Crown Castle International Corp. (NYSE: NYSE:CCI) a annoncé une performance solide pour son troisième trimestre 2024, maintenant ses prévisions pour l'année complète en termes d'EBITDA ajusté et d'AFFO. La société prévoit une croissance organique consolidée du chiffre d'affaires d'environ 5% pour l'année.
Points clés :
- Croissance organique consolidée du chiffre d'affaires de 5,2% au T3
- Confirmation des perspectives pour l'année 2024 en termes d'EBITDA ajusté et d'AFFO
- Révision de la stratégie dans les segments fibre et small cells, avec l'annulation de 7.000 nœuds à faible rendement
- Levée de 1,25 milliard de dollars de dette à long terme, réduisant le levier à 5,5 fois la dette nette sur EBITDA
Perspectives de l'entreprise
- Prévoit une croissance de 4,5% pour les tours, 10% pour les small cells, et 2% pour les solutions fibre en 2024
- Anticipe l'ajout de 11.000 à 13.000 nouveaux nœuds en 2024
- Maintient les dépenses d'investissement discrétionnaires entre 1,2 et 1,3 milliard de dollars pour 2024
- Se concentre sur la maximisation de la valeur pour les actionnaires tout en mettant en œuvre des changements opérationnels
Points baissiers
- Révision à la baisse des perspectives de bénéfice net 2024 en raison d'une dépréciation d'actifs projetée de 125 à 150 millions de dollars dans l'activité small cells
- Annulation d'environ 7.000 nœuds à faible rendement, économisant 800 millions de dollars de futures dépenses d'investissement
- Les perspectives de marge brute pour l'activité de services pour l'année restent inchangées malgré l'amélioration au T3
Points haussiers
- L'utilisation des données sans fil aux États-Unis a dépassé 100 billions de mégaoctets en 2023, indiquant une demande continue de connexions haut débit
- Les small cells devraient devenir de plus en plus importants pour la densification du réseau
- Une forte demande permettant de maintenir les perspectives 2024 pour les revenus locatifs, l'EBITDA ajusté et l'AFFO
- L'EBITDA ajusté a augmenté de 3% en glissement annuel
Points manqués
- Perspectives de bénéfice net revues à la baisse en raison d'une dépréciation d'actifs projetée dans l'activité small cells
- Un certain retard à rattraper dans la numérisation des opérations par rapport aux concurrents
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'entreprise a révisé les seuils de rendement pour les nouveaux nœuds à un niveau supérieur à 6-7%
- L'examen stratégique englobe plus que la seule activité fibre
- Crown Castle ne prévoit pas de construire de fibre pour connecter les centres de données ruraux, se concentrant plutôt sur les marchés métropolitains
- Un faible taux de désabonnement de 1% à 2% devrait se poursuivre dans l'activité des tours en raison des coûts élevés de relocalisation
Crown Castle International Corp. a réalisé une performance solide au troisième trimestre 2024, maintenant ses perspectives pour l'année complète malgré quelques défis dans son activité small cells. La société a annoncé une croissance organique consolidée du chiffre d'affaires de 5,2% au T3, tirée par une croissance de 4,3% dans les tours, 25% dans les small cells et 1% dans les solutions fibre.
Le PDG Steven Moskowitz a souligné l'augmentation significative de l'utilisation des données sans fil aux États-Unis, qui a dépassé 100 billions de mégaoctets en 2023, soulignant la demande continue de connexions haut débit. Cette tendance soutient la vision optimiste de Crown Castle sur la croissance future, notamment en réponse à la demande croissante de transport de données.
Cependant, l'entreprise a fait face à certains vents contraires, comme l'a noté le directeur financier Dan Schlanger, les perspectives de bénéfice net pour 2024 ont été ajustées à la baisse en raison d'une dépréciation d'actifs projetée de 125 à 150 millions de dollars dans l'activité small cells. Crown Castle a également révisé sa stratégie dans les segments fibre et small cells, entraînant l'annulation d'environ 7.000 nœuds à faible rendement, ce qui devrait permettre d'économiser environ 800 millions de dollars de futures dépenses d'investissement.
Malgré ces défis, Crown Castle maintient des perspectives positives pour 2024, s'attendant à une croissance organique consolidée du chiffre d'affaires d'environ 5%. Cela comprend une croissance de 4,5% dans les tours, 10% dans les small cells et 2% dans les solutions fibre. La société prévoit d'ajouter 11.000 à 13.000 nouveaux nœuds en 2024 et de maintenir les dépenses d'investissement discrétionnaires entre 1,2 et 1,3 milliard de dollars.
La situation financière de Crown Castle reste solide, avec la société ayant levé 1,25 milliard de dollars de dette à long terme et réduit son levier à 5,5 fois la dette nette sur EBITDA. L'accent mis par l'entreprise sur l'efficacité opérationnelle et l'allocation du capital est évident dans ses décisions stratégiques, notamment l'annulation de nœuds à faible rendement et la numérisation continue de son portefeuille de tours.
Pour l'avenir, les dirigeants de Crown Castle ont souligné l'importance de négocier des accords globaux avec les opérateurs pour assurer une croissance stable des revenus tout en maintenant des opportunités pour de futures activités non contractuelles. L'entreprise voit également un potentiel dans la connexion des centres de données métropolitains existants, s'alignant sur sa stratégie d'intégration des solutions fibre avec les small cells dans les zones urbaines.
Bien que confrontée à certains défis à court terme, Crown Castle reste optimiste quant à ses perspectives de croissance à long terme, portées par la demande croissante de données et le déploiement continu de la technologie 5G. L'accent stratégique mis par l'entreprise sur la colocation et sa vaste base d'actifs dans les zones urbaines et suburbaines la positionnent bien pour capitaliser sur les opportunités futures du marché des infrastructures sans fil.
Perspectives InvestingPro
Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI) continue de démontrer sa résilience dans le secteur concurrentiel des REIT spécialisées, comme en témoignent ses récentes performances financières et sa position sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise affiche une capitalisation boursière substantielle de 50,27 milliards de dollars, soulignant sa présence significative dans le secteur.
L'un des points forts mis en évidence par les conseils InvestingPro est la croissance constante des dividendes de Crown Castle. L'entreprise a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, témoignant de sa stabilité financière et de son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela s'aligne bien avec la performance solide rapportée par l'entreprise et le maintien de ses perspectives pour l'EBITDA ajusté et l'AFFO.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 s'élève à 6.608 millions de dollars, avec une marge brute robuste de 71,82%. Cette forte rentabilité se reflète dans la capacité de l'entreprise à maintenir sa politique de dividendes, qui offre actuellement un rendement attractif de 5,41%.
Les conseils InvestingPro indiquent également que Crown Castle se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec une hausse significative du prix de 27,98% au cours des six derniers mois. Cette dynamique positive correspond aux points forts haussiers de l'entreprise, notamment l'importance croissante des small cells pour la densification du réseau et la forte demande soutenant ses perspectives pour 2024.
Cependant, les investisseurs doivent noter que Crown Castle se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E de 42,15. Cette métrique de valorisation suggère que le marché a des attentes élevées en matière de croissance pour l'entreprise, ce qui s'aligne avec l'augmentation prévue de l'utilisation des données sans fil et le positionnement stratégique de l'entreprise dans le déploiement de la 5G.
Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Crown Castle, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.