Badger Meter (NYSE: BMI) a publié de solides résultats financiers pour le troisième trimestre 2024, avec une croissance des ventes de 12% sur un an et des marges d'exploitation record de 19,5%.
Points clés :
- Croissance des ventes de 12% sur un an
- Marges d'exploitation record de 19,5%
- Augmentation de 23% du BPA à 1,08€
- Hausse de 14% des ventes totales de la gamme de produits pour l'eau des services publics
- Revenus des logiciels en tant que service en hausse d'environ 35%
- Le flux de trésorerie disponible a atteint un record de 42 millions €, soit une augmentation de 48% par rapport à l'année précédente
Perspectives de l'entreprise
- Prévision de taux de croissance élevés à un chiffre sur le cycle stratégique
- Anticipation d'une baisse des jours d'exploitation des clients au T4 en raison de la saison des fêtes aux États-Unis
- Retards potentiels dans les projets des services publics dus aux efforts de reconstruction après les ouragans
- Confiance dans les performances à l'approche de 2025
- N'anticipe pas de baisse des ventes, même en cas de fluctuations du secteur
Points positifs
- Forte demande pour la suite de solutions d'eau intelligente BlueEdge
- L'activité des services publics a fait preuve de résilience, croissant pendant les années difficiles
- Trois facteurs clés d'amélioration des marges : augmentation des volumes unitaires, dynamique positive prix/coûts, et mix clients et projets favorable
- Taux d'attachement de 100% des SaaS aux ventes de matériel
- Réalisation réussie de quatre acquisitions au cours des 3,5 dernières années
Points négatifs
- Taux d'imposition effectif plus élevé de 25,3%
- Les charges d'exploitation ont augmenté à 43,3 millions €, principalement en raison des coûts de personnel
Points saillants de la séance de questions-réponses
- 75% des revenus des services publics sont vendus directement aux utilisateurs finaux, facilitant une communication et une capacité de réponse solides
- Le carnet de commandes reste solide sans changements significatifs signalés
- Les priorités en cours en matière d'allocation de capital incluent une augmentation annuelle de 26% du dividende
- Accent mis sur la R&D et les opportunités potentielles de fusions-acquisitions, en particulier dans la technologie des capteurs
- Croissance internationale tirant parti des relations établies à partir des acquisitions récentes
Badger Meter a publié de solides résultats financiers pour le troisième trimestre 2024, avec une croissance des ventes de 12% sur un an et des marges d'exploitation record de 19,5%. Les ventes totales de la gamme de produits pour l'eau des services publics de l'entreprise ont augmenté de 14%, portées par une forte demande pour sa suite de solutions d'eau intelligente BlueEdge. Les revenus des logiciels en tant que service ont connu une augmentation significative d'environ 35%.
Malgré ces résultats positifs, Badger Meter prévoit moins de jours d'exploitation des clients au quatrième trimestre en raison de la saison des fêtes aux États-Unis et de retards potentiels dans les projets des services publics dus aux efforts de reconstruction après les ouragans. Cependant, l'entreprise reste optimiste quant à sa croissance des ventes, prévoyant des taux de croissance élevés à un chiffre sur le cycle stratégique.
Le PDG Ken Bockhorst a exprimé sa confiance dans les performances de l'entreprise à l'approche de 2025, soulignant qu'ils n'anticipent pas de baisse des ventes, même en cas de fluctuations du secteur. L'activité des services publics a fait preuve de résilience, croissant pendant les années difficiles, y compris une augmentation de 4% pendant la pandémie de COVID-19.
Badger Meter a mis en avant trois facteurs clés d'amélioration des marges : l'augmentation des volumes unitaires, une dynamique positive prix/coûts, et un mix clients et projets favorable. Le carnet de commandes de l'entreprise reste solide, sans changements significatifs signalés.
En termes d'allocation de capital, Badger Meter a annoncé une augmentation annuelle de 26% du dividende et un accent mis sur la R&D et les opportunités potentielles de fusions-acquisitions, en particulier dans la technologie des capteurs pour améliorer leur plateforme BlueEdge. L'entreprise a réussi à réaliser quatre acquisitions au cours des 3,5 dernières années et continue d'explorer des opportunités supplémentaires qui améliorent la satisfaction des clients.
À l'international, Badger Meter a tiré parti des relations établies pour se développer dans plus de 50 pays, avec des progrès notables au Royaume-Uni liés au cycle AMP 8, qui comprend des solutions de comptage intelligent et de détection des fuites.
La prochaine alerte résultats pour Badger Meter est prévue pour le 29 janvier 2025.
Perspectives InvestingPro
Les solides résultats financiers de Badger Meter pour le T3 2024 se reflètent dans la robuste performance de marché de l'entreprise. Selon les données d'InvestingPro, Badger Meter affiche une capitalisation boursière de 6,06 milliards €, soulignant sa présence significative dans l'industrie du comptage de l'eau. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 24% au cours des douze derniers mois s'aligne sur la croissance des ventes de 12% sur un an rapportée au dernier trimestre, indiquant une trajectoire ascendante constante.
L'accent mis par l'entreprise sur les solutions d'eau intelligente et les offres de logiciels en tant que service (SaaS) porte ses fruits, comme en témoigne l'impressionnante augmentation de 35% des revenus SaaS. Cette orientation stratégique est davantage soutenue par les conseils InvestingPro, qui soulignent que Badger Meter a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 31 années consécutives. Cet engagement envers les rendements pour les actionnaires est particulièrement remarquable compte tenu de la récente augmentation annuelle de 26% du dividende mentionnée dans le rapport sur les résultats.
Bien que le ratio P/E de l'entreprise de 53,28 suggère une valorisation premium, il est important de considérer cela dans le contexte de la forte croissance et de la position de marché de Badger Meter. Le rendement élevé au cours de la dernière année, comme noté dans les conseils InvestingPro, corrobore la solide performance de l'entreprise et la confiance des investisseurs.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et des perspectives de croissance de Badger Meter, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires, fournissant une analyse complète pour éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.