a déclaré que la crise mondiale de l'approvisionnement en pétrole pourrait s'atténuer, mais pas de la manière dont les gouvernements occidentaux le souhaiteraient nécessairement.
L'agence, dont le siège est à Paris, a revu à la hausse son estimation de l'offre mondiale de pétrole pour cette année de 300 000 barils par jour, principalement en raison du fait que les sanctions occidentales n'affectent pas la production russe autant qu'on l'espérait. La Russie est à l'origine de 80 % de cette révision.
Dans le même temps, l'AIE a revu à la baisse ses estimations de la demande pour cette année et l'année prochaine, affirmant que les prix élevés commencent à l'étouffer.
Le brut s'était déjà effondré sur de telles préoccupations mardi, atteignant son plus bas niveau depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Vers 12h55, les contrats à terme sur le brut américain avaient rebondi de 0,5% à 96,28 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en hausse de 0,4% à 99,88 dollars le baril.
Le gouvernement américain publie ses données sur les stocks hebdomadaires à 16h30, au lendemain de l'annonce par l'American Petroleum Institute de la troisième forte hausse des stocks américains en quatre semaines.