Investing.com -- Le rapport sur l'emploi du mois d'août, publié vendredi, sera le principal point d'intérêt de la semaine de vacances qui s'annonce, alors que les marchés se préparent à ce que la Réserve fédérale commence à réduire ses taux d'intérêt plus tard dans le mois. Entre-temps, la Banque du Canada devrait procéder à une nouvelle réduction de ses taux, les prix du pétrole devraient rester sous pression et la Chine devrait publier de nouvelles données sur l'industrie manufacturière. Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.
- Masse salariale non agricole
Alors que la Fed s'apprête à réduire ses taux d'intérêt pour la première fois depuis des années, les investisseurs concentreront leur attention sur le rapport sur l'emploi de vendredi, afin d'obtenir des indices sur le degré d'agressivité de la banque centrale.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué qu'il était temps de commencer à réduire les taux d'intérêt, et beaucoup sur les marchés s'attendent à ce que le processus commence par une réduction de 25 points de base lors de la réunion des 17 et 18 septembre.
Tout signe d'affaiblissement du marché du travail pourrait raviver les craintes d'une récession qui ont agité les marchés à la fin du mois de juillet et au début du mois d'août. L'influence des opérations de portage sur le yen japonais a exacerbé la chute des cours.
Avant le rapport de vendredi, il y aura d'autres mises à jour sur la santé du marché du travail, à commencer par le Rapport Jolts de mercredi , qui contient également des données sur les licenciements. Les données du rapport ADP sur l'embauche dans le secteur privé seront publiées jeudi, en même temps que le rapport hebdomadaire sur les inscriptions au chômage.
- Volatilité des marchés
Les actions de Wall Street ont augmenté et le Dow a atteint un deuxième record historique consécutif à la clôture vendredi, grâce à l'espoir d'une baisse imminente des taux d'intérêt de la Fed.
Les marchés ont rebondi depuis la chute du début du mois d'août et les signes d'élargissement de la reprise sont considérés comme un signal encourageant pour les investisseurs qui s'inquiètent de la concentration des actions dans le secteur technologique.
Les investisseurs investissent également dans des valeurs moins appréciées et des petites capitalisations, qui devraient bénéficier de la baisse des taux d'intérêt.
Toutefois, d'après les analystes de Bank of America (NYSE:BAC), les mois de septembre et d'octobre peuvent être historiquement volatils pour les actions, et toute surprise dans les données économiques pourrait provoquer de nouveaux chocs sur les marchés.
- La Banque du Canada va de nouveau réduire ses taux d'intérêt
La Banque du Canada devrait procéder à sa troisième baisse de taux consécutive lors de sa réunion de mercredi.
La banque a déjà réduit son taux de référence à deux reprises depuis juin pour le ramener à 4,5 % et les marchés s'attendent actuellement à deux autres baisses de taux cette année après septembre.
Les données de vendredi ont montré que l'économie canadienne a progressé à un rythme légèrement plus rapide que prévu au deuxième trimestre mais, signe de faiblesse à venir, la croissance de juin est restée stable et Statscan a déclaré que les estimations préliminaires montraient qu'il n'y aurait pas non plus de croissance en juillet.
Le gouverneur de la BoC, Tiff Macklem, a laissé entendre, après la réunion de juillet de la banque, que cette dernière se concentrerait davantage sur la relance de l'économie que sur la lutte contre l'inflation.
- Prix du pétrole sous pression
Les prix du pétrole ont terminé la semaine en baisse vendredi et ont enregistré des pertes mensuelles considérables en raison des attentes d'une augmentation de l'offre de l'OPEP+ à partir d'octobre.
Le Brent s'est établit à 78,80 dollars le baril, soit une baisse de 0,3 % pour la semaine et de 2,4 % pour le mois.
Les contrats à terme sur le pétrole WTI ont baissé de 2,36 dollars à 73,55 dollars, soit une baisse de 1,7 % sur la semaine et de 3,6 % sur le mois d'août.
Reuters a rapporté vendredi que l'OPEP+ s'en tenait à ses plans d'augmentation de la production à partir du mois prochain, les pannes libyennes et les réductions promises par certains membres pour compenser la surproduction compensant l'impact d'une demande atone.
L'incertitude concernant les réductions de taux attendues de la part de la Fed a également pesé, alors que les données solides sur les dépenses de consommation de vendredi ont plaidé contre un rythme d'assouplissement plus rapide. Des taux plus bas peuvent stimuler la croissance économique et la demande de pétrole.
- Données chinoises
La Chine doit publier lundi les données du mois d'août du PMI manufacturier Caixin, qui devraient repasser en zone d'expansion après s'être contractées en juillet.
Les données du gouvernement ont montré samedi que l'activité chinoise de fabrication a chuté à son plus bas niveau depuis six mois en août, alors que les prix à la sortie des usines ont chuté et que les propriétaires ont eu du mal à obtenir des commandes, ce qui a maintenu la pression sur Pékin pour qu'il prenne de nouvelles mesures de relance économique afin de soutenir la demande des ménages.
Après des résultats médiocres au deuxième trimestre, la deuxième économie mondiale a continué à perdre de la vitesse en juillet.
Les décideurs politiques ont indiqué qu'ils s'écartaient de leur stratégie traditionnelle consistant à investir massivement dans des projets d'infrastructure, et qu'ils concentraient plutôt leurs efforts de relance directement sur les ménages.
--Reuters a contribué à la rédaction du rapport