Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Jerome Powell signalera probablement quand la Réserve fédérale entend commencer à resserrer sa politique monétaire en réduisant ses achats d'obligations. L'avertissement de HP (NYSE:HPQ) concernant l'allongement des arriérés aggrave la morosité des utilisateurs de semi-conducteurs. Peloton s'effondre après avoir réduit les prix de son vélo le plus populaire. La Chine publie de nouvelles règles pour limiter le pouvoir de ses sociétés Internet, et le pétrole est en hausse alors que la tempête tropicale Ida commence à forcer les opérateurs du golfe du Mexique à interrompre leurs activités. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 27 août.
1. Le discours de Powell à Jackson Hole
L'événement le plus attendu de la semaine, du mois, de l'année ou du millénaire (biffer la mention inutile) est enfin arrivé.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prononcera un discours lors du symposium annuel de recherche de la banque centrale à Jackson Hole à 16h00, et devrait donner des indications claires quant au calendrier de réduction des achats d'obligations de la Fed.
Avec 120 milliards de dollars par mois depuis la première vague de la pandémie, ces achats ont soutenu la demande mondiale de dollars pendant une période de tension extrême sur les marchés et ont permis de financer le soutien d'urgence du gouvernement fédéral à l'économie. Jeudi, trois des collègues de Powell ont suggéré que le degré actuel d'accommodation n'était plus nécessaire, étant donné l'ampleur de la reprise de l'économie américaine. Aucun des trois n'a cependant le droit de vote au sein du comité de fixation de la politique monétaire de cette année.
2. L'avertissement de HP assombrit l'industrie du PC
Une nouvelle preuve que la pénurie de semi-conducteurs perturbera la production de matériel informatique pendant un certain temps encore a été apportée par HP, qui a averti, dans sa mise à jour des résultats trimestriels, qu'elle ne serait pas en mesure d'honorer toutes les commandes de ses PC et ordinateurs portables au cours du trimestre actuel.
L'annonce de HP a entraîné une baisse de plus de 5 % de ses actions et de celles de son rival Dell, fabricant de PC, dans les échanges après les heures de marché de jeudi.
La nouvelle est tombée le jour même où Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), l'un des plus grands fabricants mondiaux de puces pour d'autres sociétés, a annoncé qu'il allait augmenter ses prix de 10 à 20 %.
La plupart des grands constructeurs automobiles mondiaux ont annoncé ces dernières semaines qu'ils allaient devoir réduire leur production au cours du trimestre en cours en raison de pénuries de puces et d'autres composants, un problème aggravé par les embouteillages en cours dans le secteur du transport maritime mondial en raison des blocages en Chine.
3. Les actions devraient ouvrir en hausse; Peloton chute après une réduction de prix et une perte plus importante
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en hausse plus tard, récupérant une partie des pertes de jeudi, leur direction ultérieure dépendant largement du message envoyé par Powell depuis Jackson Hole.
Vers 13h15, Dow Jones futures étaient en hausse de 89 points, soit 0,3%, tandis que S&P 500 et Nasdaq 100 futures étaient tous deux en hausse d'un peu plus de 0,3%.
Powell prononcera ses commentaires alors que les marchés sont encore proches de leurs plus hauts historiques, soutenus par les quantités sans précédent de liquidités que la banque centrale a créées depuis le printemps dernier.
Outre Dell et HP, les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière sont Workday (NASDAQ:WDAY), qui a clôturé une semaine exceptionnelle pour les sociétés de logiciels d'entreprise en publiant ses résultats après la cloche jeudi, et Marvell (NASDAQ:MRVL), qui a également dépassé les attentes. Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) devrait sous-performer après avoir annoncé jeudi en fin de journée une forte réduction du prix de son vélo d'exercice le plus populaire et une perte plus importante que prévu.
4. La Chine frappe à nouveau le secteur de l'Internet
L'autorité chinoise de régulation du cyberespace a publié un nouvel ensemble de projets de réglementation dont l'impact sur les sociétés Internet du pays pourrait être considérable. Il s'agit de la dernière d'une série d'actions réglementaires destinées à limiter leur pouvoir économique et politique potentiel.
La nouvelle réglementation rendrait illégaux les algorithmes conçus pour encourager la dépendance, ou ce qu'elle appelle la "contrainte excessive", ce qui est susceptible d'affecter à la fois les médias sociaux et les sociétés de jeux. Elles comprennent également des dispositions relatives à la sécurité nationale et à l'ordre public.
Dans le même ordre d'idées, la Cour suprême de Chine a publié une nouvelle série d'affaires "modèles" visant à renforcer les droits des travailleurs, dans le cadre des plans du gouvernement pour réduire les inégalités de revenus.
Par ailleurs, le Wall Street Journal a rapporté que Pékin s'apprête à interdire aux entreprises détenant des données sensibles de s'introduire en bourse aux États-Unis, preuve supplémentaire du divorce entre les deux plus grands marchés financiers du monde.
5. Le pétrole augmente à l'approche de la tempête ; la Libye va réduire son approvisionnement
Les prix du pétrole brut ont augmenté avant le discours de Jerome Powell, qui est susceptible d'influencer les prix plus tard dans la journée par son effet sur le prix du dollar. Un dollar plus élevé pèsera probablement sur les prix, et vice versa.
Les prix ont également été soutenus par la nouvelle selon laquelle la plus grande division opérationnelle de la compagnie pétrolière nationale libyenne sera contrainte de suspendre sa production - qui s'élève actuellement à plus de 200 000 barils par jour - en raison des marchandages du gouvernement sur les recettes budgétaires, qui l'ont empêchée de payer les salaires et d'autres coûts des intrants.
Vers 6h30 ET, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 1,6% à 68,50 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en hausse de 1,4% à 71,18 dollars le baril. Les données sur le nombre d'appareils de forage Baker Hughes et les chiffres de la Commodity Futures Trading Commission sur les positions spéculatives nettes complètent la journée, le marché gardant également un œil sur les mises à jour concernant la progression de la tempête tropicale Ida.