Par Noreen Burke
Investing.com -- Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sera de nouveau sous les feux de la rampe cette semaine lorsqu'il témoignera devant le Congrès au lendemain de la plus forte hausse des taux de la banque centrale américaine depuis 1994. Les commentaires de M. Powell, ainsi que ceux de plusieurs autres responsables de la Fed qui doivent s'exprimer au cours de la semaine, seront suivis de près, car les marchés tentent d'évaluer l'ampleur de la hausse des taux prévue lors de la prochaine réunion de la Fed en juillet. Le calendrier économique américain est léger, mais les mises à jour sur la santé du marché du logement seront au centre de l'attention en raison des signes de refroidissement rapide. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, doit se présenter devant le Parlement européen lundi et devra répondre à des questions sur le nouvel outil de lutte contre la crise de la banque. Entre-temps, la volatilité des marchés boursiers semble devoir se poursuivre, de même que la déroute des cryptomonnaies. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Témoignage de Powell
Powell doit témoigner devant le Congrès lors d'auditions mercredi et jeudi et devrait réitérer l'engagement de la Fed à juguler l'inflation, qui n'a jamais été aussi élevée depuis 40 ans.
Vendredi, la Fed a déclaré que son engagement à lutter contre l'inflation était "inconditionnel". En mai, l'inflation annuelle aux États-Unis a augmenté au rythme le plus rapide depuis 1981.
Mercredi dernier, la Fed a relevé ses taux de 75 points de base et a annoncé une accélération des hausses de taux futures. M. Powell a déclaré que la Fed ne peut pas contrôler tous les facteurs qui contribuent à la hausse de l'inflation, comme la guerre en Ukraine qui a fait grimper les prix de l'énergie.
Les acteurs du marché craignent que la politique agressive de la Fed en matière de relèvement des taux risque d'entraîner l'économie dans une récession. Compte tenu des signes de ralentissement de la croissance et du fait que les actions américaines sont désormais en territoire de marché baissier, M. Powell pourrait être pressé de fournir plus de détails sur la manière dont la Fed peut juguler l'inflation sans provoquer trop de perturbations dans l'économie et les marchés.
Témoignage de Lagarde
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit témoigner devant le Parlement européen à Bruxelles lundi. Elle sera probablement interrogée de près sur les progrès réalisés concernant le nouvel outil de lutte contre la crise de la banque depuis son annonce la semaine dernière.
La BCE élabore des plans pour un nouveau programme d'achat visant à lutter contre la "fragmentation", ou l'écart croissant entre les coûts d'emprunt payés par l'Allemagne et les pays plus endettés de la périphérie de la zone euro, comme l'Italie, l'Espagne et la Grèce.
Le coût des emprunts publics a grimpé en flèche dans la périphérie de la zone euro depuis que la BCE a annoncé, au début du mois, son intention de relever les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, qui est actuellement quatre fois supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la BCE.
Alors que les marchés tablent désormais sur une hausse des taux de 25 points de base par la BCE en juillet et sur au moins une hausse de 50 points de base d'ici septembre, certains analystes pensent que ce nouvel outil pourrait permettre à la banque centrale de mettre en œuvre des hausses de taux plus agressives si nécessaire.
Données économiques américaines
Le calendrier économique est léger pour la semaine à venir, les mises à jour sur la santé du secteur du logement étant le principal point fort. Les données de mardi sur les ventes de logements existants devraient montrer un ralentissement en mai alors que les taux hypothécaires continuent d'augmenter. Les États-Unis publieront vendredi des données sur les {{ecl-896|||ventes de logements neufs}, les marchés étant à l'affût de signes de rebond après le plongeon de 16,6 % enregistré en mai.
Les données sur les inscriptions hebdomadaires au chômage sont attendues jeudi après que les chiffres de la semaine dernière aient indiqué un certain refroidissement du marché du travail, bien que les conditions restent tendues. Les données préliminaires sur l'activité des secteurs manufacturier et des services sont également attendues jeudi.
Entre-temps, plusieurs responsables de la Fed, dont James Bullard, Thomas Barkin, Charles Evans et Patrick Harker, doivent faire des apparitions au cours de la semaine.
Volatilité des marchés boursiers
Chacun des trois principaux indices de Wall Street a chuté pour la troisième semaine consécutive la semaine dernière, en raison des craintes liées à la probabilité croissante d'une récession, alors que la Fed et les autres banques centrales mondiales tentent d'enrayer l'inflation.
L'indice de référence S&P 500 a chuté d'environ 23% depuis le début de l'année et a récemment confirmé qu'un marché baissier avait débuté le 3 janvier. Le Dow est sur le point de confirmer son propre marché baissier.
"En ce moment, vous allez voir beaucoup de volatilité et cela va être principalement dû au fait que la Fed va mettre en avant toutes ces hausses de taux et qu'elle va essayer d'évaluer l'inflation, ce qui est très flou en ce moment", a déclaré à Reuters Megan Horneman, directrice de la stratégie de portefeuille chez Verdence Capital Advisors à Hunt Valley, Maryland.
"Attendez-vous à la volatilité, elle est là pour rester, elle sera là jusqu'à ce que nous ayons un peu plus de clarté sur le fait que nous avons vraiment atteint le pic d'inflation."
Les marchés américains seront fermés lundi pour le dix juin.
5. Hiver Crypto
Bitcoin a chuté jusqu'à percer sous les 18.000$ samedi son plus faible niveau depuis décembre 2020, avant de rebondir dimanche, pour évoluer de nouveau au-dessus de 20.000$ lundi matin.
Il a perdu environ 60 % de sa valeur cette année, tandis que sa cryptomonnaie rivale, l'Ethereum ether, a perdu 74 %. En 2021, le bitcoin a atteint un pic à plus de 68 000 dollars.
"Franchir la barre des 20 000 dollars vous montre que la confiance s'est effondrée pour l'industrie de la crypto et que vous assistez aux derniers stress", a déclaré samedi à Reuters Edward Moya, analyste de marché senior chez OANDA.
Moya a déclaré que "même les cheerleaders crypto les plus bruyants du grand rallye sont maintenant silencieux. Ils sont toujours optimistes à long terme, mais ils ne disent pas que c'est le moment d'acheter le creux de la vague."
Le secteur des cryptomonnaies a été frappé par des signes croissants de stress dans l'industrie après l'effondrement de la blockchain Terra le mois dernier. Au début du mois, la société de prêt Celsius a gelé les retraits et les transferts entre comptes, tandis que les sociétés de crypto-monnaies ont commencé à licencier des employés. Le fonds spéculatif en crypto Three Arrows Capital a déclaré la semaine dernière avoir subi d'importantes pertes.
La déroute a coïncidé avec un selloff des actions qui pourrait remettre en cause davantage la confiance des investisseurs dans l'industrie de la crypto.
--Reuters a contribué à ce rapport