Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Jerome Powell propulse l'or à son plus haut niveau en sept ans, car il affirme qu'une reprise complète pourrait ne pas être achevée avant la fin de l'année prochaine. Il n'aime toujours pas les taux d'intérêt négatifs, mais la Banque d'Angleterre devient amicale avec cette idée et la livre s'affaiblit en conséquence. Le pétrole a atteint son plus haut niveau depuis deux mois, en raison des signes croissants de rééquilibrage du marché mondial, tandis que les actions devraient s'ouvrir à la hausse, le monde développé sortant de plus en plus d'une situation de blocage. Et des étincelles virtuelles vont jaillir alors que l'OMS entame une réunion annuelle de deux jours. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le lundi 18 mai.
1. Powell met une fusée sous l'or
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré à CBS (NYSE:CBS_old) que l'économie américaine devrait se redresser au cours du second semestre de l'année, mais a averti qu'une reprise complète pourrait prendre jusqu'à la fin de 2021. Il a fait valoir que pour que la confiance des consommateurs revienne à ses niveaux d'avant la pandémie, un vaccin efficace devra être largement disponible.
Powell a également répété que la Fed a encore beaucoup de munitions pour protéger l'économie, mais a réitéré l'opposition de la Fed à des taux d'intérêt négatifs.
Ses commentaires ont contribué à propulser le prix de l'or à son plus haut niveau depuis sept ans pendant la nuit, les investisseurs misant de plus en plus sur des taux réels - c'est-à-dire corrigés de l'inflation - qui restent bas pendant une longue période.
Les difficultés à court terme de l'économie mondiale, quant à elles, sont restées apparentes alors que l'économie japonaise a enregistré une deuxième contraction trimestrielle consécutive, sa première récession en plus de 4 ans.
2. La réunion annuelle de l'OMS commence alors que Navarro vise la Chine
L'Organisation mondiale de la santé a commencé sa réunion annuelle de deux jours sur fond de méfiance et d'antagonisme entre ses plus grands membres. La réunion se concentrera sur les origines de la pandémie de coronavirus et sur les réponses à y apporter.
Toutefois, l'OMS n'a pas invité Taïwan, qui se targue d'avoir la réponse la plus efficace au monde à la pandémie, ayant enregistré moins de 500 cas confirmés et seulement sept décès grâce à ses tests agressifs et à la recherche des contacts. Taïwan n'est pas membre de l'organe des Nations unies en raison de son manque de reconnaissance internationale en tant qu'État. La Chine n'a d'ailleurs pas renoncé à s'opposer à la participation du Taïwan, pour autant que l'État insulaire ait quelque chose d'utile à dire au monde.
Au cours du week-end, Peter Navarro, conseiller économique de la Maison Blanche, a accusé la Chine de "semer" la pandémie en continuant à autoriser les vols vers le reste du monde alors qu'elle dissimule sa connaissance du virus Covid-19.
3. Les bourses US devraient augmenter; l'Europe s'emballe alors que les interdictions de vente à découvert sont levées
Les actions américaines devraient ouvrir à la hausse après un week-end où la levée des blocages dans le monde développé semblait s'accélérer.
À 12h50, le contrat à terme sur le Dow Jones 30 était en hausse de 0,5%, tandis que le contrat à terme sur le S&P 500 était en hausse de 1,5% et le contrat Nasdaq 100 de 1,2%.
En Europe, l'indice de référence Stoxx 600 a augmenté de 2,0%, en raison notamment d'une forte hausse des valeurs minières, les investisseurs ayant misé sur un rebond de l'activité industrielle ainsi que sur les producteurs d'or. Un certain nombre de régulateurs européens ont levé les interdictions de vente à découvert qu'ils avaient annoncées lors du déclenchement de la panique en mars.
Parmi les actions en vedette lundi, on peut citer Boeing (NYSE:BA), Citigroup (NYSE:{C), Facebook (NASDAQ:FB), Disney et Bank of America (NYSE:BAC). Le fonds souverain saoudien a pris une participation dans chacun d'entre eux, selon des rapports publiés ce week-end. En outre, les actions de Goldman Sachs (NYSE:GS) seront examinées au microscope après que Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) ait révélé avoir vendu la majeure partie de sa position dans la banque.
4. Le pétrole se redresse sur fond de signes de rééquilibrage
Les prix du pétrole brut ont atteint leur plus haut niveau depuis la mi-mars, alors que l'on constate un rééquilibrage du marché, avec une reprise de la demande d'essence sur les principaux marchés et l'arrêt de la production par les producteurs officiels et privés, conformément à leurs déclarations publiques.
À 12h50, les contrats à terme du brut américain avaient augmenté de 7,3% à 31,67 dollars le baril, tandis que le prix de référence mondial Brent avait augmenté de 5,8% à 34,37 dollars le baril.
Les données du cabinet de conseil privé Seevol ont suggéré que le stockage de brut au centre national américain de Cushing, Ok, avait diminué de 5,5 millions de barils au cours de la semaine. Si les chiffres sont confirmés par l'American Petroleum Institute et les données du gouvernement au cours des trois prochains jours, la croyance en un rééquilibrage rapide de l'offre et de la demande pourrait encore se renforcer.
Lundi, Total (PA:TOTF) a déclaré qu'il se retirait d'un accord pour acheter les actifs d'Occidental (NYSE:OXY) Petroleum au Ghana. Au lieu de cela, il achète des actifs de gaz et d'électricité en Espagne, ce qui reflète l'évolution des priorités de l'industrie de l'énergie.
5. La livre sterling et le rendement du gilt s'effondrent alors que la Banque d'Angleterre envisage des taux négatifs
La livre sterling est tombée à son plus bas niveau depuis la fin mars, après que l'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Andrew Haldane, ait déclaré au Sunday Telegraph que le comité d'élaboration des politiques de la BoE reconsidère la question des taux d'intérêt négatifs.
La BoE avait, sous le dernier gouverneur, Mark Carney, rejeté les taux d'intérêt négatifs comme étant inefficaces, mais Haldane a déclaré que la banque examine maintenant la question "avec une plus grande urgence", étant donné l'ampleur de la contraction économique.
A 12h50, la livre était à 1,2130$, en hausse marginale par rapport à son plus bas niveau en séance de 1,2085$. Les rendements des obligations du gouvernement britannique impliquent maintenant une forte probabilité que la BoE prenne cette mesure : les Gilts à deux ans rapportent maintenant -0,04%.