Investing.com -- Les marchés entrent dans les dernières semaines de 2023 après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que le resserrement historique de la politique monétaire est probablement terminé et que la discussion sur les réductions de taux est "en vue". Les investisseurs obtiendront une dernière mise à jour de l'inflation américaine pour cette année, tandis que la Banque du Japon pourrait s'approcher d'un pivot de politique longtemps attendu. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
1. Données américaines
Les investisseurs obtiendront leur dernière mise à jour sur l'inflation pour cette année avec la publication vendredi du rapport sur les dépenses de consommation personnelle, le principal indicateur d'inflation de la Fed.
Les économistes s'attendent à ce que l'indice des prix PCE reste plat pour un deuxième mois en novembre, tandis que la mesure de base qui exclut les coûts volatils de l'alimentation et de l'énergie devrait augmenter 0.2%.
Il y aura également des données sur la confiance des consommateurs, les premières demandes d'emploi et les commandes de biens durables, tandis que les mises à jour sur le secteur du logement comprennent des rapports sur les ventes de maisons nouvelles et existantes .
Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, doit s'exprimer mardi.
2. Un rallye du Père Noël ?
Le Dow Jones industrial average a atteint un nouveau record de clôture vendredi, et le S&P 500 a terminé peu changé, mais a enregistré une septième semaine consécutive de gains dans sa plus longue série de gains hebdomadaires depuis 2017.
Un certain optimisme parmi les investisseurs s'est atténué après que le président de la Fed Bank of New York, John Williams, a déclaré vendredi qu'il était trop tôt pour parler de baisses de taux.
"Ce que je pense que nous avons obtenu cette semaine, c'est que (le président de la Fed Jerome Powell) ne veut pas trop punir l'économie avec (des taux) plus élevés plus longtemps sans raison valable", a déclaré à Reuters Kim Forrest, directeur des investissements chez Bokeh Capital Partners à Pittsburgh.
"Je ne sais pas si nous allons avoir ce qui est considéré comme un rallye du Père Noël, mais il semble que, tout bien considéré, nous pourrions dériver à la hausse à partir d'ici."
3. La BOJ se rapproche du pivot
On s'attend de plus en plus à ce que la Banque du Japon mette fin aux taux d'intérêt négatifs dans les mois à venir, ce qui en ferait une fois de plus une exception mondiale, alors que la Réserve fédérale et les autres grandes banques centrales s'interrogent sur le moment où elles commenceront à réduire leurs taux d'intérêt.
Il est peu probable qu'un changement intervienne lors de la prochaine réunion de la BOJ mardi, mais les investisseurs examineront attentivement le communiqué sur les taux de la banque à la recherche d'indices indiquant qu'un changement pourrait intervenir lors de sa prochaine réunion en janvier.
Ce pivot attendu, ainsi que l'orientation dovish de la Fed, ont poussé le yen vers le côté plus fort de 141 pour un dollar pour la première fois depuis le mois de juillet.
Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré la semaine dernière que la banque centrale était confrontée à une situation "encore plus difficile" à la fin de l'année et au début de 2024, ce qui a secoué les marchés, les spéculateurs augmentant leurs paris sur l'imminence d'un changement de politique.
4. L'or en passe de réaliser sa première hausse annuelle depuis 2020
L'or est en passe d'enregistrer sa première hausse annuelle depuis 2020, alimentée par un dollar plus faible et des attentes croissantes de baisses de taux en 2024.
La baisse des taux d'intérêt accroît l'intérêt de détenir des lingots à rendement nul.
Les rendements réels de l'emprunt américain à 10 ans n'ont cessé d'augmenter depuis le début de 2022, mais ils ne sont devenus positifs qu'en juin, ce qui a fait reculer l'or d'un niveau presque record. Ils sont aujourd'hui à leur plus haut niveau depuis huit ans, mais cela n'a pas empêché l'or de dépasser les 2 000 dollars l'once. Pourtant, le prix de l'or est encore inférieur de 20 % à son record historique corrigé de l'inflation de plus de 2 500 dollars, atteint en 1980.
Les investisseurs tablent sur une série de baisses de taux l'année prochaine, tandis que les incertitudes politiques et économiques augmentent - ce qui pourrait annoncer une période faste pour les investisseurs dans l'or.
5. Les données britanniques
L'inflation au Royaume-Uni est actuellement plus de deux fois supérieure à l'objectif de 2% de la Banque d'Angleterre et les dernières données de mercredi devrait confirmer que les pressions sur les prix restent élevées par rapport à d'autres économies majeures.
Le pound a atteint son plus haut niveau depuis trois mois par rapport à l'euro ce mois-ci, après que l'inflation dans la zone euro a fortement chuté, ce qui a alimenté les spéculations sur le fait que la BoE mettra plus de temps à réduire ses taux que la Banque centrale européenne.
Mais des taux élevés pourraient aussi faire basculer l'économie britannique, qui devrait stagner en 2024 selon la BoE, dans la récession, ce qui signifie que la force de la livre sterling n'est pas un pari à sens unique. Le sort de la livre sterling dépend du fait que la BoE continue de réagir aux tendances actuelles de l'inflation ou qu'elle adopte le point de vue à plus long terme selon lequel la faiblesse de l'économie freinera les salaires et les prix.
--Reuters a contribué à ce rapport