Lors de son appel à résultats du quatrième trimestre 2023, ASM International NV (ASMI) a révélé une augmentation des ventes de 13% à taux de change constants et des commandes importantes pour la technologie gate-all-around (GAA). Malgré une baisse de 7% du chiffre d'affaires en glissement annuel, qui s'élève à 633 millions d'euros, la marge brute de la société s'est améliorée pour atteindre 47,9%. La santé financière d'ASM reste solide, avec 637 millions d'euros de réserves de trésorerie et une dette nulle. Le trimestre a été marqué par un flux de trésorerie disponible record de 447 millions d'euros. Cependant, ASM prévoit une baisse de la marge brute en 2024 en raison de la normalisation des ventes en Chine. La société reste optimiste pour l'avenir, misant sur la technologie GAA pour étendre son marché et stimuler la croissance dans les segments de nœuds matures, en particulier en Chine. Un nouveau programme de rachat d'actions a été annoncé, ainsi qu'une proposition de dividende de 2,75 € par action.
Principaux enseignements
- Les ventes d'ASM International au 4ème trimestre ont augmenté de 13% à taux de change constants, avec un chiffre d'affaires de 633 millions d'euros.
- La marge brute s'est améliorée à 47,9%, soit une augmentation d'un point par rapport à l'année précédente.
- La société bénéficie d'une situation financière solide avec 637 millions d'euros de trésorerie et aucune dette.
- Un flux de trésorerie disponible record de 447 millions d'euros a été atteint en 2023.
- Les commandes de technologie GAA devraient augmenter la part de marché d'ASM, avec l'espoir d'ajouter 400 millions de dollars au marché disponible desservi pour 100 000 démarrages de plaquettes.
- Une baisse de la marge brute est attendue en 2024 en raison de la normalisation du marché chinois.
- ASM a annoncé un programme de rachat d'actions et un dividende proposé de 2,75 € par action.
Perspectives de l'entreprise
- ASM prévoit que le marché des semi-conducteurs retrouvera une croissance à deux chiffres en 2024.
- La société vise un objectif de chiffre d'affaires de 3,0 à 3,6 milliards d'euros d'ici 2025.
- ASM prévoit d'atteindre des émissions nettes de gaz à effet de serre nulles d'ici 2035 et de passer à une électricité 100 % renouvelable d'ici 2024.
Faits marquants baissiers
- La demande d'ajouts de capacité de nœuds avancés a été faible au 4ème trimestre 2023.
- La société a connu une réduction de la production d'un client et un manque d'investissement dans la 3D NAND en 2023.
- La marge brute devrait diminuer en 2024 en raison de la normalisation des ventes en Chine.
Points forts haussiers
- La transition vers la technologie GAA devrait entraîner des investissements importants en 2025.
- Une forte croissance des segments de nœuds matures et des ventes de puissance/analogiques/de plaquettes a été signalée.
- L'activité d'épitaxie du carbure de silicium s'est bien comportée, avec une forte croissance du chiffre d'affaires attendue en 2024.
Dépréciations
- ASM a fait état d'une dépréciation de 2,5 millions d'euros sur un projet qui ne s'est pas concrétisé comme prévu.
- Les dépenses d'investissement ont été inférieures aux prévisions, tout en restant dans la fourchette de 150 à 200 millions d'euros.
Points forts des questions-réponses
- Benjamin Loh s'est dit confiant dans un second semestre 2024 plus fort, malgré les incertitudes du marché.
- Une augmentation des revenus provenant du carbure de silicium est attendue, malgré un ralentissement du marché des véhicules électriques.
- La performance de la société par rapport au marché des équipements Wafer Fab reste incertaine en raison de divers facteurs de marché.
ASM International NV (ASMI) a annoncé une fin d'année solide jusqu'en 2023, en mettant l'accent sur la technologie innovante GAA, qui devrait être un moteur de croissance clé. La stabilité financière et les investissements stratégiques de la société la placent en bonne position pour la reprise et l'expansion prévues du marché dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
ASM International NV (ASMI) a fait preuve de résilience et de clairvoyance stratégique dans sa performance du T4 2023. Pour mieux comprendre le positionnement de la société sur le marché et son potentiel futur, examinons quelques données et conseils clés d'InvestingPro.
InvestingPro Data met en évidence la solide performance financière d'ASM International avec une capitalisation boursière de 30,36 milliards de dollars US, ce qui témoigne de la présence significative de la société dans l'industrie des semi-conducteurs. Le ratio C/B s'établit à 37,13, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans le potentiel de bénéfices de l'entreprise. En outre, une marge bénéficiaire brute de 48,27% pour les douze derniers mois (T4 2023) souligne l'efficacité d'ASM dans la gestion de ses coûts de production par rapport à son chiffre d'affaires.
En ce qui concerne les conseils d'InvestingPro, il convient de noter que deux analystes ont révisé à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne d'un certain optimisme quant aux perspectives financières d'ASM. En outre, ASM International se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de son potentiel de bénéfices futurs. Cela pourrait être un argument convaincant pour les investisseurs compte tenu des investissements stratégiques de la société dans la technologie GAA et de son important flux de trésorerie disponible.
Pour les lecteurs à la recherche d'une analyse plus complète, 19 autres Perspectives InvestingPro sont disponibles sur https://www.investing.com/pro/ASMIY, y compris des aperçus sur la constance des dividendes et la liquidité des actifs d'ASM. Ces conseils peuvent constituer une aide précieuse pour les investisseurs désireux de prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements dans ASM International.
Pour accéder à l'ensemble des InvestingPro Tips et améliorer votre stratégie d'investissement, utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+. Cette offre pourrait vous donner un avantage stratégique pour naviguer dans le paysage complexe du marché des semi-conducteurs où ASM International opère.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.