Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les marchés mondiaux ont du mal à accepter l'avertissement de la Réserve fédérale américaine, qui prévoit de relever les taux d'intérêt au-dessus de 5 % l'année prochaine. Le dollar est néanmoins en hausse et les actions en baisse alors que la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre s'apprêtent toutes deux à suivre le mouvement en resserrant davantage leur politique. Les données sur les ventes au détail pour novembre et deux enquêtes régionales de la Fed à 8h30 pourraient montrer qui a le plus de chances d'avoir raison. Elon Musk se débarrasse de 3,6 milliards de dollars supplémentaires d'actions Tesla, les poussant à un nouveau plus bas de deux ans. Les données économiques chinoises continuent d'être en deçà des attentes, mais le pétrole réalise un modeste gain. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers ce jeudi 15 décembre.
1. Les ventes au détail et les enquêtes de la Fed vont tester la déconnexion entre Powell et le marché
Les marchés mondiaux ont faibli au cours de la nuit et le dollar s'est renforcé après que la Federal Reserve a indiqué qu'elle relèverait les taux d'intérêt au-dessus de 5% l'année prochaine afin de maîtriser l'inflation.
Les contrats à terme sur les taux d'intérêt à court terme refusent toujours de prendre ces projections pour argent comptant, impliquant un pic sous les 5 % et une première baisse des taux l'année prochaine - ce qui implique que les marchés s'attendent à ce que l'inflation et l'économie s'affaiblissent davantage que la Fed.
Cette dissonance devra être résolue dans un sens ou dans l'autre au cours des prochaines semaines, les données économiques montrant qui a le plus de chances d'avoir raison. Le calendrier des données post-Fed commence avec les données de novembre sur les ventes au détail, les demandes d'allocations chômage hebdomadaires et les enquêtes de conjoncture de la Fed de Philadelphie et de New York à 14h30, suivies des chiffres de la production industrielle à 15h15.
2. Le relais des taux passe à l'Europe
L'action des banques centrales passe à l'Europe jeudi, avec la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre qui devraient suivre la Fed en resserrant leur politique monétaire un peu moins agressivement qu'auparavant.
Des hausses de 50 points de base sont attendues dans les deux cas, bien que la décision de la BoE soit plus incertaine, compte tenu de la détérioration des perspectives économiques au Royaume-Uni. Cela porterait le taux de dépôt de la BCE à 2,5 % et le taux d'escompte de la BoE à 3,5 %.
La Banque nationale suisse a déjà suivi la Fed avec une hausse de 50 points de base et une modeste révision à la hausse de ses prévisions d'inflation, tandis que la banque centrale de Norvège a relevé son taux directeur de 25 points de base.
La livre sterling a progressé de plus de 3 % par rapport au dollar au cours du mois dernier, les marchés ayant parié sur un revirement dovish de la Fed l'année prochaine, tandis que l'euro a progressé de plus de 2 %. Les deux monnaies ont cédé une partie de ces gains au cours de la nuit en réponse aux dernières orientations de la Fed.
3. Les actions devraient étendre leurs pertes à l'ouverture en raison de la réalité des taux ; Musk se débarrasse de plus d'actions Tesla
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en baisse plus tard, prolongeant les pertes de mercredi en réponse au dernier "dot-plot" de la Fed, qui a montré une majorité écrasante de décideurs en faveur d'une augmentation des taux au-dessus de 5% l'année prochaine.
A 13h15, les Dow Jones futures étaient en baisse de 260 points ou 0,8%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 1,1%, et les Nasdaq 100 futures en baisse de 1,4%. Les principaux indices monétaires avaient perdu entre 0,4 % et 0,8 % mercredi.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Tesla (NASDAQ:TSLA), dont les documents montrent qu'Elon Musk a vendu 3,6 milliards de dollars d'actions supplémentaires ces derniers jours. Il s'agit de la troisième vente de ce type depuis que Musk a déclaré qu'il n'y aurait "plus de ventes" afin de lever des fonds pour l'acquisition de Twitter (NYSE:TWTR). Les ventes de Musk ont été un facteur cardinal dans la chute de 63 % de Tesla depuis son pic de novembre de l'année dernière.
Goldman Sachs (NYSE:GS) sera également au centre de l'attention, alors que des rapports indiquent qu'elle réduira de moitié ses primes cette année, reflétant ainsi les problèmes auxquels elle est confrontée en raison de la volatilité accrue et de la baisse de l'activité sur les marchés financiers.
Adobe (NASDAQ:ADBE) publie ses résultats après la cloche.
4. Le dumping du big data en Chine déçoit
L'économie chinoise continue de ne pas répondre aux attentes.
Les données publiées cette nuit montrent que la production industrielle, les ventes au détail et les investissements en actifs fixes ont tous été bien en deçà des prévisions du consensus en novembre, ce qui illustre pourquoi le Parti communiste a abandonné sa politique de Zéro-COVID avec une telle rapidité au cours des deux dernières semaines.
La croissance de la production s'est ralentie à seulement 2,2 % sur l'année, la plus faible en six mois, tandis que les ventes au détail ont diminué de 5,9 % et que les investissements en actifs fixes n'ont augmenté que de 5,3 %, contre 5,8 % en octobre. Ces chiffres laissent la Chine sur la voie d'une croissance bien inférieure à son objectif officiel cette année. Le Wall Street Journal a rapporté que les planificateurs de haut niveau viseront une croissance de 5% l'année prochaine.
Le yuan offshore s'est affaibli de quelque 0,4 %, tandis que les indices boursiers chinois, en plein essor depuis que le gouvernement a commencé à assouplir les restrictions du COVID, ont baissé modérément.
5. Le pétrole réalise un gain modeste malgré la faiblesse des données chinoises et l'augmentation des stocks américains
Les prix du pétrole brut ont atteint leur plus haut niveau depuis plus d'une semaine, faisant fi de la faiblesse des données chinoises et de la plus forte augmentation hebdomadaire des stocks de pétrole brut aux États-Unis en 21 mois.
Le marché se concentre plutôt sur les perspectives d'un nouveau resserrement du marché au cours de la nouvelle année, le régime de sanctions occidentales contre la Russie rendant plus difficile pour le deuxième exportateur mondial de maintenir sa production. L'Agence internationale de l'énergie a prévu une nouvelle hausse de la demande de 1,7 million de barils par jour l'année prochaine, à un moment où la capacité de réserve est déjà très faible chez les principaux producteurs en dehors des États-Unis.
Vers 13h20, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 0,1% à 77,35 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent étaient en hausse de 0,1% à 82,76 dollars le baril.