Par Noreen Burke
Investing.com -- Les États-Unis doivent publier cette semaine des chiffres sur l'inflation qui seront suivis de près, alors que les investisseurs évaluent si la Réserve fédérale peut suspendre ses hausses de taux le mois prochain. La Banque d'Angleterre devrait à nouveau relever ses taux, la Chine publie de nouvelles données économiques et les prix du pétrole continuent d'être à la peine.
Chiffres de l'inflation US
Les économistes s'attendent à ce que l'indice de base des prix à la consommation, qui exclut les prix volatils des aliments et des carburants, augmente de 5.5% en glissement annuel, après une augmentation de 5,6 % un mois plus tôt. Le taux d'inflation global devrait augmenter de 5% en rythme annuel.
Cela indiquerait que les pressions sur les prix s'atténuent, mais qu'elles restent fortes.
La semaine dernière, la banque centrale américaine a procédé à sa dixième augmentation consécutive des taux d'intérêt, comme prévu, mais a indiqué qu'elle pourrait interrompre sa campagne de resserrement agressive lors de sa prochaine réunion en juin.
Un chiffre plus faible que prévu renforcerait les attentes d'une réduction des taux de la Fed plus tard dans l'année, mais un chiffre supérieur aux prévisions soutiendrait les arguments en faveur d'un maintien plus long des taux de la Fed.
Le rapport sur l'emploi publié vendredi pour le mois d'avril a montré que la croissance de l'emploi et les hausses de salaires restent solides, ce qui atténue les craintes d'une récession. Outre les chiffres de l'IPC, le calendrier économique comprend également l'indice des prix à la production jeudi, ainsi que les chiffres hebdomadaires sur les premières demandes d'emploi.
Vendre en mai ?
Le vieil adage "Vendez en mai et partez" (sell in may and go away) fait référence à l'idée que le mois de mai est le moment idéal pour prendre des bénéfices sur les actions et rester à l'écart du marché boursier jusqu'à la fin de l'été.
Il part du principe que le meilleur semestre de l'année pour les rendements boursiers s'étend de novembre à avril, tandis que le semestre le plus maigre s'étend de mai à octobre.
Au cours des 50 dernières années, le S&P 500 a gagné en moyenne 4,8 % entre novembre et avril, et seulement 1,2 % entre mai et octobre, selon les calculs de Reuters.
Toutefois, cette tendance s'estompe sur une période plus courte.
Sur les 20 dernières années, la surperformance de la période novembre-avril par rapport à la période mai-octobre n'est plus que de 1 %. Sur 10 ans, novembre-avril a sous-performé mai-octobre de 1 point de pourcentage et sur les cinq dernières années, il a sous-performé de 3 points de pourcentage.
Banque d'Angleterre
La Banque d'Angleterre devrait augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base supplémentaires jeudi, dans le cadre de sa lutte contre l'inflation.
L'inflation au Royaume-Uni est de 10,1 %, nettement plus élevée que dans la zone euro, exacerbée par la flambée des prix des denrées alimentaires et les pénuries sur le marché du travail liées au Brexit, qui maintiennent les salaires à un niveau élevé.
La combinaison d'une inflation élevée et d'un marché du travail tendu alimente les paris en faveur de nouvelles hausses de taux cette année, de sorte que les projections actualisées de la banque centrale en matière de croissance et d'inflation seront suivies de près.
Le lendemain de la décision de la BOE, le Royaume-Uni publiera des données sur le PIB du premier trimestre qui devraient indiquer que la croissance est restée faible au cours des trois premiers mois de l'année.
Baisse du prix du pétrole
Les prix du pétrole ont rebondi vendredi, mais ont enregistré une troisième baisse hebdomadaire consécutive sur fond d'inquiétudes persistantes concernant les perspectives de la demande.
L'indice de référence Brent a terminé la semaine en baisse d'environ 5 %, tandis que le WTI a chuté de 7 %, même après le rebond de vendredi. Les deux indices ont baissé pendant trois semaines consécutives, pour la première fois depuis novembre.
Les prix ont été dopés par le solide rapport sur l'emploi américain publié vendredi, qui a apaisé les craintes d'un ralentissement de l'économie.
"Plutôt que les fondamentaux, la frénésie de vente de la semaine dernière a été motivée par les inquiétudes sur la demande liées aux risques de récession et aux tensions dans le secteur bancaire américain", a déclaré Stephen Brennock, analyste du marché pétrolier chez PVM.
"Le résultat est qu'il y a une grande déconnexion entre les bilans pétroliers et les prix du pétrole".
Les analystes de Commerzbank ont noté que les inquiétudes concernant la demande de pétrole étaient exagérées et s'attendent à une correction des prix à la hausse dans les semaines à venir.
Données sur la Chine
Une série de données économiques en provenance de Chine au cours de la semaine à venir permettra de mieux comprendre la reprise inégale de la deuxième économie mondiale après la crise du COVID.
Les données commerciales du mois d'avril sont attendues mardi et devraient montrer que les exportations ont ralenti après une forte hausse en mars.
Les chiffres de l'indice des prix à la consommation pour le mois d'avril sont attendus jeudi et devraient montrer que les pressions sur les prix s'affaiblissent.
Les données de la semaine dernière ont montré que l'activité du secteur manufacturier chinois s'est contractée de manière inattendue en avril, renforçant la pression sur les décideurs politiques pour stimuler une économie qui peine à maintenir son élan dans un contexte de demande mondiale faible et de faiblesse persistante du secteur immobilier.
Les analystes préviennent que la dynamique pourrait encore s'essouffler car la consommation intérieure n'est pas encore totalement rétablie, et qu'un soutien politique supplémentaire est nécessaire.
--Reuters a contribué à ce rapport