Investing.com -- La fin de l'année approche, mais avant cela, la Fed rendra sa dernière décision de politique monétaire pour 2024, de même que la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre. Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.
Décision de la Fed
On s'attend généralement à ce que la Fed procède à une nouvelle baisse des taux de 25 points de base après sa dernière réunion de l'année mercredi, ce qui constituerait sa troisième réduction consécutive.
Cette baisse étant déjà totalement intégrée dans les prix, les investisseurs se concentrent sur les indications relatives à l'ampleur de la nouvelle baisse des taux en 2025.
Le résumé actualisé des projections économiques de la Fed, publié lors de la réunion, fournira une indication de l'orientation des taux selon les décideurs politiques. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré ce mois-ci que l'économie était plus forte aujourd'hui que ce que la banque centrale avait prévu en septembre.
"Selon nous, les risques pour la réunion sont de biais dovish par rapport aux attentes du marché", ont déclaré les analystes de Citi dans une note vendredi.
"Le président Powell répétera probablement que les baisses de taux peuvent ralentir si l'inflation s'accélère, mais elles peuvent aussi s'accélérer si le taux de chômage continue d'augmenter et le rapport sur l'emploi mou ainsi que le ralentissement de l'inflation pourraient amener les responsables à accorder à nouveau un peu plus d'attention au mandat sur l'emploi."
Réunion de la BOJ
La Banque du Japon doit tenir sa dernière réunion pour 2024 jeudi et, bien que les attentes du marché aient fortement fluctué au cours des deux dernières semaines à mesure que la décision se rapprochait, un consensus se forme sur le fait que les responsables resteront stables.
Reuters a rapporté jeudi que les décideurs politiques penchent pour une pause, attendant des données supplémentaires sur les salaires et la clarté des politiques de Donald Trump avant d'augmenter les taux pour la troisième fois.
Un jour plus tôt, Bloomberg a rapporté que les responsables de la BOJ voyaient "peu de coûts" dans le report d'un nouveau resserrement.
Mais la volatilité du marché pourrait être élevée à l'approche de la réunion, dont l'issue est encore incertaine. L'un des risques potentiels est que la Fed ne réduise pas ses taux mercredi, ce qui provoquerait une hausse du taux de change entre le dollar et le yen.
Mais les analystes ont noté qu'il serait très rare que la Fed aille à contre-courant lorsque les attentes du marché pour une réduction sont si fortes.
La BoE devrait maintenir sa position
La BoE devrait maintenir ses taux à 4,75 % jeudi et ne devrait pas procéder à une troisième baisse de 25 points de base avant février. Les marchés prévoient actuellement trois baisses de taux d'un quart de point d'ici la fin de l'année prochaine.
Les données de vendredi ont montré que l'économie britannique s'est contractée pour le deuxième mois consécutif en octobre, renforçant les inquiétudes sur les perspectives après que les récentes enquêtes auprès des entreprises aient indiqué une faiblesse et que les ventes au détail aient stagné.
Il est peu probable que la BoE soit suffisamment préoccupée par le PIB pour réduire ses taux cette semaine.
Le mois dernier, la banque centrale a réduit ses prévisions de croissance annuelle pour 2024 de 1,25 % à 1 %, mais a prévu une croissance plus forte pour 2025 avec 1,5 %, reflétant un coup de pouce à court terme à l'économie grâce au budget de la chancelière Rachel Reeves.
Données PMI
Les données PMI mondiales de cette semaine donneront aux investisseurs un nouvel aperçu de la santé de l'économie mondiale après que les données de novembre aient indiqué que la morosité du secteur manufacturier s'étendait à l'activité du secteur des services.
L'indice PMI composite de la zone euro, considéré comme un bon indicateur de la santé économique globale, a chuté à 48,3 contre 50,0 en octobre.
L'indice PMI britannique tous secteurs confondus est tombé à son plus bas niveau depuis un an, à 50,9, juste au-dessus du seuil qui sépare la contraction de l'expansion. Même l'activité du secteur des services aux États-Unis s'est ralentie.
L'incertitude concernant les droits de douane américains et les troubles politiques en France et en Allemagne sont susceptibles de nuire à l'activité des entreprises.
Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont terminé vendredi à leur plus haut niveau depuis trois semaines, alors que l'on s'attend à ce que de nouvelles sanctions contre la Russie et l'Iran puissent resserrer l'offre et que des taux d'intérêt plus bas en Europe et aux États-Unis puissent soutenir les perspectives de la demande.
Le Brent a gagné 5 % sur la semaine, tandis que le WTI a affiché un gain de 6 % sur la semaine et a clôturé à son plus haut niveau depuis le 7 novembre.
L'Union européenne a décidé d'imposer un quinzième train de sanctions à la Russie en raison de sa guerre contre l'Ukraine, en ciblant sa flotte de pétroliers. Les États-Unis envisagent de prendre des mesures similaires.
La Banque centrale européenne a de nouveau réduit ses taux d'intérêt jeudi et a indiqué que d'autres baisses de taux étaient envisageables en 2025, à condition que l'inflation s'établisse à l'objectif de 2 % de la Banque, comme prévu.
Dans le même temps, les investisseurs parient que la Fed réduira à nouveau ses taux jeudi et que d'autres baisses suivront l'année prochaine.
La baisse des taux d'intérêt peut stimuler la croissance économique et la demande de pétrole.
