Investing.com – L’EUR/USD a affiché une forte volatilité sur le forex mercredi, s’envolant dans un premier temps sur un sommet à 1.0865, avant de plonger jusqu’à un creux à 1.0802 dont la paire de devises reste proche ce vendredi matin.
Rappelons que l’EUR/USD avait progressé en première partie de journée, face à l’anticipation d’une Fed dovish. En effet, les chiffres de l’IPC de mardi et de l’IPP de mercredi sont tous deux ressortis sous le consensus, ce qui a cimenté les attentes d’une pause dans la hausse des taux, au détriment du Dollar et au profit de l’EUR/USD.
L’EUR/USD affiche une réaction mitigée à la surprise hawkish de la Fed
Cependant, la Fed a finalement fourni une surprise hawkish. En effet, bien qu’elle se soit abstenue de remonter les taux, comme le marché le prévoyait, la mise à jour du graphique dot-plot (qui décrit les prévisions de taux des membres de la Fed) suggère que 2 hausses de taux auront encore lieu avant la fin de l’année.
Dans ce contexte, le Dollar s’est nettement renforcé, et la paire EUR/USD a annulé une grande partie de ses gains. Cependant, la paire de devise se trouve tout de même plus haut ce jeudi matin qu’elle ne l’était mercredi en début de journée.
Ainsi, on peut considérer, malgré la volatilité autour de l’événement, que la réunion de la Fed d’hier soir n’a pas pénalisé l’EUR/USD, bien que la banque centrale se soit montrée plus hawkish que prévu.
Cela s’explique tout d’abord parce que le marché sait très bien, par expérience, que les prévisions du dot-plot ne sont pas gravées dans la roche, et peuvent rapidement changer en fonction des données économiques.
Or, les marchés financiers ont vu apparaître des signes de désinflation et il y a de bonnes raisons de penser que cela va continuer. Même pour le mois de juillet, où une hausse de taux a été assez clairement communiquée par la Fed, le marché n'évalue les chances que cela se produise qu'à environ 60 %, les investisseurs semblant prévoir que des signes plus marqués de faiblesse économique sont inévitables et dissuaderont la Fed.
Par ailleurs, on peut supposer que le marché ne voit pas de grande différence entre 5,1 % et 5,6 %, si toutefois il existe un certain degré de confiance dans le bon fonctionnement de l'économie. Et à ce propos, l’actualité récente a montré que la Chine souhaite stimuler son économie, tandis que le boom de l'intelligence artificielle s’occupe de stimuler les marchés, reléguant la Fed au second plan.
Cap sur la réunion de la BCE et les ventes au détail US ce jeudi
En ce qui concerne la journée de ce jeudi, les traders forex intéressés par l’EUR/USD surveilleront surtout la réunion de la BCE, pour laquelle une hausse de taux de 25 points de base est largement anticipée.
Cependant, comme cela a été le cas pour la Fed, l’influence de la réunion de la BCE sur les marchés sera surtout déterminée par les indices que fournit la banque centrale pour ses prochaines décisions.
Si la BCE suggère que les hausses de taux vont se poursuivre à horizon prévisible, l’Euro pourrait se renforcer davantage face au Dollar. À l’inverse, si la BCE envisage de suivre l’exemple de la Fed avec une pause, il faudra s’attendre à voir l’EUR/USD reculer.
Aux Etats-Unis, la principale statistique potentiellement influente sur l’Euro Dollar concernera les ventes au détail du mois de mai, attendues à 14h30, en même temps que les inscriptions au chômage et l’indice de la Fed de Philadelphie.
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Seuils techniques à surveiller sur EUR/USD
D’un point de vue graphique, on notera que malgré la correction post-Fed, la paire EUR/USD est parvenue à franchir le seuil de 1.08 et la MM 100 jours (1.0803), et se maintient au-dessus de ces seuils ce jeudi matin.
Si l’EUR/USD retourne sous la zone de 1.08 et prend le chemin de la baisse, le seuil psychologique de 1.07 et le creux de la semaine dernière à 1.0635 seront les premiers objectifs baissiers potentiels.
À la hausse, le sommet d’hier à 1.0865 est le premier obstacle, avant 1.09, puis 1.10 et finalement le sommet annuel 2023 à 1.1095.