Bank of America (BofA) a donné un aperçu de l'état actuel du positionnement du G10 sur le marché des changes, notant qu'il est devenu plus équilibré par rapport à la fin du deuxième trimestre. Toutefois, la banque a également souligné la persistance de certaines vulnérabilités, notamment en ce qui concerne les positions longues des fonds spéculatifs sur le dollar américain (USD).
Selon BofA, la demande en USD-JPY a été une tendance significative au cours du premier semestre de l'année, et son renversement partiel a été le changement le plus notable au cours du troisième trimestre. L'action des prix sur le marché des changes du G10 continue d'être menée par les fonds spéculatifs, avec des vulnérabilités soutenues dans leurs positions longues sur le dollar.
L'argent réel, en revanche, reste neutre sur les paires EUR-USD et se concentre sur les monnaies des marchés émergents et les opérations de portage.
Le marché des contrats à terme est actuellement plus équilibré qu'au début de l'année. Malgré cette amélioration, le marché des options sur devises signale des risques potentiels. Ces risques sont particulièrement associés aux positions longues sur le dollar australien (AUD) et aux positions courtes sur le yen japonais (JPY) et la couronne suédoise (SEK).
L'analyse de la banque a révélé que le marché était long sur le dollar australien, légèrement long sur la couronne norvégienne (NOK) et court sur le dollar canadien (CAD), le dollar néo-zélandais (NZD) et le franc suisse (CHF).
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