Bruker Corporation (NASDAQ: BRKR), une entreprise mondiale d'instruments scientifiques, a annoncé une augmentation de son chiffre d'affaires de 16,4% en glissement annuel au troisième trimestre 2024, atteignant 864,4 millions $. Cette croissance est attribuée à la fois à la croissance organique et aux contributions des acquisitions récentes.
Cependant, malgré cette performance positive, l'entreprise a revu à la baisse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 en raison d'une reprise plus lente dans le secteur biopharmaceutique et de la demande du marché chinois. Le bénéfice par action (BPA) non-GAAP dilué pour le T3 s'est établi à 0,60 $, en baisse par rapport aux 0,74 $ de l'année précédente.
Points clés
- Le chiffre d'affaires de Bruker au T3 2024 a augmenté de 16,4% pour atteindre 864,4 millions $, avec une croissance organique de 3,1% et une contribution de 12,5% des acquisitions.
- Les prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 ont été ajustées, avec une croissance du chiffre d'affaires à taux de change constant (TCC) attendue autour de 13% et une croissance organique entre 3% et 4%.
- Le BPA non-GAAP dilué pour le T3 2024 a diminué à 0,60 $ contre 0,74 $ au T3 2023.
- Les perspectives de l'entreprise restent prudemment optimistes, se concentrant sur les améliorations opérationnelles et l'innovation dans les diagnostics et la métrologie des semi-conducteurs.
- Bruker prévoit une reprise modérée en 2025, avec des taux de croissance du marché normalisés attendus d'ici 2026.
Perspectives de l'entreprise
- Bruker prévoit un chiffre d'affaires annuel entre 3,34 milliards $ et 3,37 milliards $.
- L'entreprise se concentre sur les diagnostics moléculaires spatiaux unicellulaires et l'automatisation des laboratoires pour sa croissance future.
- La direction vise l'équilibre financier pour les activités NanoString et Cellular Analysis d'ici 2026, avec des améliorations significatives des marges prévues au cours des trois prochaines années.
Points baissiers
- La marge d'exploitation non-GAAP de Bruker a diminué à 14,9% en raison d'acquisitions stratégiques et d'investissements en R&D.
- La reprise dans le secteur biopharmaceutique et les commandes en provenance de Chine ne devraient pas se concrétiser en 2024.
- Le BPA GAAP de Bruker était de 0,27 $, en baisse par rapport aux 0,60 $ du T3 2023.
Points haussiers
- L'entreprise a signalé une forte demande dans les diagnostics et la métrologie des semi-conducteurs.
- Bruker s'attend à bénéficier des commandes liées aux mesures de relance chinoises au second semestre.
- La direction a rapporté une forte croissance dans le segment des semi-conducteurs, qui devrait mener la croissance l'année prochaine.
Manques
- Les prévisions de chiffre d'affaires de Bruker ont été réduites d'environ 60 millions $, principalement en raison des défis dans le secteur biopharmaceutique et le marché chinois.
- Les commandes du T3 en provenance de Chine ont été inférieures aux attentes, contribuant à une baisse de la contribution des fusions et acquisitions de 10% à 9,5%.
- Les attentes de Bruker pour le T4 incluent des placements minimaux de systèmes de classe gigahertz par rapport à l'année précédente, impactant les taux de croissance.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Le PDG Frank Laukien a abordé la révision des prévisions de chiffre d'affaires, attribuant une baisse de 250 points de base principalement à une diminution de 20% en glissement annuel des commandes en Chine.
- L'entreprise ne s'attend pas à une croissance significative du chiffre d'affaires avant la fin de 2025, avec un carnet de commandes solide d'environ sept mois.
- Laukien a souligné que bien que le marché actuel des outils pour les sciences de la vie soit faible, il existe des tendances positives dans la multiomique et l'automatisation des laboratoires qui pourraient stimuler la croissance.
- La direction a noté une faiblesse actuelle de la demande d'outils pour les sciences de la vie et le secteur biopharmaceutique, impactant la croissance.
En conclusion, Bruker Corporation a rapporté une solide croissance de son chiffre d'affaires au troisième trimestre 2024, mais fait face à des défis qui ont conduit à un ajustement à la baisse de ses prévisions pour l'année complète. L'entreprise reste optimiste quant à ses perspectives de croissance à long terme, en particulier dans les domaines des diagnostics et de la métrologie des semi-conducteurs, malgré les vents contraires actuels dans le secteur biopharmaceutique et le marché chinois. La direction se concentre sur l'innovation et les améliorations opérationnelles pour stimuler la croissance et la rentabilité futures.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et la position sur le marché de Bruker Corporation peuvent être davantage éclairées par les données d'InvestingPro. Malgré les défis soulignés dans le rapport du T3 2024, Bruker maintient une capitalisation boursière solide de 9 milliards $, reflétant la confiance des investisseurs dans les perspectives à long terme de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Bruker pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 s'élevait à 3.241,3 millions $, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 15,0% sur cette période. Cela s'aligne avec l'augmentation de 16,4% du chiffre d'affaires en glissement annuel rapportée par l'entreprise au T3, démontrant une croissance constante malgré les vents contraires du marché.
Cependant, les investisseurs devraient noter que Bruker se négocie à des multiples de valorisation relativement élevés. Un conseil InvestingPro indique que l'entreprise se négocie à des multiples de valorisation EBIT et EBITDA élevés. Cela pourrait suggérer que le marché a intégré des attentes de croissance future, ce qui pourrait être difficile compte tenu des prévisions révisées de l'entreprise et des conditions actuelles du marché en Chine et dans le secteur biopharmaceutique.
Sur une note positive, un autre conseil InvestingPro révèle que les flux de trésorerie de Bruker peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, indiquant une stabilité financière. Ceci est particulièrement important alors que l'entreprise navigue dans une période de reprise modérée et se concentre sur les améliorations opérationnelles.
Il convient de mentionner qu'InvestingPro dispose de 6 conseils supplémentaires pour Bruker, qui pourraient fournir des informations supplémentaires sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise. Ces conseils, ainsi que des métriques en temps réel, sont disponibles pour les abonnés InvestingPro, offrant une vue plus complète du potentiel d'investissement de Bruker.
Compte tenu de l'accent mis par l'entreprise sur l'innovation dans les diagnostics et la métrologie des semi-conducteurs, ainsi que de ses attentes de taux de croissance du marché normalisés d'ici 2026, les investisseurs pourraient trouver intéressant de suivre de près les performances et le positionnement sur le marché de Bruker dans les trimestres à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.