Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Le marché boursier chinois continue de chuter en raison des craintes d'un ralentissement de la croissance et de la pression politique exercée par les États-Unis sur Pékin. La Chine a de nouveau refusé de condamner l'invasion de l'Ukraine par la Russie après sept heures de discussions "intenses" avec les responsables américains lundi. Les bombardements russes s'intensifient et les données européennes montrent des signes croissants de stagflation. La réunion de politique générale de deux jours de la Fed débute, et le pétrole repasse sous la barre des 100 dollars le baril alors que l'OPEP s'apprête à publier son rapport mensuel. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mardi 15 mars.
1. Les bombardements russes s'intensifient après des négociations non concluantes
Les bombardements aériens et d'artillerie de la Russie sur les villes ukrainiennes se sont intensifiés après une journée de diplomatie intense qui n'a finalement pas donné grand-chose. Les responsables chinois ont répété qu'ils souhaitaient éviter les sanctions occidentales, mais ont à nouveau refusé de condamner l'invasion de la Russie.
Les attaques russes se sont entre-temps étendues à l'ouest de l'Ukraine, tandis qu'au moins deux de ses drones ont violé l'espace aérien de la Pologne et de la Roumanie, membres de l'OTAN.
L'Union européenne a étendu sa liste de sanctions tard dans la journée de lundi et a également imposé une ban sur les exportations de produits de luxe vers la Russie. Cela a conduit les cours des actions de ce secteur à sous-performer au cours de ce qui était, en tout état de cause, une mauvaise matinée pour les actions européennes, marquée par un mauvais ratage de l'indicateur clé du sentiment ZEW allemand et un nouveau dépassement de l'inflation française.
2. L'IPP américain est attendu au début de la réunion de la Fed ; les données sur l'emploi au Royaume-Uni maintiennent la hausse des taux sur la bonne voie
L'inflation est également sur le radar plus tard aux États-Unis, avec la publication des données de février sur l'inflation des prix à la production. Les analystes s'attendent à une hausse de 0,9 % sur le mois, portant le taux annuel à 10,0 % - une toile de fond sombre pour le début de la réunion de politique générale de deux jours de la Réserve fédérale.
La Fed est largement attendue pour relever l'objectif du taux des fed funds de 25 points de base, sa première hausse de taux depuis 2018. Une hausse plus agressive de 50 points de base est considérée comme moins probable, suite aux allusions du président de la Fed, Jerome Powell, lors de son témoignage au Congrès il y a quelques semaines. La forte baisse des prix du pétrole au cours des deux derniers jours pourrait avoir mis fin au peu de risque qui existait pour une telle éventualité.
Au Royaume-Uni également, les données économiques ont continué de plaider en faveur de ce qui serait une troisième hausse consécutive des taux d'intérêt lors de la réunion de la Banque d'Angleterre plus tard dans la semaine. Le taux de chômage est tombé en février sous son niveau pré-pandémique, tandis que la croissance des salaires moyens s'est accélérée bien au-delà des attentes.
3. Les actions devraient ouvrir en baisse
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en grande partie à la baisse, sous la pression de la faiblesse de l'Europe et de la Chine (voir ci-dessous).
À 13h15, les Dow Jones futures étaient en baisse de 81 points, soit 0,3 %, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,2 % et que les Nasdaq 100 futures étaient effectivement inchangées. C'est un renversement de tendance par rapport à lundi, où le Nasdaq, très technologique, avait sous-performé.
Outre l'indice des prix à la consommation, l'enquête sur l'industrie manufacturière de New York Empire State Manufacturing est également attendue, tandis que Dole est à la tête d'un calendrier de résultats clairsemé.
Parmi les autres valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Nielsen (NYSE:NLSN), après les informations selon lesquelles la société serait en pourparlers pour se vendre à un consortium comprenant Elliott Management.
4. La déroute des actions chinoises s'aggrave ; la vague de Covid l'emporte sur les données solides
La déroute des actions chinoises s'est accentuée, les investisseurs continuant à fuir un nombre croissant de risques.
Les discussions entre les responsables américains et chinois lundi n'ont guère contribué à dissiper les craintes que la Chine ne soit entraînée dans la toile des sanctions occidentales en raison de son soutien continu à l'invasion de l'Ukraine par la Russie, tandis que les autorités ont désormais confiné plus de 45 millions de personnes dans deux grands centres industriels situés aux extrémités opposées du pays pour arrêter la propagation du Covid-19.
Les valeurs technologiques restent particulièrement sous pression : l'indice Hang Seng TECH a encore perdu 11 % mardi et a désormais effacé tous les gains réalisés depuis la pandémie. Les autres indices cash de référence ont perdu entre 2 et 5 %.
Tout cela s'est produit malgré des données montrant que la production industrielle et les ventes au détail ont été supérieures aux attentes en février. Les données ont été quelque peu dépassées par les événements survenus entre-temps. Le yuan s'est affaibli pour atteindre un plus bas niveau sur deux mois.
5. Le pétrole repasse sous la barre des 100 dollars en raison des craintes d'un ralentissement de l'économie chinoise ; les stocks API et le rapport mensuel de l'OPEP sont attendus
Les prix du pétrole brut sont passés sous la barre des 100 dollars le baril pour la première fois ce mois-ci, et les pics des autres matières premières ont également continué à se résorber sur les craintes d'un ralentissement de l'économie chinoise en raison de ses difficultés à contenir le coronavirus. Ces craintes l'emportent sur les nouveaux signes de tension géopolitique, des agents soupçonnés d'avoir des liens avec l'Iran ayant lancé tard lundi la plus grande cyberattaque jamais vue contre Israël.
Vers 13h15, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de 5,9% à 96,97$, tandis que le Brent se maintenait juste au-dessus du niveau de 100$ à 100,70$, en baisse de 5,8%.
L'institut américain American Petroleum Institute publiera son évaluation hebdomadaire des stocks à 22h30, tandis que l'Organisation des pays exportateurs de pétrole publiera son rapport mensuel sur le marché mondial du pétrole. On s'attend à ce que l'organisation répète son message selon lequel il n'y a pas de pénurie physique d'approvisionnement (bien qu'elle n'ait pas atteint ses propres objectifs de production ces derniers mois).