Piper Sandler ont récemment organisé deux événements liés à Tesla afin d'approfondir les stratégies évolutives de l'entreprise dans les secteurs du stockage de l'énergie et de la conduite autonome.
Le premier événement était une visite de la nouvelle usine "Megapack" de Tesla à Lathrop, en Californie, où les analystes ont pu se faire une idée de l'activité croissante de Tesla dans le domaine des batteries stationnaires, un élément clé de sa division "énergie".
Le second était un webinaire avec Elias Martinez, le créateur d'un tracker communautaire qui surveille les données réelles des véhicules de Tesla équipés du logiciel d'auto-conduite intégrale (FSD).
Dans une note adressée dimanche aux clients, {{0|Piper Sandler} } a mis en évidence 24 éléments clés à retenir de ces événements.
Retombées de la visite de l'usine Megapack
1) {{0|Piper Sandler} } note que les entreprises chinoises intensifient la concurrence sur le marché des batteries stationnaires, mais que la demande reste forte à l'échelle mondiale.
2) D'ici 2030, le marché aura besoin d'environ 2 térawattheures de batteries, soit 20 fois plus qu'en 2023.
3) À mesure que la technologie des batteries évolue, le matériel pourrait devenir une marchandise et Tesla (NASDAQ :TSLA) ne sera pas en mesure de rivaliser "uniquement sur les prix", a déclaré la banque d'investissement.
4) Pour remporter des contrats, Tesla s'appuie sur l'ensemble de son écosystème, y compris les logiciels et les onduleurs, plutôt que de se concentrer sur les prix les plus bas.
5) Les concurrents chinois sont largement absents du marché américain, en partie parce qu'il s'agit d'actifs à long terme nécessitant un service continu.
6) Les facteurs géopolitiques et la localisation des usines posent des problèmes aux fournisseurs chinois sur le marché américain.
7) Un Megapack peut peser plus de 80 000 livres, ce qui rend le transport coûteux et souligne l'importance de la production locale.
8) La nouvelle usine de Shanghai, qui devrait être opérationnelle en 2025, aidera Tesla à être plus compétitive sur le marché asiatique.
9) Tesla Energy fonctionne sur la base de projets, ce qui entraîne des fluctuations dans les résultats trimestriels et rend les prévisions à long terme difficiles.
10) Tesla importe actuellement des cellules de phosphate de fer-lithium (LFP) et n'a pas fait de commentaires sur une éventuelle production en interne à l'aide de machines CATL.
11) La stratégie de Tesla est axée sur la localisation ou l'internalisation de la production afin de se préparer à divers scénarios de marché potentiels.
12) L'objectif de marge brute à long terme de Tesla Energy s'aligne sur les autres segments à environ 20 %.
Retombées du webinaire FSD Community Tracker
1) Le FSD Community Tracker vise à évaluer la rapidité avec laquelle le logiciel FSD de Tesla s'améliore dans des conditions réelles.
2) Au cours des six derniers mois, 107 utilisateurs ont soumis des données en utilisant six méthodes d'entrée différentes.
3) Les soumissions de données ont tendance à augmenter dans le mois ou les deux mois qui suivent la sortie de nouvelles versions du logiciel FSD.
4) Les participants au suivi sont généralement diligents, pondérés et objectifs, et utilisent régulièrement la DSF.
5) Toutefois, il est possible d'identifier et d'éliminer des données les valeurs aberrantes biaisées, Piper Sandler soulignent les analystes.
6) La dernière version de la DSF (v12.5.x) peut parcourir de 220 à 251 miles entre les désengagements critiques, ce qui constitue une amélioration par rapport aux versions précédentes.
7) Il est difficile d'utiliser ces chiffres absolus pour établir des comparaisons directes entre la DSF de Tesla et des concurrents comme Waymo.
8) Il est également difficile de déterminer le nombre exact de kilomètres sans désengagement requis pour les robots-taxis.
9) Plutôt que de chercher un chiffre exact, l'observation de la tendance à l'amélioration est plus utile pour comprendre les progrès de la DSF.
9) Bien que la version 12.5.x se soit améliorée, ses performances ont légèrement régressé depuis sa sortie initiale, peut-être parce que Tesla l'a préparée pour le matériel de troisième génération.
10) Les tendances en matière de désengagement montrent que la DSF v12.5.x s'est "certainement améliorée" par rapport aux versions précédentes.
11) Pourtant, les performances de cette version sont toujours moins bonnes depuis sa sortie initiale, soulignent les analystes.
12) Cela pourrait s'expliquer par le fait que Tesla prépare la version 12.5.x pour une utilisation sur du matériel de troisième génération.
Les analystes de Piper ont réitéré une note de surpondération sur Tesla avec un objectif de prix de 300 $, exhortant les investisseurs à détenir des actions TSLA avant l'événement robo-taxi à venir en octobre.