SINGAPOUR - Le dollar américain s'est affaibli aujourd'hui, l'euro s'approchant d'un pic de huit mois, alors que les récentes données sur l'inflation américaine suggèrent un assouplissement potentiel de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Le ralentissement de l'inflation a alimenté les spéculations sur une réduction des taux d'intérêt, qui pourrait débuter le mois prochain.
En revanche, le yen japonais s'est maintenu à 147,315 pour un dollar, soutenu par l'économie japonaise qui a affiché une croissance annualisée surprenante de 3,1 % au deuxième trimestre, grâce à de fortes dépenses de consommation. Cette performance maintient la possibilité d'une hausse des taux au Japon à court terme.
Toutefois, le yen est encore nettement plus élevé que le niveau de 161,96, le plus bas depuis 38 ans, atteint au début du mois de juillet, car il s'est redressé depuis les interventions de Tokyo et le relèvement des taux par la Banque du Japon à la fin du mois de juillet.
Aux États-Unis, les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) publiées mercredi ont correspondu aux attentes et ont indiqué que le taux d'inflation annuel est passé sous la barre des 3 % pour la première fois depuis le début de 2021. Cette évolution, conjuguée à une hausse modeste des prix à la production en juillet, suggère que l'inflation pourrait être orientée à la baisse. Malgré ces signes, les acteurs du marché ont tempéré leurs attentes de baisses de taux agressives de la part de la Fed.
Le gestionnaire de portefeuille Josh Chastant de GuideStone Funds a commenté les implications des données de l'IPC et de l'IPP en déclarant : "Beaucoup dépendra du ton du procès-verbal et de la conférence de presse qui suivra la réunion, mais les marchés pourraient être légèrement déçus si nous n'obtenons qu'une réduction de 25 points de base." Actuellement, les marchés attribuent une probabilité de 64 % à une réduction de 25 points de base par la Fed en septembre, et une probabilité de 36 % à une réduction de 50 points de base, selon l'outil FedWatch du CME. Au total, la Fed devrait procéder à des réductions de 100 points de base cette année.
L'économiste en chef de la Banque de Singapour, Mansoor Mohi-Uddin, a fait part de ses prévisions concernant les actions de la Fed, s'attendant à "des mouvements mesurés de 25 points de base au profit des actifs à risque" et prévoyant des réductions en septembre et en décembre, avec une réduction supplémentaire possible en novembre si le marché du travail américain montre de nouvelles faiblesses.
L'attention se porte à présent sur les données relatives aux ventes au détail aux États-Unis, attendues plus tard dans la journée. L'euro est resté stable dans les premiers échanges, proche de son récent sommet, tandis que la livre sterling s'est légèrement renforcée après une inflation des prix à la consommation britannique plus faible que prévu, ce qui pourrait conduire à de nouvelles baisses de taux par la Banque d'Angleterre.
L'indice du dollar, qui compare le dollar américain à un panier de six devises, se situait à 102,59, non loin du plus bas niveau atteint en huit mois la semaine dernière. Il est en passe de connaître sa quatrième semaine consécutive de baisse, une série qui n'a été observée qu'en mars-avril 2023.
Le dollar néo-zélandais a enregistré un léger gain après une baisse significative lors de la session précédente, lorsque la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a réduit le taux d'intérêt. Le dollar australien a également augmenté après que les chiffres de l'emploi aient dépassé les attentes, bien que le taux de chômage ait légèrement augmenté, ce qui pourrait soutenir la position de la Banque de réserve d'Australie contre une réduction des taux cette année.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.