Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) a présenté une performance solide lors de son alerte résultats du quatrième trimestre 2024, tenue le 1er septembre 2024. Le directeur financier Gary Millerchip et le PDG Ron Vachris ont discuté des résultats financiers de l'entreprise, des points forts opérationnels et des initiatives stratégiques. Costco a enregistré une augmentation de 9% de son bénéfice net en glissement annuel, atteignant 2,354 milliards de dollars, soit 5,29 dollars par action diluée, et une hausse de 1% des ventes nettes à 78,2 milliards de dollars. Les ventes ajustées ont augmenté de 7,3%, avec une hausse notable de 18,9% des ventes en ligne. L'entreprise a également annoncé son intention d'ouvrir 29 nouveaux entrepôts au cours de l'exercice 2025, en se concentrant à la fois sur les marchés américains et internationaux.
Points clés
- Le bénéfice net de Costco a atteint 2,354 milliards de dollars, soit une augmentation de 9% par rapport à l'année précédente.
- Les ventes nettes ont augmenté de 1% pour atteindre 78,2 milliards de dollars, avec des ventes ajustées en hausse de 7,3%.
- Les ventes en ligne ont progressé de 18,9%, et l'entreprise a enregistré une hausse de 5,4% des ventes comparables.
- 14 nouveaux entrepôts ont été ouverts au T4, contribuant à un total de 30 nouvelles ouvertures pour l'exercice 2024.
- Le nombre d'adhésions a atteint 76,2 millions de foyers payants, soit une augmentation de 7,3% en glissement annuel.
- Costco prévoit d'ouvrir 29 nouveaux sites au cours de l'exercice 2025, élargissant sa présence mondiale.
Perspectives de l'entreprise
- Costco prévoit que l'impact d'une récente augmentation des frais d'adhésion sera plus important au cours des exercices 2025 et 2026.
- L'entreprise est optimiste quant aux opportunités de croissance et prévoit de continuer à améliorer ses offres en matière de commerce électronique et de technologie.
- Costco vise à équilibrer les ouvertures de nouveaux magasins entre les marchés internationaux et nationaux en 2025.
Points baissiers
- Les coûts de vente, généraux et administratifs ont légèrement augmenté, après ajustement pour la déflation du gaz.
- La hausse des salaires aux États-Unis et au Canada a créé un vent contraire d'environ 4 points de base.
- Les revenus d'intérêts ont diminué en raison d'un dividende spécial versé plus tôt dans l'année.
Points haussiers
- Costco a rapporté de solides ventes de marchandises de base, les produits non alimentaires menant la croissance des ventes comparables.
- L'entreprise se concentre sur les efforts de durabilité, notamment la réduction des emballages plastiques et la localisation de la production.
- La dynamique des activités numériques se poursuit, avec 3,5 millions de téléchargements de l'application au T4.
Points manqués
- Les ventes de carburant ont légèrement baissé en raison de la baisse des prix.
- Certaines catégories ont été confrontées à des contraintes d'approvisionnement, affectant le flux de produits.
Points forts de la séance de questions-réponses
- Costco a mis en place des plans d'urgence pour atténuer les risques liés à une éventuelle grève portuaire pendant la période des fêtes.
- La réaction des clients à l'augmentation des frais d'adhésion a été stable, sans changement significatif des taux de renouvellement.
Tout au long de l'appel, la direction de Costco a souligné son orientation stratégique visant à améliorer la valeur pour les membres et l'efficacité opérationnelle. Elle a exprimé sa confiance dans sa capacité à gérer les coûts de vente, généraux et administratifs et à améliorer les marges brutes. L'entreprise a également souligné son engagement envers des prix compétitifs et l'importance de maintenir des prix bas pour les membres malgré les fluctuations du marché. L'approche proactive de Costco en matière de croissance, y compris les investissements dans la technologie et le commerce électronique, la positionne pour capitaliser sur les opportunités émergentes et générer de la valeur à long terme pour ses membres.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Costco au T4 2024 se reflète dans ses indicateurs financiers robustes et sa position sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, Costco affiche une capitalisation boursière substantielle de 399,64 milliards de dollars, soulignant son importance dans le secteur de la vente au détail. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 s'élevait à un impressionnant 253,69 milliards de dollars, avec une croissance saine du chiffre d'affaires de 7,75% sur la même période.
Un conseil InvestingPro souligne que Costco a maintenu le versement de dividendes pendant 21 années consécutives, démontrant son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela s'aligne avec la stabilité financière et la trajectoire de croissance rapportées par l'entreprise. Le rendement du dividende s'élève à 0,51%, avec une croissance notable du dividende de 13,73% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro indique que Costco est un acteur de premier plan dans l'industrie de la distribution et de la vente au détail de biens de consommation de base. Cela est évident dans la forte présence sur le marché de l'entreprise et ses plans d'ouverture de 29 nouveaux entrepôts au cours de l'exercice 2025, comme mentionné lors de l'alerte résultats.
Il convient de noter que le ratio P/E de Costco de 55,9 suggère que l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé. Cette valorisation pourrait être attribuée à la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance de Costco et sa performance constante.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.