Par Noreen Burke
Investing.com -- La semaine s'annonce riche en action avec les réunions de politique générale de trois des plus grandes banques centrales du monde et la publication des résultats de trois des quatre premières sociétés américaines par capitalisation boursière. Alors que la Réserve fédérale devrait ralentir le rythme de ses hausses de taux d'intérêt, la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre devraient toutes deux relever leurs taux de 50 points de base. Le rapport sur l'emploi américain de vendredi sera également à l'honneur et les marchés chinois rouvrent après les vacances du Nouvel An lunaire. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
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Le ralentissement de la Fed ?
La Fed va-t-elle continuer à ralentir le rythme de ses hausses de taux face au ralentissement de l'inflation ou va-t-elle rester sur ses positions ? Les observateurs du marché s'attendent largement à une augmentation du taux mercredi dans une fourchette de 4,5 % à 4,75 %, ralentissant l'ampleur de la hausse pour une deuxième réunion consécutive.
Les investisseurs suivront de près le discours du président de la Fed, Jerome Powell, à l'issue de la réunion de politique monétaire, afin d'obtenir des indications sur l'ampleur de la hausse des taux et sur le moment où les autorités pourraient envisager une pause.
Dans le même temps, le rapport sur l'emploi de vendredi devrait montrer que l'économie a créé 185,000 emplois en janvier, contre 223 000 le mois précédent, tandis que le taux de chômage devrait remonter à 3,6 %. Le Salaire horaire moyen devrait ralentir légèrement par rapport au mois précédent.
Le calendrier économique de la semaine comprend également un rapport sur les offres d'emploi pour le mois de décembre, mercredi, ainsi que les indices PMI ISM.
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La BCE va augmenter son taux de 50 points de base ; Lagarde reste optimiste.
Une hausse des taux de 50 points de base à 3 % de la part de BCE lors de sa réunion de jeudi semble être une affaire réglée - mais ce qui se passera ensuite reste incertain. Les observateurs du marché seront à l'affût d'indications sur l'ampleur et la rapidité de l'action des autorités.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, restera vraisemblablement belliqueuse, car l'inflation de base reste obstinément élevée, malgré le désaccord croissant entre les responsables politiques, les voix les plus pessimistes estimant que l'inflation a reculé après avoir atteint des sommets.
Les partisans de la politique monétaire s'attendent à ce qu'il en soit de même en mars, l'inflation restant bien supérieure à l'objectif de 2 % de la BCE.
Avant la réunion de la BCE de jeudi, la zone euro doit publier mardi le PIB du quatrième trimestre, qui devrait montrer une légère contraction. L'Union européenne publiera mercredi les données de janvier sur l'inflation, qui devraient indiquer un ralentissement pour le troisième mois consécutif.
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La BOE suivra la Fed et la BCE
La BOE, la première des grandes banques centrales à commencer à relever ses taux, devrait procéder jeudi à sa dixième hausse de taux depuis décembre 2021.
On s'attend à ce que les responsables augmentent les taux de 50 points de base pour les porter à 4 %. L'Inflation s'est modérée en décembre pour atteindre 10,5 %, mais il est toujours plus de cinq fois supérieur à l'objectif officiel de la Banque et la croissance des salaires reste élevée.
Les observateurs du marché seront à l'affût d'indications permettant de savoir si les responsables politiques pensent être proches de la fin de leur cycle de resserrement. Les marchés monétaires s'attendent actuellement à une dernière hausse de 25 points de base en mars, ce qui porterait le taux d'escompte à un sommet de 4,25 %.
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Résultats financiers
Apple (NASDAQ :AAPL), Amazon (NASDAQ :AMZN) et Alphabet (NASDAQ :GOOGL) - trois des quatre plus grandes entreprises américaines en termes de valeur boursière - doivent publier leurs résultats jeudi, alors que la saison des bénéfices bat son plein. Meta Platforms (NASDAQ :META) doit publier ses résultats mercredi.
Microsoft (NASDAQ :MSFT), la quatrième des mégacaps américaines, a déjà publié ses résultats la semaine dernière. Son activité "nuage" a atteint les objectifs de Wall Street, mais elle a fourni des prévisions médiocres qui n'ont guère encouragé le secteur technologique dans son ensemble.
Les entreprises technologiques sont généralement sous pression pour croître tout en réduisant leurs coûts en prévision d'une éventuelle récession.
143 des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats depuis le début de la saison. Parmi elles, 67,8 % ont dépassé les attentes des analystes, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne à long terme de 66 %, mais bien inférieur au taux de 76 % enregistré au cours des quatre derniers trimestres, selon Refinitiv.
Les analystes voient maintenant les bénéfices globaux du S&P 500 chuter de 2,9 % en glissement annuel, par rapport à la baisse annuelle plus modérée de 1,6 % observée le 1er janvier, selon Refinitiv.
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Retour des marchés chinois
Les marchés financiers chinois reviendront après la semaine de vacances du Nouvel An lunaire et chercheront à reprendre là où ils s'étaient arrêtés - à un sommet de cinq mois pour les valeurs vedettes du continent.
Les voyages de vacances à l'intérieur de la Chine ont augmenté de 74 % par rapport à l'année dernière après que les autorités ont supprimé les restrictions COVID-19, ont rapporté les médias d'État samedi. Dans le même temps, les données officielles indiquent que les décès dus au COVID ont chuté d'environ 80 % par rapport au pic enregistré au début du mois, ce qui va à l'encontre des craintes que les voyages de vacances ne déclenchent une nouvelle vague d'infections.
Les données PMI de mardi montreront probablement un certain impact de la réouverture de la Chine, l'activité du secteur des service devant rebondir en territoire d'expansion. Le secteur de la fabrication devrait rester en contraction, en grande partie en raison du calendrier des vacances du Nouvel An, et le mois prochain devrait connaître un fort rebond.
--Reuters a contribué à ce rapport