Par Peter Nurse
Investing.com -- La Réserve fédérale a remis l'idée d'une récession à l'ordre du jour, et les investisseurs étudieront les prix à la production et les demandes d'allocations chômage pour obtenir de nouveaux indices sur la santé de l'économie américaine. Par ailleurs, les actions du géant chinois du commerce électronique Alibaba ont chuté à la suite d'un rapport selon lequel Softbank est prêt à se débarrasser de la majorité de sa participation.
1. La récession à l'ordre du jour
Les signes de ralentissement de l'inflation américaine ont donné un coup de pouce aux investisseurs mercredi, mais une grande partie de cette bonne volonté s'est évaporée après que le minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale a montré que les responsables politiques s'attendent désormais à une "légère récession" cette année.
Les responsables de la Fed se sont inquiétés de la santé des banques régionales du pays, laissant entendre que les prochaines mesures pourraient dépendre des conditions de crédit.
Toutefois, il est important de rappeler que la dernière réunion de la Fed s'est tenue alors que la crise bancaire, déclenchée en grande partie par l'effondrement de la Silicon Valley Bank, battait son plein, et que les conditions sont moins tendues aujourd'hui.
Les grands rapports sur les bénéfices des banques américaines, qui commencent vendredi, seront étudiés encore plus attentivement qu'auparavant, mais avant cela, il y aura d'autres données sur l'inflation sous la forme de prix à la production, qui devraient se modérer par rapport à la même période l'année dernière, et du nombre de demandeurs d'emploi, qui devraient augmenter légèrement par rapport à la semaine précédente.
2. Alibaba s'effondre après l'annonce de la vente d'une participation de Softbank
Les actions Alibaba (HK:9988) (NYSE:BABA) ont fortement chuté en Asie plus tôt jeudi après qu'un rapport du Financial Times ait indiqué que SoftBank (TYO:9984) (OTC:SFTBY) envisage de se débarrasser de la quasi-totalité de sa participation dans le géant chinois du commerce électronique.
La société d'investissement japonaise a dû faire face à une forte baisse de ses participations dans le secteur technologique au cours de l'année écoulée, et a déjà utilisé sa participation dans Alibaba pour générer des liquidités. Elle a déjà généré un peu plus de 7 milliards de dollars grâce aux ventes d'actions d'Alibaba cette année, après une vente record de 29 milliards de dollars en 2022.
Avec cette nouvelle initiative, Softbank détiendrait moins de 4 % d'Alibaba, alors qu'elle en contrôlait jusqu'à 34 % à un moment donné.
L'annonce par Alibaba, le mois dernier, de son intention de diviser l'énorme conglomérat en six unités a été bien accueillie, ce qui a relancé le cours de son action après la faiblesse prolongée causée par environ deux ans d'intense surveillance réglementaire de la part du gouvernement chinois.
3. Les contrats à terme en hausse ; Delta s'apprête à publier ses résultats
Les marchés à terme américains ont légèrement augmenté jeudi, les investisseurs digérant la baisse des prix à la consommation ainsi que la possibilité d'une récession plus tard dans l'année.
A 13h40, le contrat Dow futures a gagné 20 points ou 0,1%, le S&P 500 futures a augmenté de 4 points ou 0,1%, et le Nasdaq 100 futures a ajouté 12 points ou 0,1%.
Les investisseurs ont d'autres données sur l'inflation à étudier jeudi sous la forme des prix à la production de mars ainsi que des demandes hebdomadaires d'allocations chômage, mais l'activité pourrait bien être limitée avant le début de la saison des résultats trimestriels vendredi, avec les grandes banques en tête.
Delta Air Lines (NYSE:DAL) doit publier ses chiffres trimestriels, et les analystes seront attentifs à ce que le transporteur dit sur les coûts de la main-d'œuvre et du carburant et sur la demande de voyages.
4. Les exportations chinoises affichent une hausse inattendue
Les exportations chinoises ont connu une hausse inattendue le mois dernier, ce qui laisse présager que la deuxième économie mondiale peut se remettre rapidement des restrictions causées par la politique de zéro COVID du pays.
En mars, les exportations ont augmenté de 14,8 % par rapport à l'année précédente, mettant fin à cinq mois consécutifs de baisse, les autorités chinoises invoquant la hausse de la demande de véhicules électriques pour expliquer ce bond inattendu.
Les investisseurs vont maintenant s'interroger sur la durabilité de cette amélioration, compte tenu du ralentissement économique attendu sur les principaux marchés d'exportation que sont les États-Unis et l'Union européenne au second semestre de l'année.
5. Prix du pétrole stables avant le rapport mensuel de l'OPEP
Les prix du brut se sont négociés juste en dessous de la ligne de démarcation jeudi, les discussions de la Fed sur une possible récession [voir ci-dessus] ayant mis un terme au récent rallye.
A 13h50, le brut américain était en baisse de 0,1% à 83,19 $ le baril, tandis que le contrat Brent a légèrement baissé de 0,2% à 87,22 $ le baril.
La proximité de la publication du rapport mensuel de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole a également incité à la prudence.
Ce rapport est attendu plus tard dans la session et devrait fournir plus d'indices sur la demande et l'offre de brut après que le cartel ait réduit la production de manière inattendue au début du mois.
Les deux indices de référence ont augmenté de 2 % mercredi pour atteindre leur plus haut niveau depuis plus d'un mois, alors que le refroidissement des données sur l'inflation américaine a stimulé l'espoir que la Réserve fédérale cessera probablement d'augmenter les taux d'intérêt.
Les traders ont largement ignoré une hausse inattendue des stocks de pétrole brut aux États-Unis, la majeure partie de cette hausse étant due à une publication de la Réserve stratégique de pétrole.