Par Geoffrey Smith
Investing.com -- C'est le jour de la paie, et le marché s'attend à ce que l'embauche ait rebondi en octobre, après avoir atteint son plus bas niveau depuis huit mois en septembre. Le salaire moyen et la participation à la population active seront également des variables clés lorsque les titres seront publiés à 13h30. L'Europe attrape le Covid, et la Chine a maintenant mis en place des mesures sanitaires dans près de la moitié de ses provinces, alors qu'elle défend sa politique de tolérance zéro. Un autre grand promoteur chinois a également eu des problèmes avec ses dettes - et pas seulement les dettes détenues par de lointains étrangers. Les actions devraient être en hausse à l'ouverture, mais Peloton et Uber (NYSE:UBER) seront sous pression après les faibles mises à jour de jeudi. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 5 novembre.
1. Journée des NFP
Le rapport mensuel officiel sur le marché du travail aux États-Unis doit être publié à 13h30, alors que des signes indiquent que les perspectives d'emploi se sont nettement améliorées en octobre, l'économie ayant mis derrière elle la vague estivale de Covid-19 variable Delta.
Les analystes s'attendent à ce que les emplois non agricoles aient augmenté de 450 000 jusqu'au milieu du mois dernier, après un creux de huit mois de 194 000 en septembre, où l'expérience récente suggère également qu'une révision à la hausse est tout à fait possible. Toutefois, l'attention se portera également sur le taux de participation des personnes actives, qui n'a pas réussi à se redresser parallèlement à l'emploi global, et sur la croissance des salaires, qui devrait s'accélérer pour atteindre 4,9 % en glissement annuel, contre 4,6 % en septembre.
Les chiffres des demandes hebdomadaires d'allocations chômage suggèrent que la dynamique du marché du travail est restée intacte depuis la date limite du rapport sur les salaires. Les demandes initiales d'allocations chômage ont affiché jeudi un deuxième creux post-pandémique consécutif.
2. L'Europe attrape le Covid, encore
L'Organisation mondiale de la santé a mis en garde contre le risque de 500 000 décès dus au Covid-19 cet hiver dans la région Europe (qui comprend la Russie), alors que les taux de nouvelles infections et d'hospitalisations augmentent dans la majeure partie du continent.
La saisonnalité, la baisse de l'immunité due à la première vague de vaccins et, surtout, un niveau élevé et durable de résistance à la vaccination semblent être à l'origine de la dernière vague, qui est dominée par la variante Delta. Les nouvelles infections et les décès, par rapport à la population, sont les plus élevés en Europe orientale, où les taux de vaccination sont les plus faibles. En Russie, le nombre de décès s'élève à plus de 1 100 par jour et les nouvelles infections ont augmenté de quelque 40 % par rapport au pic de l'hiver dernier.
En Allemagne et aux Pays-Bas, les nouvelles infections atteignent également des sommets inégalés depuis 11 mois, ce qui fait craindre de nouvelles fermetures dans ces pays. Ces évolutions interviennent alors que le secteur industriel de la zone euro est confronté à un fort ralentissement dû aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La production industrielle allemande a chuté pour le deuxième mois consécutif en septembre, tandis que la production française a également diminué et que la croissance de la production espagnole s'est ralentie. Les ventes au détail de la zone euro ont également baissé de façon surprenante en septembre, de 0,3 %.
3. Les actions devraient ouvrir en hausse ; Uber et Peloton sous pression
Les actions américaines devraient ouvrir en grande partie à la hausse, en voie de terminer la semaine à ou près de nouveaux records, la confiance dans la force de l'économie se combinant aux assurances données par le président de la Réserve fédérale Jerome Powell quant au rythme des hausses de taux d'intérêt.
À 12h20, les Dow Jones futures étaient en hausse de neuf points, soit moins de 0,1%, tandis que les S&P 500 futures étaient en hausse plus nette de 0,2% et les Nasdaq 100 futures de 0,4%.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière plus tard, citons Peloton Interactive (NASDAQ:PTON), qui a dégringolé de près d'un tiers après les heures d'ouverture jeudi, après avoir réduit ses prévisions de ventes. Uber sera également sous pression, bien que moins extrême, après avoir annoncé une perte nette de 2,4 milliards de dollars qui a éclipsé son premier bénéfice (fortement ajusté) au niveau de l'exploitation de base.
4. Les difficultés des promoteurs chinois s'étendent, tout comme l'épidémie de Covid
Kaisa Group (HK:1638) a ouvert un nouveau front dans la bataille pour le maintien de la stabilité du système financier chinois. Le promoteur immobilier a manqué le paiement d'une poignée de produits de gestion de patrimoine qui, contrairement aux obligations en dollars détenues en grande partie par des entités étrangères et professionnelles, sont largement détenues par des investisseurs particuliers nationaux.
Kaisa est le troisième plus grand émetteur de dette internationale du secteur et a déjà dû restructurer sa dette, étant la première émission chinoise à le faire il y a cinq ans.
Ce qui est inquiétant, c'est que les paiements manqués surviennent alors qu'il n'y a aucun signe de stress financier dans les comptes de la société, qui a facilement satisfait aux trois mesures de "ligne rouge" des autorités en matière de levier financier dans ses dernières publications. Ailleurs, le Wall Street Journal a rapporté que China Evergrande (HK:3333) avait vendu deux jets privés pour lever 50 millions de dollars afin de couvrir les paiements d'intérêts qu'elle avait initialement manqués, et JPMorgan (NYSE:JPM) a réduit ses prévisions de croissance pour la Chine pour la cinquième fois depuis août.
5. Le pétrole se stabilise après la chute de l'OPEP
Les prix du pétrole brut se sont stabilisés après avoir glissé jeudi en réponse aux orientations de la réunion de l'OPEP, qui, comme prévu, a évoqué les risques d'un nouvel excédent d'offre l'année prochaine.
Compte tenu de l'augmentation des cas de Covid-19 en Europe et de l'élargissement de l'épidémie en Chine, qui entraîne à nouveau des mesures de santé publique extrêmes dans près de la moitié de ses provinces, le marché a été plus enclin à tenir compte de ces avertissements.
Vers 12h30, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 1,1% à 79,66 dollars le baril, tandis que le brut brent était en hausse de 0,6% à 81,02 dollars le baril. Les données de Baker Hughes et du CFTC complètent la semaine plus tard.