Quelques jours après le pionnier français du streaming musical Deezer, le groupe hexagonal de déstockage en ligne Showroomprivé a lancé lundi le processus de son introduction en Bourse, qui pourrait le valoriser à près de 900 millions d'euros.
Sur la base d'un prix indicatif qui oscillera entre 19,50 et 26,30 euros par action, "notre capitalisation boursière pourrait être comprise entre 660 et 870 millions d'euros", a estimé le directeur financier du groupe, Nicolas Woussen, lors d'une conférence téléphonique, qui espère lever "entre 260 et 330 millions d'euros".
Le site propose des ventes à durée limitée, issues des stocks d'invendus des grandes marques de mode, mais aussi d'ameublement et de beauté. Les démarques peuvent atteindre les -50 à -70%.
Cette introduction en Bourse est "une étape supplémentaire dans notre développement qui permettra d'accroître notre visibilité, notamment à l'international, et de disposer d'armes supplémentaires pour continuer à grandir", notamment via d’éventuelles acquisitions, a déclaré Thierry Petit, l'un des deux dirigeants-fondateurs de Showroomprivé.com.
La taille initiale de l'offre est fixée dans une fourchette de 226 à 298 millions d'euros.
Elle sera faite, d'une part, via une émission d'actions nouvelles dans le cadre d'une augmentation de capital "pour un montant brut d'environ 50 millions d'euros, correspondant à un produit net estimé d'environ 45 millions d'euros".
D'autre part, les actionnaires existants -Thierry Petit et David Dayan (59% du capital actuellement) et Accel Partners (31% du capital)- seront amenés à céder entre 9 et 9,4 millions d'actions existantes "pour un montant brut (allant) d'environ 176 millions d'euros à 248 millions d'euros".
Une option de surallocation sur ces actions existantes est également prévue, représentant un maximum de 15% de la taille initiale de l'offre. En cas d'exercice de cette option, le montant total levé se portera à 373 millions d'euros.
L'offre comprendra une offre à prix ouvert (OPO), destinée au public, et un placement global (PG), destiné aux investisseurs institutionnels français et internationaux. Une tranche sera également réservée aux salariés de la société, correspondant à environ 1% de l'offre totale.
L'OPO et le PG débuteront ce lundi et se clôtureront respectivement les 28 et 29 octobre.
Le prix de l'offre devrait être fixé le 29 octobre et les négociations devraient débuter le 30 octobre sur le compartiment B du marché d'Euronext Paris, sous la forme de promesses d'actions.
Le règlement-livraison est prévu pour le 2 novembre et les négociations des actions "SRP" sur Euronext devraient débuter le 3 novembre.
- "Confiance dans notre modèle" -
Showroomprivé indique que le Chinois Vipshop Holding s'est d'ores et déjà engagé à acquérir, au prix de l'offre, 30 millions d'euros d'actions existantes. "Il détiendra ainsi entre 2 et 4% du capital" de Showroomprivé, à l'issue de l'opération, a indiqué M. Petit.
"Par cet investissement, c'est un des leaders mondiaux de notre secteur qui nous témoigne de sa confiance dans notre modèle, notre stratégie et notre succès futur", ont commenté les dirigeants du site.
Fin mai, des investisseurs du Moyen-Orient avaient déjà acquis 10% du capital du groupe français pour 60 millions d'euros.
MM. Petit et Dayan ont été reçus par François Hollande ce lundi après midi à l'Elysée. "C'est aussi une marque de confiance qui nous honore. Le président a souhaité ainsi mettre l'accent sur une société française qui se développe et crée de l'emploi en France", a déclaré M. Petit à l'issue de la rencontre, rappelant que depuis sa création, Showroomprivé a crée plus de 1.200 emplois, dont 800 emplois directs.
Les dirigeants de Showroomprivé avaient annoncé début septembre leur intention d'introduire le site en Bourse. Ils avaient alors précisé qu'ils conserveraient le contrôle de la société, mais qu'Accel Partners serait amené à se retirer en grande partie de l'entreprise.
Créé en 2006, Showroomprive.com est le deuxième site français de ventes évènementielles en ligne derrière venteprivee.com.
En 2014, il a réalisé un volume d'affaires de 480 millions d'euros (+40%) pour un chiffre d'affaires de 350 millions d'euros. Présent dans huit pays d'Europe, il compte 20 millions de membres et collabore avec 1.300 marques.
Pour 2015, le site ambitionne un chiffre d'affaires de 435 à 450 millions d'euros, pour une marge d'Ebitda comprise entre 5,1 et 5,3%, soit 22 millions d'euros. Il compte atteindre les 750 millions d'euros d'ici 2018, par le développement de son activité en France mais également à l'international, qui devrait passer de 15% du chiffre d'affaires à 25% d'ici 2018.
Showroomprivé est le deuxième acteur français de l'internet à se lancer en Bourse ce mois-ci, après Deezer, qui a entamé son processus d'introduction sur le marché le 15 octobre.